Naghahanda ang crypto markets para sa volatility ngayong Biyernes, dahil mag-e-expire na ang August options. Kapansin-pansin, ang mga options na mag-e-expire ngayon ay para sa buong buwan, kaya mas mataas ito kumpara sa mga nakaraang linggo.
Ipinapakita ng expiry na may clustered open interest (OI) sa mga critical na level, kung saan napansin ng mga analyst na hati ang mga trader kung ang matinding earnings ng Nvidia noong Miyerkules, August 27, ay magdudulot ng volatility sa crypto.
Bitcoin at Ethereum Options Expiry Malapit Na, $14.6 Billion ang Nakataya
Ayon sa data ng Deribit, Bitcoin at Ethereum options na nagkakahalaga ng $14.6 billion ang mag-e-expire ngayon, na binubuo ng mga kontrata para sa August.
Sa mga ito, ang Bitcoin contracts ang mayorya ng mga mag-e-expire na options, na may notional value na $11.47 billion.
Ang mga mag-e-expire na Bitcoin options ay may total open interest na 102,598, na kabuuan ng lahat ng open Put (Sales) at Call (Purchase) option contracts.
Samantala, ang mga options contracts na ito ay may Put-to-Call ratio (PCR) na 0.78, na nagsasaad ng maingat pero positibong pananaw sa market, dahil mas marami ang purchase orders kaysa sale orders.
Ayon sa chart sa itaas, ang maximum pain (Max Pain) level para sa mga mag-e-expire na Bitcoin options ngayon ay $115,000. Dito, mararamdaman ng karamihan sa mga Bitcoin options holders ang pinakamatinding financial na sakit.
Samantala, ang Ethereum options na may notional value na $3.137 billion ay mag-e-expire din ngayon. Ito ay may total open interest na 697,419, kung saan nangingibabaw ang call (purchase) options.
Ipinapakita ng Deribit data na ang PCR ay nasa 0.77, na nagpapakita ng dominance ng purchase orders sa sale orders, at nagsasaad na ang options traders ay leaning bullish.
Ang Maximum pain o strike price para sa mga mag-e-expire na Ethereum options ngayon ay $3,800, kung saan mararanasan ng karamihan ang pinakamatinding financial na pagkawala.
Ang mga mag-e-expire na options ngayong linggo ay mas mababa kumpara sa $5 billion na nakita noong nakaraang linggo. Ang pagkakaiba ay dahil ang $14.6 billion ay para sa buong buwan. Ito ay dahil ngayon ang huling Biyernes ng August.
Ipinakita ng analysis ng Deribit na ang ETH options activity ay leaning towards cautious optimism, pero may mga analyst na nag-flag ng signs ng kahinaan kumpara sa Bitcoin.
“Ipinapakita ng ETH ang balanced flows na may upside sa $3,800 at $5,000,” ayon sa exchange noted.
Gayunpaman, tinanong nila kung ang expiry ay magdadala ng breakout na inaasahan ng mga trader, o isang reversal na magbabago ng sentiment.
Nvidia Earnings, May Epekto sa Volatility ng Bitcoin
Napansin ng mga analyst sa Greeks.live na halo-halo ang sentiment ng mga trader. Ang ilan ay natuwa sa pag-survive ng $112,000 put positions, habang ang iba ay nag-alala sa kahinaan ng Ethereum kumpara sa Bitcoin.
Ang diskusyon, gayunpaman, ay pinangungunahan ng nakaambang epekto ng earnings ng Nvidia, na historically ay nagdudulot ng epekto sa mas malawak na merkado.
“Ang debate ay nakasentro sa BTC implied volatility na masyadong mababa bago ang NVDA earnings,” ayon sa Greeks.live reported.
Ipinapakita nila ang implied volatility (IV) ng Nvidia sa 100% at inaasahang 7% na galaw. Ang pagkakaiba ay nagmumula sa kung susundan ng Bitcoin ang equities, tulad ng ginawa nito pagkatapos ng earnings ng Nvidia noong February 2024, o kung ang crypto ay sapat na ang paghiwalay para manatiling matatag.
Sa ganitong konteksto, ang resulta ng mga mag-e-expire na options ngayon ay maaaring maging mahalaga. Sa gitna ng pag-iingat, na makikita sa put-to-call ratios na malapit sa 1, ang general sentiment ay nagpapakita ng optimismo ng mga investors.
Gayunpaman, habang papalapit na ang expiration ng mga options ngayon, inaasahan ang volatility, kung saan parehong Bitcoin at Ethereum prices ay malamang na humila patungo sa kanilang respective max pain levels.
Sa ngayon, ang Bitcoin at Ethereum ay nagte-trade sa $111,428 at $4,468, ayon sa pagkakabanggit, na nagmumungkahi ng nalalapit na correction para sa Ether at posibleng pagtaas para sa BTC habang papalapit ang expiration ng mga options.
Gayunpaman, ang merkado ay may tendensiyang mag-stabilize pagkatapos mag-expire ang options sa 8:00 UTC sa Deribit, kung saan nag-a-adjust ang mga trader sa bagong trading environments.
