Ayon kay Nate Geraci, president ng NovaDius Wealth Management, umabot sa record na $525 billion ang pumasok sa bond ETFs ngayong taon. Pero marami pa ring bond categories ang lugi, kaya nahihirapan ang 40% bond part ng classic na 60/40 portfolio.
Ang 60/40 portfolio ay setup kung saan 60% ay stocks at 40% ay bonds. Sabi ni Geraci, mas gumanda ang stock side dahil sa bagsik ng record highs ng market, pero nadadagdagan ang pabigat sa bond side dahil mataas pa rin ang interest rates kumpara sa mga nakaraang dekada.
Bakit Bumibili pa rin ang mga Investors ng Bonds Kahit Nalulugi?
Ang NovaDius ay isang registered investment advisor. Sabi ni Geraci sa programa ng CNBC na ETF Edge, higit $75 billion ang pumasok sa fixed income ETFs nitong nakaraang buwan.
Sabi ni Geraci, kumalat ang pera ng mga investor sa buong yield curve, na nagpapakita ng yield depende sa maturity ng bond. May ilang nag-park lang ng cash sa short-term bonds para kumita ng higit 4% na yield, habang ‘yung iba naman, nagti-take ng risk sa longer-term bonds para sa mas mataas na kita.
Pero ayon pa rin kay Geraci, marami pa rin sa bond ETFs ang nalulugi ngayong taon, lalo na ‘yung may mahahabang duration. Ang duration ay nagpapakita kung gaano kalaki ang galaw ng presyo ng bond tuwing nagbabago ang rates.
Sinabi rin ng State Street Investment Management na umabot sa $469 billion ang inflows ng US-listed bond ETFs hanggang September, bagong record rin ito. Pero hindi sinabi ni Geraci kung aling tracker o cutoff date ang ginamit niya.
Ang S&P 500 ay nag-set ng all-time high noong October 6. Sa parehong linggo, pumalo naman sa pinakamataas na level mula 2002 ang 10-year Treasury yield.
Managed Futures ba ang Next Solution sa 60/40 Portfolio?
Sabi ni Geraci, nagahanap na ang ibang investors ng strategies na hindi masyadong sumusunod sa galaw ng stocks at bonds.
Puwedeng mag-fit dito ang managed futures ETFs, ayon sa kanya, dahil nagta-trade ang mga ito ng futures contract. Pwede silang mag-short ng bonds o mag-long ng dollar at oil depende sa market.
Itinuturing niya ito na dagdag na diversifier, lalo na kung hindi gumagana ang ibang parte ng portfolio. Pero hindi siya nag-share ng actual performance numbers.
Inaabangan din si Andrew Beer, founder ng managed futures specialist na Dynamic Beta Investments, na sasama kay Geraci sa follow-up na segment.
Ayon sa State Street, nakakuha na ng $31 billion ang alternative ETFs hanggang September, dahil mas humina ang bond protection tuwing nagse-sell off ang stocks.
Parehong lumalaki ang inflows sa bond ETFs at alternative ETFs, na nagpapakitang mas ginagamit na ng investors ang ETFs para maghanap ng yield at hedge sa market ngayon.
