Ang Australian Securities and Investments Commission (ASIC) ay matagumpay na nag-prosecute sa Bit Trade Pty Ltd, ang operator ng Kraken cryptocurrency exchange sa Australia, na nagresulta sa $8 million na multa.
Ang penalty ay dahil sa illegal na pag-issue ng Bit Trade ng margin extension product sa mahigit 1,100 na Australian customers nang hindi natutugunan ang kinakailangang regulatory obligations.
Kraken Pinagmulta Dahil sa Pinsala sa Investors
Ang Bit Trade, isang subsidiary ng Payward Incorporated, ay rehistrado sa AUSTRAC at nag-ooperate ng Kraken’s Australian exchange. Bukod sa $8 million na multa, sasagutin din ng kumpanya ang legal na gastos ng ASIC.
“Ang legal proceedings na inilunsad ng ASIC ay nagresulta sa pag-uutos sa Australian operator ng Kraken crypto exchange na magbayad ng $8 million para sa illegal na pag-issue ng credit facility sa mahigit 1,100 na Australian customers,” ibinahagi ng ASIC dito.
Ayon sa opisyal na media release, nag-offer ang Bit Trade ng margin extension product simula pa noong October 2021. Ang produktong ito ay nagbigay-daan sa mga customer na manghiram ng pondo na maaaring bayaran gamit ang digital assets tulad ng Bitcoin (BTC) o mga national currency gaya ng US dollars.
Pero, hindi nakapaghanda ang kumpanya ng target market determination (TMD). Ang TMD ay isang mandatory document na nag-iidentify ng tamang audience para sa financial products sa ilalim ng design and distribution obligations (DDO) ng Australia.
Noong August 2024, napagdesisyunan ng Federal Court na ang margin extension product ng Bit Trade ay isang credit facility sa ilalim ng batas ng Australia. Ang kawalan ng TMD ay nangangahulugang nilabag ng kumpanya ang kanilang regulatory responsibilities sa bawat pag-offer ng produkto. Binigyang-diin ni ASIC Chair Joe Longo ang kahalagahan ng ruling na ito.
“Ang target market determinations ay mahalaga para masigurong hindi naibebenta sa mga investors ang mga produktong maaaring makasama sa kanila,” sabi ni Longo.
Binanggit niya na mahigit 1,100 na customers ang nagbayad ng fees at interest na lumampas sa $7 million, na may kabuuang trading losses na higit sa $5 million. Nakakabahala, isang investor lang ang nawalan ng halos $4 million. Inulit ni Longo ang mas malawak na implikasyon ng desisyon.
Dagdag pa, sa paghatol ng penalty, kinritiko ni Justice Nicholas ang compliance practices ng Bit Trade, na tinawag ang compliance system ng kumpanya na “seryosong kulang.” Napansin ng korte na ang mga aksyon ng Bit Trade ay motivated ng revenue generation, isang konklusyon na nagmula sa patuloy na pag-offer ng produkto kahit na alam na nila ang posibleng legal na paglabag.
“Hindi inisip ng Bit Trade ang requirement ng DDO regime hanggang sa una itong ipinaalam sa kanila ng ASIC,” napansin niya.
Ang Design and Distribution Obligation (DDO) framework ay nag-uutos na ang mga kumpanya ay mag-design ng financial products na akma sa pangangailangan ng specific consumer groups at i-distribute ito nang responsable.
Samantala, ang kaso ay dumating sa panahon kung kailan pinapataas ng ASIC ang pagsusuri sa digital asset sector. Kamakailan lang ay nagsimula na itong makipagkonsulta sa mga industry stakeholders. Layunin nitong i-update ang guidance kung kailan maaaring maging regulated financial products ang digital asset offerings.
Bukas ang mga konsultasyon para sa feedback hanggang February 2025. Sa ngayon, ang enforcement actions ng ASIC ay nagha-highlight sa mga panganib na kaakibat ng pag-invest sa digital assets.
Higit pa sa mga legal na hamon, plano rin ng Kraken na isara ang NFT marketplace nito. Ang hakbang na ito ay magbibigay-daan sa centralized exchange na maglaan ng resources para sa mga paparating na proyekto. Noong October, nag-tanggal ito ng hanggang 15% ng staff bilang bahagi ng restructuring efforts nito.
Kahit na may mga operational na problema, plano ng exchange na ilunsad ang Layer-2 blockchain nito na ‘Ink’ sa 2025. Ang posibilidad ng isang IPO (Initial Public Offering) ay nananatiling buhay sa gitna ng inaasahang regulatory shifts sa US sa susunod na taon.
Disclaimer
Alinsunod sa mga patakaran ng Trust Project, ang opinion article na ito ay nagpapahayag ng opinyon ng may-akda at maaaring hindi kumakatawan sa mga pananaw ng BeInCrypto. Nananatiling committed ang BeInCrypto sa transparent na pag-uulat at pagpapanatili ng pinakamataas na pamantayan ng journalism. Pinapayuhan ang mga mambabasa na i-verify ang impormasyon sa kanilang sariling kakayahan at kumonsulta sa isang propesyonal bago gumawa ng anumang desisyon base sa nilalamang ito. Paalala rin na ang aming Terms and Conditions, Privacy Policy, at Disclaimers ay na-update na.
