Higit pa sa Store of Value: Malaking Hakbang ng Bitcoin sa DeFi

Ang Bitcoin ay lumalampas na sa papel nito bilang store of value at pumapasok na sa DeFi. Ang BTCFi ay nagdadala ng lending, staking, at yield opportunities direkta sa Bitcoin network nang walang middlemen. Ang pagbabagong ito ay hindi lang nagbubukas ng bagong financial use cases para sa mga may hawak ng Bitcoin kundi tumutulong din sa pag-secure ng network sa pamamagitan ng pag-incentivize sa mga miners.

Para maintindihan kung nasaan na ang BTCFi ngayon at kung saan ito patungo, nakipag-usap ang BeInCrypto sa mga industry leaders mula sa 1inch, exSat, Babylon, at GOAT Network. Ibinahagi nila ang kanilang insights sa kasalukuyang kalagayan, mga pangunahing hamon, at kung ano ang kailangan para maabot ng BTCFi ang buong potential nito.

Mga Susi sa Trend at Matinding Paglago sa 2024

Ang taon 2024 ay naging mahalagang yugto para sa BTCFi, na may kapansin-pansing growth metrics. Ayon sa DefiLlama, ang Total Value Locked (TVL) sa Bitcoin-based DeFi protocols ay nakaranas ng hindi pangkaraniwang pagtaas, mula $307 million noong Enero hanggang mahigit $6.5 billion pagsapit ng Disyembre 31, 2024, isang nakakamanghang pagtaas ng higit sa 2,000%. Ang pagtaas na ito ay nagpapakita ng lumalaking interes at kumpiyansa sa DeFi capabilities ng Bitcoin.

Source: DefiLlama

Ang paglago ng BTCFi ay pinapagana ng kombinasyon ng institutional adoption, market performance, at technological advancements. Ang pag-apruba ng Bitcoin ETFs ay nagpasigla ng interes mula sa mga institusyon, na nagtutulak pataas sa total value locked (TVL) ng BTCFi. Ang mga major exchanges tulad ng Binance at OKX ay nag-iintegrate ng BTCFi services, na nagpapabuti sa accessibility at liquidity. Ang malakas na market performance ng Bitcoin, na umabot sa all-time high na $108,268 noong Disyembre 2024 bago magsara sa $93,429, ay lalo pang nagpalakas ng kumpiyansa.

Source: Glassnode

Kasabay nito, ang mga inobasyon tulad ng Bitcoin-native assets, wrapped BTC, at staking solutions ay nagpapalawak ng papel ng Bitcoin sa DeFi. Ang mga proyekto tulad ng exSat, GOAT Network, Babylon, at 1inch ay nangunguna sa pagpapakilala ng mga bagong protocols na nagpapahusay sa DeFi potential ng Bitcoin.

Habang patuloy na nag-e-evolve ang BTCFi, isang pangunahing katotohanan ang nananatiling hindi nagbabago – ang demand para sa Bitcoin mismo. Kevin Liu, co-founder ng GOAT Network, ay nagsabi: “Lahat tayo gusto ng mas maraming BTC, dahil ito ang hari ng lahat ng tokens. Ang mga proyektong magtatagumpay sa pag-deliver ng tunay na BTC yield ay uunlad, dahil binibigay nila sa mga tao ang eksaktong gusto nila. Totoo ito ngayon, at magiging totoo ito 3-5 taon mula ngayon.”

Epekto ng U.S. Political Decisions sa BTCFi

Bagamat ang anunsyo ni Donald Trump ng US Crypto Reserve na may XRP, Cardano, at Solana ay nagdulot ng malaking pagtaas sa kanilang mga presyo, ang Bitcoin pa rin ang pinakamalaki at pinakaaasam na cryptocurrency sa mundo. Gayunpaman, ang passive holding ng “digital gold” na ito ay unti-unting nawawala sa pabor habang nagbabago ang market dynamics.

Shalini Wood, CMO ng Babylon, ay nagsabi: “Nakikita natin ang pagbabago kung saan ang Bitcoin ay hindi na lang basta isang bagay na i-HODL mo. Ang mga inobasyon sa Bitcoin staking, lending, at trustless interoperability ang magde-define ng susunod na wave ng BTCFi. Mag-e-evolve ang BTCFi lampas sa tradisyonal na DeFi models, gamit ang seguridad ng Bitcoin para suportahan ang sovereign applications, cross-chain liquidity, at mas scalable, trust-minimized financial products. Ang goal ay makabuo ng isang natatanging, Bitcoin-native na approach na nagpapahusay sa seguridad at desentralisasyon sa buong crypto ecosystem.”

Tristan Dickinson, CMO ng exSat Network: “Ang pag-enable ng Bitcoin yield at DeFi-based strategies nang hindi isinasakripisyo ang kontrol sa native Bitcoin ay mahalaga. Natupad na ng Bitcoin ang orihinal nitong layunin bilang store of value, at ang pag-evolve nito bilang tool para sa value creation ay nangangailangan ng pagtugon sa ilang napaka-espesipikong criteria: pagpapanatili ng native Bitcoin security, pagtiyak ng interoperability sa pagitan ng mga ecosystem, at pagsuporta sa complex smart contracts.

Kasabay nito, ang mga regulasyon sa U.S. ay muling binabago ang BTCFi landscape. Ang posibilidad ng isang government-backed Bitcoin reserve ay nagbibigay ng lehitimasyon sa BTC bilang financial asset, na posibleng makaakit ng institutional investors. Gayunpaman, ayon kay Sergej Kunz, co-founder ng 1inch, ang regulasyon ay nananatiling double-edged sword: “Ang ilang mga polisiya ay sumusuporta sa inobasyon, habang ang iba ay maaaring maghigpit ng kontrol sa BTCFi. Ang malinaw na regulasyon sa umiiral na DeFi at smart contracts ay magiging mahalaga para sa paglago nito.”

Ang susunod na yugto ng BTCFi ay matutukoy ng balanse sa pagitan ng inobasyon at regulasyon. Habang ang desentralisadong kalikasan ng Bitcoin ay ginagawa itong resistant sa government interference, ang regulatory clarity ay maaaring magbigay ng stability na kailangan para sa mainstream adoption. Ang tanong ay nananatili — tatanggapin ba ng mga policymakers ang BTCFi bilang isang transformative financial force, o susubukan nilang pigilan ang potensyal nito?

Gaano Kalaking Starting Capital ang Talagang Kailangan Mo?

Ang mundo ng Bitcoin Finance (BTCFi) ay mabilis na nag-e-evolve, nag-aalok ng mga oportunidad para sa parehong institutional investors at pangkaraniwang users. Pero gaano ba kalaking kapital ang kailangan mo para makapagsimula?

Shalini Wood, ay binigyang-diin na “Ang BTCFi ay hindi lang tungkol sa individual participation—ito ay tungkol sa pag-unlock ng capital efficiency para sa Bitcoin sa mas malaking saklaw. Ang BTCFi ay dinisenyo para i-maximize ang security at reward opportunities habang pinapanatili ang core principles ng Bitcoin.” Ang mga platform tulad ng Babylon, na may hawak na “$4.4 billion sa Total Value Locked (TVL),” ay nagtutulak ng liquidity at accessibility.

Isa sa mga pinakamahalagang bentahe ng BTCFi ay ang accessibility nito. Ang tradisyonal na finance ay madalas may mataas na entry barriers, na nangangailangan ng malalaking kapital mula sa mga investors para makilahok sa makabuluhang paraan. Sa kabaligtaran, ang BTCFi ay nagpapahintulot sa mga users na magsimula sa mas maliit na halaga, salamat sa efficiency ng Bitcoin sidechains at second-layer solutions.

Sergej Kunz, binibigyang-diin ang pagbabagong ito, sinasabi na “Ang BTCFi platforms ay may mababang entry barriers, kung saan ang iba ay nagpapahintulot ng partisipasyon sa halagang $100 lang dahil sa Bitcoin sidechains tulad ng Rootstock at Lightning-based protocols.” Ibig sabihin nito, ang mga retail investors na dati ay hindi makasali sa mga financial opportunities ay ngayon puwede nang magamit ang lumalaking DeFi ecosystem ng Bitcoin nang hindi kailangan ng malaking kapital.

Ang mababang entry threshold na ito ay mahalaga lalo na sa mga rehiyon kung saan mahina o hindi accessible ang tradisyonal na banking infrastructure. Ang BTCFi ay puwedeng magbigay sa mga tao sa emerging markets ng bagong paraan para mag-ipon, kumita ng yield, at makakuha ng financial services nang hindi umaasa sa mga intermediaries.

Kevin Liu, ipinapaliwanag ang pilosopiyang ito: “Ang pinakamagandang BTCFi solutions ay hindi mangangailangan na ang users ay maging whales; sa halip, bibigyan nila ng pagkakataon ang parehong whales at guppies na kumita ng tunay na BTC yield. Ang maayos na disenyo ng BTCFi-focused ecosystem ay magbibigay ng parehong annual returns (by percentage) sa user na nag-stake ng $1 million, at sa isa pang nag-stake ng $100.”

Mahalaga ang prinsipyong ito dahil ito ay umaayon sa orihinal na layunin ng Bitcoin na financial fairness at open participation. Sa mundo kung saan ang tradisyonal na financial products ay madalas pabor sa mayayaman sa mas magandang interest rates at mas mababang fees, ang BTCFi ay naglalayong pantayin ang playing field.

Sa huli, kung ikaw man ay maliit na investor o isang institusyon na may malaking kapital, ang BTCFi platforms ay dinisenyo para sa lahat ng antas ng partisipasyon, tinitiyak na ang financial ecosystem ng Bitcoin ay mananatiling bukas at rewarding para sa lahat.

BTCFi: Paraan ng Pagkita Nang Hindi Umaalis sa Bitcoin

Sa pag-usbong ng Bitcoin Finance (BTCFi), mas maraming paraan na ngayon ang crypto users para kumita mula sa kanilang BTC nang hindi umaasa sa centralized platforms. “Ang BTCFi ay nagiging mas accessible, nagbibigay-daan sa users na mag-lend, mag-stake, at mag-trade ng BTC nang hindi umaasa sa centralized platforms,” paliwanag ni Sergej Kunz. Habang ang APR programs at staking options sa Ethereum o Solana ay maaaring mag-alok ng mas mataas na yields, binanggit niya na “Ang BTCFi ay nagbibigay-daan sa users na kumita sa BTC nang hindi umaalis sa Bitcoin ecosystem, ginagawa itong malakas na alternatibo para sa long-term holders.”

Tristan Dickinson, binibigyang-diin ang mabilis na paglawak ng Bitcoin’s Layer 2 ecosystem: “Ngayon, mayroong higit sa 70+ Bitcoin L2 projects na nagtatrabaho para palawakin ang access sa at mula sa Bitcoin ecosystem, pero ang ecosystem ay immature. Ang mga basic DeFi instruments tulad ng staking ay nagsisimula pa lang, at iilan lang, marahil tatlo hanggang lima, ang nag-aalok ng tunay na staking na may token at APY programs.”

Binibigyang-diin niya na ang Bitcoin DeFi ay nasa hindi maiiwasang growth trajectory: “Una ay ang staking, susunod ang re-staking, kasunod ang diversified yield, collateralized lending at borrowing, at sa huli ay isang pagsabog sa structured financial products. Ang ilang proyekto ay nangunguna, ang iba ay sumusunod.”

Ang approach ng exSat ay naglalayong pabilisin ang ebolusyong ito sa pamamagitan ng pag-mirror sa data ng Bitcoin habang isinasama ito sa DeFi innovations. “Ang paglikha ng mirrored version ng Bitcoin na may parehong (UTXO) data at katulad na partners ay ang unang tunay na scaling solution para sa ecosystem. Ang pagsasama ng pinakamagandang bahagi ng Bitcoin sa pinakamakapangyarihang elemento ng DeFi ay ang tanging landas sa makabuluhang BTCFi growth,” pagtatapos ni Dickinson.

Habang patuloy na nag-mature ang BTCFi, ang kakayahan nitong mag-alok ng decentralized yield opportunities nang hindi isinasakripisyo ang core principles ng Bitcoin ay nagpo-position dito bilang isang kaakit-akit na alternatibo para sa long-term BTC holders.

Kevin Liu, binibigyang-diin ang lumalaking pagkakaiba sa user behavior: “Makikita natin ang paglago sa parehong grupo – mga taong bumibili lang ng BTC sa centralized exchanges at iniiwan ito o baka sumubok sa limited-time APR promotions sa mga CEXes, at mga taong nakikita ang centralized exchanges na nahahack at/o pinahahalagahan ang kapangyarihan ng ‘not your keys, not your coins’ at kaya naghahanap ng decentralized options.” Habang tumataas ang adoption ng Bitcoin, predict ni Liu na mas maraming users ang mag-e-explore ng BTCFi solutions para kumita ng yield nang hindi ibinibigay ang kontrol ng kanilang assets sa centralized exchanges.

Sa patuloy na pagiging “ang pinaka-makapangyarihang asset mula nang ito ay umiral 16 na taon na ang nakalipas,” ang BTCFi ay nakatakdang makaakit ng parehong casual holders at mga naghahanap ng decentralized earning opportunities, na tumutulong sa pag-drive ng mass adoption sa proseso.

BTCFi vs. DeFi sa Ethereum at Solana: Mga Pagkakaiba at Pagkakatulad

Habang patuloy na nag-e-evolve ang Bitcoin Finance (BTCFi), ito ay lalong ikinukumpara sa mga established DeFi ecosystems sa Ethereum at Solana. Habang ang tatlo ay naglalayong magbigay ng financial opportunities na lampas sa tradisyonal na banking, sila ay nagkakaiba sa disenyo, seguridad, at user experience.

Matagal nang naging dominanteng puwersa ang Ethereum sa decentralized finance, kilala sa robust smart contract capabilities at malawak na hanay ng DeFi applications. “Ang Ethereum ay nag-encourage ng smart contract development at ng maraming DeFi use cases na maiisip mo,” paliwanag ni Kevin Liu. Ang ecosystem ay nagtaguyod ng innovations sa lending, automated market-making, at derivatives, ginagawa itong go-to platform para sa mga developers na nag-e-experiment sa mga bagong financial models. Gayunpaman, ang lakas ng Ethereum ay may kasamang mga hamon, ang mataas na gas fees at network congestion ay maaaring mag-limit sa accessibility para sa mas maliliit na investors.

Ang Solana, sa kabilang banda, ay dinisenyo na may bilis at efficiency sa isip. Ang mataas na throughput at mababang fees nito ay ginagawa itong kaakit-akit na pagpipilian para sa retail users at traders na naghahanap ng mabilis na execution times. “Ang Solana ay namumukod-tangi sa bilis at mababang fees,” sabi ni Sergej Kunz. Ang efficiency na ito ay nagbigay-daan sa DeFi ecosystem ng Solana na umunlad, kasama ang mga platform tulad ng Raydium, Jupiter, at Kamino na nagbibigay ng seamless trading at yield farming experiences. Gayunpaman, ang trade-off ay nasa anyo ng mas mataas na hardware requirements para sa validators at periodic network outages, na nagdulot ng pag-aalala tungkol sa decentralization at stability.

Ang Bitcoin, sa kabilang banda, ay sumusunod sa isang fundamentally different philosophy. Pinaprioritize nito ang seguridad at decentralization higit sa lahat, na historically ay nag-limit sa kakayahan nitong suportahan ang complex smart contracts. “Ang BTCFi ay nakabase sa battle-tested PoW security ng Bitcoin, tinitiyak ang minimal trust assumptions at censorship resistance,” sabi ni Shalini Wood. Sa halip na subukang kopyahin ang DeFi model ng Ethereum, ang BTCFi ay nagde-develop ng sarili nitong distinct approach, ginagamit ang unparalleled security ng Bitcoin habang nag-iintroduce ng financial applications na nakatuon para sa BTC holders.

“Ang THORChain, Sovryn, at Stackswap ay kabilang sa mga proyekto na nag-aalok ng native BTC DeFi solutions, nagbubuo ng tulay sa pagitan ng seguridad ng Bitcoin at programmability ng Ethereum,” dagdag ni Sergej Kunz. Ang mga platform na ito ay nagpapahintulot sa users na makilahok sa decentralized trading at lending habang pinapanatili ang custody ng kanilang Bitcoin, iniiwasan ang mga panganib na kaugnay ng wrapped BTC sa ibang chains. Habang nag-mature ang BTCFi infrastructure, inaasahan itong makahanap ng sarili nitong niche, ang isa na nananatiling tapat sa mga prinsipyo ng Bitcoin habang pinalalawak ang financial utility nito.

Sa huli, habang ang Ethereum, Solana, at Bitcoin ay bawat isa ay nag-aalok ng unique strengths, pinapatunayan ng BTCFi na ang Bitcoin ay hindi na lamang isang passive store of value. Ito ay nag-e-evolve sa isang fully functional financial ecosystem, ginagamit ang unmatched security nito para lumikha ng decentralized applications na hindi isinasakripisyo ang decentralization o trust minimization.