Trinade ang stock ng BitMine Immersion Technologies (BMNR) malapit sa $21.24, up ng konti lang na 4% ngayong buwan, pero yung Ethereum (ETH) — na siyang core asset sa treasury nila — up ng 14% sa parehong yugto.
Ipinapakita ng performance gap na ito na kahit umaangat ang ETH, hindi nasasabayan ng BMNR ang rally, pero ramdam pa rin nito ‘pag bumabagsak ang ETH. May tatlong technical signal na nagpapaliwanag kung bakit patuloy yung disconnect, at ano ang kailangan para magpantay ulit ang galaw nila.
BitMine Naiipit Dahil Mahina ang Beta ng Ethereum
Makikita sa exclusive indicator ng BeInCrypto para sa BMNR-ETH sa daily chart na may correlation na 0.57 sa pagitan ng presyo ng BitMine stock at Ethereum, at kapag kinunan ng average, nasa 0.36 ito. Kahit may positive correlation, ang beta ng BMNR sa ETH ay -0.26 — ibig sabihin, madalas kabaligtaran ang galaw ng BMNR kapag malakas ang ETH.
Itong negative beta ang dahilan kung bakit malayong magkaiba ang performance nila ngayong buwan. Kahit umakyat ng 14% ang ETH, konti lang ang sinakyan ng BMNR doon. Nakulong na kasi ang stock sa isang pababang channel sa daily chart mula pa noong October last year, kung saan tuluy-tuloy ang pagbagsak ng presyo nito: galing sa mahigit $65 hanggang sa kasalukuyang nasa $21 — halos 68% na bagsak.
Gusto mo pa ng ganitong analysis? Pwede ka mag-subscribe sa Daily Crypto Newsletter ni Editor Harsh Notariya dito.
Patuloy na bumibili ng ETH ang BitMine, at grabe yung buying spree nila. Noong March 23, nadagdagan pa ng 65,341 ETH ang treasury nila, kaya umabot na ito sa 4,660,903 ETH. Yung weekly purchases nila, dati around 35,000 ETH lang per week noong January, pero ngayon higit 65,000 ETH per week na by late March. Pero kahit anong bili nila ng ETH, hindi gumagalaw pataas ang stock — lalo pa ngayong kitang umaangat ang ETH buwan-buwan.
Hindi sapat yung pagbili nila ng ETH. Iba rin kasi yung kwento pagdating sa pagpasok ng institutional investment mismo sa stock.
Nabibitin ang Pasok ng Institutional, Lagi Naiipit ang Rally
Makikita sa Chaikin Money Flow (CMF), na tumatayong indicator kung malakas o mahina ang institutional buying at selling, na nasa -0.11 ito sa daily chart. Ibig sabihin, kahit dagdag ng dagdag ng ETH ang kumpanya, lumalabas pa rin yung institutional capital sa BMNR imbes na pumasok.
Sandali ring nag-positive ang CMF sa itaas ng zero nung early March, kasabay ng maikling rally sa presyo. Pero mula March 6 hanggang 16, umaakyat ang presyo pero bumababa naman yung CMF — nagsimula ng bearish divergence. Nangyari nga, bumalik baba ang presyo papuntang $20, at tuluyan nang bumagsak ulit ang CMF sa ilalim ng zero.
Malinaw yung pattern: hangga’t walang tuloy-tuloy na pagbili ng mga malalaking player (institutions) at nasa taas ng zero ang CMF, nauubos lang lagi yung rallies at nagbebentahan agad. Kahit malakas si ETH, hindi nadadala pataas ang BMNR kasi wala yung mga institutional investor na kayang magpump ng stock price.
Kung hindi nagpa-participate yung institutions, mapapaisip ka: may ibang buyer ba na nagbibigay ng suporta dito? Pwedeng may clue ang RSI.
BitMine Stock: Aangat o Babagsak Depende Kung Mababasag ang $23.84 Channel
Kahit mahina ang institutional flow base sa CMF, iba naman ang sinasabi ng Relative Strength Index (RSI), na ginagamit para sukatin ang momentum. Mula December 31 hanggang March 20, habang bumababa pa lalo ang presyo ng BitMine stock, tumaas naman ang RSI — ibig sabihin, may bullish divergence.
Ibig sabihin nitong divergence, humihina na yung selling momentum habang mababa ang presyo. Malamang na mga retail trader o maliit na pondo pa lang ang nagsusubok mag-accumulate sa dip, lalo’t negative pa rin yung institutional inflow base sa CMF. Sa ngayon, nakapwesto ang RSI sa 48.91 at malapit sa linya ng 50 na tinuturing na neutral level.
Pero, may malakas na resistance pa sa RSI signal. Yung upper trendline ng pababang channel at isang importanteng technical level ay pareho nagtatapat sa $23.84. Kailangan ng daily close na lampas doon para makumpirma na breakout at baka doon na maengganyo yung institutional flow na matagal nang wala. Kailangan ng 11% na rally mula sa presyo ngayon hanggang $23.84.
Bago tumama sa $23.84, nasa $21.89 muna ang immediate na resistance sa chart. Sa kabilang banda, $19.80 ang unang support level. Kapag bumaba pa lalo at magsara ang presyo sa ilalim ng level na ‘to, pwede nang ma-test ang $17.30 kung saan nandoon ang pinaka-low ng channel. Kung magtutuloy pa ang paglabas ng mga institutional investor, maging yung $15.28 at $13.26 na price target ay posible na ring tamaan.
Kung makakapanara ang presyo o mag-close ito sa ibabaw ng $23.84, mababasag nito ang anim na buwang channel at baka sumabay din ang presyo ng BitMine stock sa rally ng Ethereum. Pero kung tuluyang babagsak ito sa ilalim ng $19.80, ibig sabihin kahit meron pa silang 4.66 million ETH sa kanilang treasury, hindi pa rin nila magawang iangat ang stock kung ayaw talaga pumasok ng mga malalaking institusyon.
