Pinagmulta ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC) si Sidney Lebental, isang trader mula New York, ng $200,000 dahil sa spoofing ng US Treasury futures. Matatapos na sa desisyong ito ang kaso na may kinalaman sa halos 50 fake trades na pumasok sa Chicago Board of Trade noong 2019.
Hindi umamin o tumanggi si Lebental sa findings ng CFTC base sa kasunduan. Hindi muna siya puwedeng mag-trade ng commodity interests sa loob ng isang buwan at automatic ding bawal sa kanya na labagin pa ulit ang spoofing rules ng Commodity Exchange Act.
Paano Nangyari ang Treasury Futures Scam
Sinabi ng CFTC sa kanilang official release na gumamit ng spoofing si Lebental sa halos 50 pagkakataon mula January hanggang September 2019. Target niya madalas ang Ultra U.S. Treasury Bond futures, mga kontratang konektado sa long-term na government debt na umaabot ng 25 hanggang 30 years.
Naglalagay siya ng totoong orders para sa cash Treasuries o isang futures contract sa isang side. Kasabay nito, nagpasok siya ng mas malalaking spoof orders sa kabilang side sa isang correlated na futures contract.
Pagka na-fill ang kanyang totoong orders, kinacancel niya agad ang mga spoof orders. Ayon sa CFTC, alam ni Lebental na sapat ang correlation ng mga instruments na ito para gumalaw ang presyo pabor sa kanya.
Parusa at Mas Malawak na Background
Maliban sa $200,000 na multa, may 30-day ban din si Lebental para mag-trade ng commodity interests at may karagdagang restrictions sa public statements. Hindi siya pwedeng bigyan ng trading privileges ng mga registered na entity sa loob ng isang buwan.
Si Lebental dati ang head ng linear rates desk ng isang malaking bangko habang nangyayari ang mga trades na ito. Nasa dati ring trabaho niya ang Bank of America Securities.
Sinisilip din siya ng Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Inakusahan na siya dati ng FINRA ng pagpasok ng daan-daang kahina-hinalang Treasury orders bago siya nag-settle ngayong 2024.
Nagbayad ang Bank of America ng $24 million na fine sa FINRA noong huling bahagi ng 2023 dahil sa spoofing ng Treasury trades sa mismong trading desk nila.
Yung aksyon ng CFTC ay sinusundan lang ang matagal nang mino-monitor ng regulators. Bantay-sarado ngayon ang mga players sa Treasury market kung may susunod pang enforcement move, lalo na sa desk na involved at sa mga tactic na gumagamit ng correlated instruments.
