Bumawi na ulit ang presyo ng gold sa $5,161 kada ounce matapos ang malalang pagbagsak nito ng January — at mukhang China ang sentro ng pag-angat na ’to.
Pero sa pagkakataong ito, mas malaki pa ang kwento kesa sa hype lang. Isang coordinated na effort ang ginagawa ng Beijing para i-shape ulit mula sa umpisa ang pandaigdigang gold market.
Ang Hainan Arbitrage
Itinayo talaga ang bagong zero-tariff system ng Hainan para ipakita na bukas ang China sa mga imported na produkto. Base sa mga unang data, gumagana nga ito — at least sa simula.
Ipinatupad nila ang island-wide customs-free shopping sa Hainan simula Dec. 18. Naging litmus test agad yung siyam na araw ng Spring Festival. Ayon sa Haikou Customs at Moodie Davitt Report noong Feb. 24, umabot ng 2.72 billion yuan ($390.8 million) ang offshore duty-free sales — 30.8% taas kumpara last year — at 325,000 na shoppers agad ang bumisita. Simula pa lang December, ramdam na yung momentum. Noong January, umabot hanggang 4.86 billion yuan ($693.5 million) ang sales, +46.8% taon-taon ayon sa Xinhua.
Gold jewelry pa rin ang isa sa mga pinaka-hinahanap ng mga tao tuwing holiday. Sabi ng China Daily noong Feb. 23, kahit nagtaas ulit sa lampas 1,500 yuan per gram ang presyo, mabilis pa ring naubos mga jewelry na zodiac-themed at yung investment-grade na bullion. Kinumpirma din ng Moodie Davitt Report na jewelry at watches ang top-selling sa CDF Sanya, na flagship duty-free shopping spot sa isla.
Ibinahagi rin ng Global Times noong Feb. 25 na nagsimula ng matinding promo ang mga sikat na brand na Laopu Gold at Chow Tai Fook habang holiday, gaya ng discounts per gram at pag-alis ng craftsmanship fees. Kinumpirma rin ng isang salesperson ng Chow Tai Fook sa Beijing na mas marami ang pumapasok at bumibili.
Malaki pa rin ang price advantage ng Hainan. Sabi ng Yicai Global noong January, nasa 1,250 yuan per gram lang ang Chow Tai Fook gold sa Hainan kumpara sa 1,430 yuan sa mainland. Yung 40-gram na bracelet, pwede makatipid ng 13,000 to 14,000 yuan dahil sa tulong ng government subsidy.
Ipinapakita ng pattern na may bago nang ugali ang Chinese consumers. Kapag nabigyan ng tax break, hindi nila ginagastos sa puro luxury — ginagamit nila pang-hedge at binibili ng gold.
Gigil Ng Hong Kong Maging Top Global Gold Hub
Habang dagsa ang retail buyers sa Hainan, mas malaki ang plano ng Beijing. Sa unang gold trading session ng Year of the Horse, inanunsyo ni Hong Kong Undersecretary for Financial Services Joseph Chan na lulubusin ng gobyerno ang effort para gawing regional gold storage at trading hub ang siyudad.
Talagang matindi ang plano: palakihin ang gold storage capacity ng Hong Kong ng higit 2,000 metric tonnes sa loob ng 3 taon, mag-launch ng fully state-owned gold clearing system na may trial run na magsisimula ngayong taon, at mas palalimin pa ang ugnayan ng Shanghai Gold Exchange at market ng Hong Kong.
Direcho na ang goal — palakihin ang share ng China sa gold market at lakasin ang impluwensya nito sa kung paano napre-presyo ang gold globally. Dati, Western financial centers ang halos may kontrol dito.
Hindi lang pang-domestic ang galawan na ‘to. May mga Asian countries nang may balak mag-store ng government gold nila sa SGE habang lumalaki ang offshore vaults nila. Posibleng kabilang ang central bank ng Cambodia sa mga unang gagamit ng SGE offshore vault — baka ilipat nila part ng 54 tonnes nila na gold reserves sa bonded zone ng Shenzhen.
May Matibay na Support Ilalim ng Hype
Yung matinding bagsak nitong January — gold bumaba ng 9%, silver halos 26% lugi sa isang araw lang — talaga namang naglabas ng yolo speculators. Sunog ang mga trader na nag-leverage, halos $1 billion agad ang outflow sa gold ETF sa isang araw, at tinaasan ng exchanges ang margin requirements.
Pero halos ‘di natinag ang demand ng physical gold sa China. Tumaas pa nga sa $30-32 per ounce ang SGE premium kumpara sa London spot kahit bagsak na ang presyo globally. Sobrang baba ng bank deposit rates dahil sa monetary easing, di na rin safe ang property market, kaya gold pa rin ang pinakapatok na store of value para sa mga household na konti na lang talaga ang mapagpilian.
Sa ngayon, gold pa lang ang nasa 1% ng assets ng mga Chinese household — malayo sa target na 5% soon — kaya siguradong di pa tapos ang buying spree mula sa pinakamalaking gold consumer sa mundo. At ngayon, hindi na lang basta bumibili ng gold ang Beijing — sila na rin ang gumagawa ng system para sila ang mag-price dito.
