Sunod-sunod nang bumaba ang presyo ng chip stocks ng walong trading days, at ito na ang pinakamatagal nilang losing streak sa loob ng 16 na taon, ayon sa Barchart. Nagsara ang iShares Semiconductor ETF (SOXX) nitong Thursday sa $514.71 — halos 14% na mas mababa mula all-time high nito noong October.
Nitong Thursday, lumitaw na rin ang unang resistance — saglit na bumaba ang SOXX sa ilalim ng $496 pero nabawi rin at nagtapos sa mas mataas na presyo kumpara sa pagbukas, may kasamang pinakamalaking trading volume sa mga nakaraang buwan.
Ano Ba Talaga ang Ibinebenta ng mga Investor?
Ang SOXX ay isang $44.7 billion na fund ng BlackRock na nagta-track ng ICE Semiconductor Index, na binubuo ng halos 30 US-listed na chipmaker. Yung 10 pinakamalalaking hawak nito, halos 62% ng total assets ng fund.
| Company | Ticker | Weight |
|---|---|---|
| Advanced Micro Devices | AMD | 9.47% |
| Intel | INTC | 8.56% |
| Nvidia | NVDA | 7.83% |
| Micron Technology | MU | 7.45% |
| Broadcom | AVGO | 7.30% |
| Marvell Technology | MRVL | 4.53% |
| Analog Devices | ADI | 4.35% |
| Texas Instruments | TXN | 4.20% |
| KLA | KLAC | 3.98% |
| Qualcomm | QCOM | 3.95% |
Yung mga big names ang pinaka-lugi. Lampas 20% ang binagsak ng Intel sa loob lang ng dalawang linggo, habang si AMD naman bumagsak ng higit 5% intraday noong October 14.
Bakit Binabagsak ng mga Investor ang AI Boom Favorite na Chip Stocks?
- Duda sa AI spending. Ayon sa ulat, sinabi ng OpenAI sa mga investor na nasa $50 billion ang annualized revenue nila — malayo sa dating estimate na $70 billion. Sinabi rin ng CEO ng Broadcom na si Hock Tan na yung ibang AI investors, parang mga sugarol lang.
- Inflation at taas ng interest rates. Tumaas ang presyo ng mga bilihin nitong September ng 3.7% kumpara last year, mas mataas sa inaasahan. Ngayon, 92% na ang chance na magtaas uli ng rates ang Fed ngayong taon, ayon sa mga trader.
- Bagsakan din sa Asian memory sector. Kumalat ang bentahan mula sa Korea’s chip-heavy KOSPI. Samantala, yung progress ng Chinese memory maker na ChangXin Memory Technologies (CXMT) nagdulot ng takot na baka humabol na ang China sa tech.
Pero hindi demand ang may problema dito. Nag-report ang Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ng 68.7% jump sa Q3 profit, pero bumagsak pa rin ng 1.8% ang shares nito sa US market.
Kaya Bang Idefend ng Buyers ang $500 Zone?
Sa daily chart, bumaba na ang SOXX sa ilalim ng 50-day moving average (MA), na siyang tumigil ng mga rally noong August at September (red arrows). Yung Relative Strength Index (RSI) — na indicator ng momentum — bumaba na sa 36, ito na yung pinakababa mula July.
Lumaki ang volume nitong Thursday, na pwedeng ibig sabihin pumapasok na yung mga nagdi-dip buy. Pero kung mag-resume ang bentahan, yung 0.5 Fibonacci retracement malapit sa $481 ang susunod na malakas na support level.
Sa taas ng range, kailangan munang mabawi ng SOXX yung $523 at ang 50-day MA na nasa $540. Mas mataas pa dito, may matindi pang resistance sa $573 na 0.236 Fibonacci level.
Ayon sa interpretation ng UBS, parang “reset” itong sell-off na ito:
“Mas recalibration lang ng expectations ito, hindi ibig sabihin na tapos na ang AI investment hype.”
Sinabi rin ng mga strategist ng JPMorgan na baka ito na yung inflection point. Pero kahit ganun, plano pa rin maglabas ang Big Tech ng nasa $800 billion capital spending ngayong taon, ayon sa Goldman Sachs. Kaya mukhang yung next move ng chip stocks, mas naka-depende na ngayon sa cost ng pag-utang kaysa demand.
