Ilang taon na ang DeFi na nag-ooptimize ng AMM curves, fee models, at routing logic, pero meron pa ring fundamental na isyu na ‘di pa masyado natutugunan: karamihan ng liquidity sa automated market makers ay hindi talaga gumagana. Madalas, yung capital na idinedeposito sa pools ay hindi nagagamit at kalat-kalat sa iba’t ibang pairs at protocols. Sa Devconnect Buenos Aires, nag-launch ang 1inch ng Aqua, isang protocol na dinisenyo para i-challenge ang limitasyon na ito diretso.
Imbes na i-lock ang assets sa magkakahiwalay na pools, pinapayagan ng Aqua na isang wallet balance ang sumuporta sa maraming strategies nang sabay-sabay. Introduce nito ang shared-liquidity architecture na possible na magbago kung paano ang capital efficiency at yield generation function sa ecosystem. Dahil nandito ang mga developers, researchers, at protocol builders sa Buenos Aires, sinadya talaga ang timing na ito.
Sa interview na ‘to, makakausap natin si Sergej Kunz, co-founder ng 1inch, tungkol sa kung ano ang Aqua, paano ito gumagana, at bakit isa ito sa pinaka-significant na pagbabago sa liquidity design mula nang pinakilala ng 1inch ang aggregation noong 2019.
Interbyu
Bakit piliin ang Devconnect Buenos Aires bilang perfect moment para i-introduce ang Aqua?
Sergej Kunz:
Binubuo ng Devconnect ang mga technical audience na nakakaintindi ng pagbuo at pag-secure ng isang protocol. Kailangan ng Aqua ng ganong level ng scrutiny. Ang pag-present nito dito ay nagbibigay-daan para kausapin diretso ang mga developers, researchers, at security experts na pwedeng mag-test sa modelo, mag-challenge, at eventually mag-develop pa nito.
May sense ang pinili. Hindi pang-marketing ang Aqua; ito ay infrastructure, at ang Devconnect ay isa sa ilang event kung saan ang mga infrastructure launch talaga ay nagla-land sa tamang audience.
Bilang summary para sa mga hindi nakasubaybay sa announcement: ano ang Aqua? At bakit itong approach?
Sergej Kunz:
Ang Aqua ay tumutugon sa core na problema sa DeFi: nasa 80 hanggang 90 porsyento ng capital sa liquidity pools ang hindi talaga nagtatrabaho. Nandyan ito para suportahan ang AMM curve, pero hindi naman ito actively nagge-generate ng value. Sa Aqua, hindi kailangan i-lock ng users ang assets sa magkahiwalay na pools. Ang assets ay nananatili sa wallet at pwedeng sumuporta sa iba’t ibang strategies sa parehong time. Isipin mo ito na parang virtual DEX engine na tumatakbo sa loob ng wallet mo, habang nasa self-custodial pa rin.
Sa madaling salita, binabago ng Aqua ang assumption na kailangan i-fragment ang liquidity sa dose-dosenang pools. Binibigyan nito ng kakayahan ang isang balance na umakto na parang marami nang walang kompromiso sa seguridad.
Kaya paano ito nagta-translate sa mas mataas na capital efficiency?
Sergej Kunz:
Sa tradisyonal na AMMs, kapag gusto mong suportahan ang ilang trading pairs, kailangan mong hatiin ang liquidity mo sa iba’t ibang buckets. Nagbabawas ito ng utilization. Sa Aqua, ang buong amount ng asset ay pwedeng magtrabaho sa iba’t ibang AIMM strategies nang sabay-sabay. Resulta nito ay mas mataas na liquidity depth at talagang mas mataas na yield. Ipinakita ng aming backtests na tumataas ang returns ng lima o higit pa, at ang shared liquidity ay pwedeng itulak ang epekto hanggang labinlimang beses kumpara sa legacy AMMs.
Dito lumalampas ang Aqua: direkta itong nakakaapekto sa kita ng LPs.
Para kanino ang Aqua sa puntong ito?
Sergej Kunz:
Sa ngayon, para ito sa mga developers, security experts, at researchers. Sila ang magsa-scrutinize ng protocol. Kapag lumabas na ang production version, ito ay target para sa mga liquidity providers na gusto ng mas mataas na yield na may less fragmentation.
Ano ang naging reaksyon sa Devconnect?
Sergej Kunz:
Ang komunidad dito ay sobrang engaged. Maraming developers ang pumunta sa booth para maintindihan kung paano ang isang liquidity position ay pwedeng mag-operate sa iba’t ibang strategies. Kahit ang mga sobrang technical na attendees ay nagulat na hindi pa na-implement ang approach na ito dati. Ang feedback nila ay nakatulong agad upang linawin kung paano namin ipapaliwanag ang Aqua bago ang darating kong talk.
Ang engagement ay nagpapakita na ang shared liquidity ay hindi pa pamilyar na territory pero malinaw din ang demand para sa isang mas efficient na modelo.
May comparable ba sa Aqua sa market ngayon?
Sergej Kunz:
Wala. Ito ay bagong architectural model sa DeFi. Noong 2019, nilutas ng 1inch ang fragmentation para sa mga takers gamit ang aggregation. Ang Aqua ay solusyon sa fragmentation para sa mga makers, ang liquidity providers. Mayroong ilang projects na nag-explore ng same ideas, pero wala pa ang nakapag-launch ng shared-liquidity system na ganito kasimple ang integration. Pwedeng gamitin ito ng mga developers na may ilang linya lang ng code.
Ano ang dapat asahan ng ecosystem mula sa 1inch papunta sa 2026?
Sergej Kunz:
Sobrang intense ang taon na ‘to. Nag-introduce kami ng Solana support para sa intent-based swaps, nag-launch ng cross-chain capabilities at nag-rebrand para ipakita ang shift namin na hindi lang sa Web3 pero pati sa traditional companies. Naniniwala kami na bawat future business ay gagamit ng Web3 infrastructure gaya ng paggamit ng internet ng mga modern business. Plano naming ilabas ang full production ng Aqua bago matapos ang taon o ngayong early next year, kasama na rin ang interface at third-party builders na nagpe-prepare na ng integrations. Oo, may additional protocols din kami sa pipeline.
Ano ang pinaka-konsiderasyon mo mula sa Devconnect ngayong taon?
Sergej Kunz:
Maraming teams ang naniniwala na nagko-compete sila sa isa’t isa, pero sa totoo lang binubuo natin ang iba’t ibang bahagi ng parehong infrastructure. Ilang developers ang lumapit sa amin na nag-aalala na baka maka-disrupt ang Aqua sa work nila. Ang mensahe ko sa lahat ay partners tayo. Kung magpo-focus tayo sa pagsosolve ng foundational problems, magiging mas madaling gamitin ang ecosystem pati para sa traditional industries.
Konklusyon
Ang Aqua ay nagmamarka ng mahalagang pagbabago sa kung paano iniisip ng DeFi ang liquidity design. Sa loob ng ilang taon, nagko-compete ang mga protocol sa curve optimizations, fees, at routing mechanisms habang tahimik na tinatanggap na karamihan ng liquidity ay di-aktibo. Sa pag-introduce ng shared-liquidity architecture na nagbibigay daan sa isang balance na magsilbing maraming strategies, pinupush ng 1inch ang usapan patungo sa mas efficient at mas komposable na future.
Kapansin-pansin ang timing. Habang ang industriya ay lumalalim papunta sa intent-based execution, cross-chain liquidity, at institutional-grade infrastructure, lalong nagiging malinaw ang pangangailangan na mas maging masipag ang capital at hindi lang nakaupo at walang ginagawa. Diretso sa ganitong transition ang Aqua. Nagbibigay ito sa mga developers ng bagong primitive para pagbasehan at nagbibigay sa liquidity providers ng modelong nagtutugma sa yield at sa actual na utilization imbes na fragmentation.
Kung magiging bagong standard ang Aqua, depende ito sa gaano kabilis itong i-adopt ng ecosystem, paano ito i-integrate ng builders at paano magperform ang production version kapag live na. Pero isang bagay ang tiyak: ang introduksyon ng protocol na nagsusulat muli ng assumptions ng AMM liquidity sa pagtatapos ng 2025 ay nagbibigay tono sa iba’t-ibang 2026. Kung matutupad ng 1inch ang roadmap na inilahad ni Sergej, pwede pa nitong maapektuhan hindi lang ang mga individual protocols pero pati na ang pinakasaligan na architecture ng DeFi mismo.
