Ang on-chain lending ecosystem ng Ethereum ang umabot na sa panibagong milestone, kung saan umabot na sa mahigit $28 billion ang mga active loan pagpasok ng January 2026.
Sa likod ng malupit na paglago na ‘to ang Aave, ang nangungunang Ethereum-based lending protocol na kumokontrol ng halos 70% ng active lending market sa network.
Na-iwasan ng Automated Liquidations ng Aave ang DeFi Sunugan sa Weekend Crash
Ayon sa Token Terminal, makikita na tumaas nang 10x ang active loans sa mga Ethereum-based lending platform mula sa mababang level nito nong January 2023.
Ipinapakita ng milestone na ‘to na Ethereum pa rin ang nagdo-dominate sa DeFi. Lamang na lamang ito — halos 10x — kumpara sa mga katulad na network gaya ng Solana at Base.
Kahit senyales itong mas dumarami ang gumagamit ng DeFi, may mga tanong din tungkol sa systemic risk tuwing nagbo-boom ang lending activity.
Noong 2022, naging dahilan ang mataas na loan volumes ng sunod-sunod na liquidation na nagpalala pa ng market crash noon. Umabot naman ang crypto lending sa record na $73.6 billion pagdating ng Q3 2025. Tumalon ito ng 38.5% bawat quarter, at halos triple mula simula ng 2024.
Sabi ng Kobeissi analysts, malaking factor dito ang DeFi protocols na nakinabang sa Bitcoin ETF approvals at ang pagbawi ng buong crypto sector.
Kahit mas mababa pa rin ang leverage sa DeFi kumpara sa TradFi sector — 2.1% lang ng $3.5 trillion digital asset market kumpara sa 17% ng real estate — delikado pa rin kapag masyadong concentrated sa mga algorithmic lending platform tulad ng Aave dahil possible ang biglaang automatic liquidation.
Matinding Weekend Crash: Paano Nag-stabilize ang Aave sa DeFi Kahit $2.2B ang Na-liquidate
Noong weekend ng late January 2026, tinest talaga ang system nung nagkaroon ng matinding market crash. Biglang bumagsak ang Bitcoin, mula $84,000 pababa ng below $76,000 dahil sa:
- Manipis na weekend liquidity
- Geopolitical tensions sa Middle East, at
- Pressure dahil sa mga uncertainties sa US government funding.
Mahigit $2.2 billion na leveraged position ang nalugi at na-liquidate sa loob lang ng 24 oras — parehas sa centralized at decentralized exchanges.
Naging malaki ang role ng infrastructure ng Aave sa pag-stabilize ng situation. Na-process ng protocol ang lampas $140 million na automated collateral liquidation across multiple networks noong January 31, 2026.
Kahit tumaas ang Ethereum gas fees hanggang sa higit 400 gwei — na nagresulta pa sa mga tinatawag na “zombie positions” kung saan ang mga undercollateralized loan ay halos malikida pero ‘di agad ma-liquidate dahil magastos — kinaya pa ring hawakan ni Aave ang spike nang walang downtime at walang bad debt.
Dahil sa performance ng Aave, naiwasan ang mas matinding pagkakahawa-hawa ng problema sa DeFi. Kung pumalya ang protocol, baka nadagdag-dag pa ang mga undercollateralized position at naging bad debt, na puwedeng mag-trigger ng massive liquidations at panic sa buong ecosystem.
May iba ring protocol tulad ng Compound, Morpho, at Spark na sumalo ng mas maliit na liquidation volume, pero ‘di kasing-laki o kasing-automatic ng Aave kaya ‘di nila mapalitan nang buo.
Pati malalaking ETH holders tulad ng Trend Research, na nagbawas ng leverage sa pagbenta ng daan-daang milyong ETH para bayaran ang Aave loans, kumapit sa bilis at efficiency ng protocol para maiwasan pa ang mas matinding sold-down ng market.
Pinapakita ng weekend crash na marami ring oportunidad — at mga panganib — sa Ethereum lending ecosystem.
Kahit tumataas ang active loans at leverage, mukhang nagpapakita ang Aave na lalo pang tumitibay ang DeFi infrastructure ngayon.
Dahil kayang sumalo ng Aave ng matinding liquidation nang ‘di bumabagsak ang buong system, lumalakas pa ang pagiging “flight-to-quality” ng Ethereum-based lending — kaya patok to sa mga institutional at retail crypto trader.
Kahit bullish pa ang outlook, bumagsak pa rin ng over 6% ang AAVE token sa nakalipas na 24 oras at nagtetrade ito sa $119.42 sa ngayon.
