CEO ng dYdX Foundation na si Charles d’Haussy sa Buybacks, Staking, at Paglago ng Ecosystem

In-announce ng dYdX ang kanilang unang buyback program, kung saan 25% ng protocol fees ay gagamitin para bumili ng DYDX sa open market. Base sa kita noong nakaraang taon, puwedeng umabot ito ng mahigit 11M na DYDX na mabibili kada taon.

Sa isang exclusive na interview, ibinahagi ni Charles d’Haussy, CEO ng dYdX Foundation, ang kanyang pananaw sa community initiative at mga exciting na developments na paparating sa dYdX ecosystem, tulad ng Wallet Integrations at potential para sa Spot Trading, Multi-Asset Margining, at EVM Support.

(Disclaimer: Ang dYdX Foundation ay hindi nagko-control, nagdi-direct, o nag-e-execute ng buyback process. Imbes, ang buyback ay driven at governed ng community.)

Pag-Intindi sa Buyback Program: Pangmatagalang Commitment sa DYDX Token

Ang Buyback program ay sumusunod sa “Buy & Stake” model. Dito, 25% ng net protocol revenue ay inilalaan para bumili ng DYDX tokens at i-stake ito sa validators. Ang structure na ito ay nakakatulong na mabawasan ang active circulating supply at palakasin ang seguridad ng dYdX Chain.

“Ang Buyback Program ay dinisenyo para i-align ang interes ng dYdX community sa long-term growth ng dYdX protocol habang pinapalakas ang network security. Sa paglalaan ng bahagi ng net protocol revenue—initially 25%—para sa buybacks, bumoto ang dYdX community para palakasin ang DYDX token bilang central na parte ng ecosystem,” binigyang-diin ni Charles d’Haussy.

Ipinapakita ng structured, systematic buyback program na ito ang kumpiyansa sa revenue model at future growth ng dYdX.

Patuloy na i-reinvest ng protocol ang kita nito sa ecosystem sa pamamagitan ng predictable, monthly buyback strategy. Makakatulong ito na mapabuti ang koneksyon sa pagitan ng protocol growth (270 billion trading volume sa 2024) at ng community, habang pinapalakas ang network security.

Paano Gumagana ang Buyback

Ang dYdX Buyback Program ay dinisenyo para balansehin ang sustainability ng protocol, seguridad, at transparency sa governance.

Revenue Allocation para sa Buyback

• 25% ng net protocol revenue ng dYdX ay nakalaan para bumili ng DYDX tokens mula sa open market.
• Ang allocation na ito ay napagdesisyunan sa pamamagitan ng governance vote.
• Ang anumang pagbabago sa hinaharap ay mangangailangan ng panibagong on-chain community proposal. Kaya, ang community ang mag-aapruba ng mga aksyon tulad ng pagtaas o pagbaba ng buyback percentage.

Execution ng Treasury subDAO

• Ang Treasury subDAO, isang independent governance entity, ang nag-e-execute ng buybacks.
• Ang buyback process ay sumusunod sa TWAP execution strategy. Ang TWAP ay nangangahulugang Time-Weighted Average Price, at ito ay nagkakalat ng pagbili sa paglipas ng panahon para maiwasan ang market instability.

Staking sa Validators

• Ang mga nabiling DYDX tokens ay ini-stake sa validators. Ang prosesong ito ay nakakatulong na palakihin ang kanilang stake at mapabuti ang network security.
• Ang staking rewards, na binabayaran sa USDC, ay nagbibigay ng insentibo para sa validators at nag-aambag sa protocol growth.
• Ang dYdX buyback structure ay nagpapababa ng risk ng validator centralization.

Key Governance Principles

• On-Chain Decision-Making: Ang buyback at staking mechanisms ay inaprubahan sa pamamagitan ng governance proposals.
• Transparency: Lahat ng transaksyon ay naitala at makikita sa dYdX Chain.
• Scalability: Ang programa ay pwedeng palawakin base sa future governance votes at market conditions.

“Imbes na basta bumili ng tokens at itago ito sa treasury, ang administrator ng Program ay mag-i-stake ng nabiling DYDX sa validators, pinapalakas ang network security habang nagge-generate ng karagdagang rewards. Ang dual-purpose strategy na ito—buying at staking—ay nagsisiguro na ang buybacks ay hindi lang naka-align sa interes ng community kundi nag-aambag din sa long-term resilience ng dYdX protocol,” paliwanag ni d’Haussy.

Paano Naiiba ang Buyback Model ng dYdX Kumpara sa Iba

Habang ang token buybacks ay hindi bago, ang Buy & Stake model ng dYdX ay fundamentally naiiba sa mga kakumpitensya. Ang “Buy & Stake” model ay nag-iiba sa dYdX mula sa ibang networks na gumagamit ng buyback programs. Ang mga platform tulad ng Binance ay permanenteng tinatanggal ang tokens mula sa circulation sa pamamagitan ng burns. Ang iba naman, tulad ng Hyperliquid at Jupiter, ay gumagamit ng buybacks para pondohan ang liquidity incentives.

Tulad ng BNB burn strategy ng Binance, karamihan sa buyback models ay nakatuon sa pagbabawas ng supply para pataasin ang presyo. Sa kabaligtaran, ang dYdX ay direktang nagre-reinvest ng buybacks sa staking. Tinitiyak nito na ang network security at decentralization ay pinapalakas kasabay ng price stability.

“Sa pamamagitan ng public na commitment sa isang predictable na buwanang buyback mechanism, masisiguro ng Treasury SubDAO na ang bahagi ng net revenue ay consistent na naire-reinvest sa ecosystem. Ito ay nagbibigay ng assurance sa community na ang protocol ay hindi lang kumikita kundi nag-aallocate din ng kita sa isang strategic na paraan,” ayon kay d’Haussy.

Ang protocol revenue ng dYdX ay ngayon ay distributed sa mga sumusunod:

• 10% – Treasury SubDAO para sa mga financial sustainability initiatives
• 25% – MegaVault
• 25% – Buyback Program
• 40% – Staking Rewards

Epekto ng Buyback sa Security, Price Stability, at Market Confidence

Mahalagang parte ng Buyback Program ang direct na kontribusyon nito sa network security. Kailangan ng validators sa dYdX Chain ng malaking amount ng delegated stake para mag-function nang maayos. Sa pamamagitan ng pag-stake ng biniling DYDX, sinisiguro ng Buyback Program na patuloy na may suporta ang validators. Nagdadagdag din ito ng mas maraming decentralization at miniminimize ang risks ng collusion.

Higit pa sa security, ang pag-stake ng mga tokens na ito ay nagge-generate ng karagdagang USDC rewards na naire-reinvest sa ecosystem.

Narito ang mga key details na dapat tandaan:

Papalakas ng Network Security

• Mas mataas na validator stake ang nagpapababa ng attack risks at nagsisiguro ng resilience ng protocol.
• Ang staking ay nagpo-promote ng decentralization. Lumilikha ito ng ecosystem na walang risk na kontrolin ng iilang malalaking validators ang governance.
• May sustainable long-term security dahil ang buybacks ay tumutulong na patuloy na mapabuti ang validator stakes.

Ang lahat ng buybacks ay isasagawa sa pamamagitan ng isang dedicated account sa dYdX Chain para mapanatili ang transparency. Ipinapakita ng karagdagang detalye na ang Treasury subDAO ang magmamanage ng account, na nagpapahintulot sa mga stakeholders na i-track kung paano na-aallocate ang pondo. Ang dYdX community ay magiging parte ng program na ito sa buong duration nito.

Mga Bagong Produkto na Paparating

Naghahanda ang dYdX ng mga upgrades na magpapahusay sa trading at magpapalakas sa ecosystem ng platform.

Sa Spot Trading, Multi-Asset Margining, at EVM Support na paparating sa pamamagitan ng IBC Eureka, pinapalakas ng Buyback Program ang alignment sa pagitan ng DYDX token at paglago ng platform. Habang lumalawak ang paggamit ng platform, tumataas ang protocol revenue, na nagreresulta sa mas malaking DYDX buybacks at staking allocations, na lalo pang nagpapatibay sa security ng network at ng mas malawak na ecosystem.

Dating Performance ng dYdX sa 2024

Ang 2024 ay nagmarka ng malaking milestone para sa dYdX, na may 270 billion sa trading volume. Ang pag-launch ng dYdX Unlimited noong Nobyembre ay nagdala ng mga features tulad ng:

• Instant Market Listings: Nag-enable ng permissionless na paglikha ng mga bagong market, na nagresulta sa mahigit 50 bagong listings simula noong Nobyembre.
• MegaVault Liquidity Tool: Lumampas sa 79M sa USDC total value locked (TVL) sa loob ng anim na linggo, na may APR na lumampas sa 40% pagsapit ng Disyembre.

Ang mga features na ito ay nagdagdag ng tradable assets at nagpatibay sa posisyon ng dYdX sa decentralized perpetual trading. Ang Trading Rewards Program ng dYdX ay nag-distribute ng mahigit 63M sa rewards at incentives, na may karagdagang 1.5M na naka-allocate para sa 2025.

Narito ang ilan sa mga key highlights ng dYdX noong 2024:

• 290% Pagtaas sa DYDX Holders: Ang bilang ng DYDX holders ay tumaas sa 53,000.
• 270B Paglago sa Trading Volume: Naabot ng dYdX ang cumulative trading volume na halos 1.5T mula noong 2021.
• 150+ Bagong Markets na Na-launch: Nagpakilala ang community ng mahigit 150 bagong markets, na nagpapakita ng decentralized innovation.

Transparent na On-Chain Tracking

• Isang dedicated on-chain account ang nagsisiguro na lahat ng buybacks ay publicly verifiable.
• Regular na reports ang ibinabahagi sa community para sa full transparency.
• Maaaring i-adjust ng governance ang buyback allocations depende sa mga mangyayari sa hinaharap.

Sa mga darating na linggo, magbibigay ang community ng real-time dashboard para makatulong sa pag-track ng wallet activity at ma-assess ang effectiveness ng Buyback Program.

Ang dashboard ay magpapakita kung ang buybacks ay nakakatulong sa seguridad ng protocol habang nagbibigay ng birds-eye view ng kalusugan ng network. Bukod sa dashboard, ang mga diskusyon sa governance forums ay dagdag na layer ng transparency. Puwedeng pag-usapan ng mga miyembro ng komunidad ang bisa ng programa at magmungkahi ng mga proposal.

“Para mapanatili ang transparency, ang buybacks ay isasagawa sa isang structured at trackable na paraan, kung saan ang Treasury SubDAO ang mag-manage ng Account sa dYdX Chain na dedikado sa Buyback. Puwedeng i-monitor ng komunidad ang daloy ng pondo para masigurong naka-align ang proseso sa mga layunin nito. Sa paglipas ng panahon, habang nababawasan ang circulating supply at lumalakas ang seguridad ng network, inaasahan na makakatulong ang inisyatibong ito sa mas positibong market perception,” dagdag ni d’Haussy.

Pinalalawak ang Gamit ng DYDX Lampas sa Buybacks

Habang ang buybacks ay nakakatulong sa token dynamics, ang dYdX ay nag-e-explore din ng mga paraan para mapataas ang utility ng DYDX bukod sa staking. Sa hinaharap, narito ang mga posibleng ipatupad:

• Fee Discounts para sa Traders: Ang mga traders na may hawak o nag-stake ng DYDX ay puwedeng makatanggap ng trading fee discounts.

• Governance Rewards: Ang mga aktibong kalahok sa governance decisions ay puwedeng makatanggap ng reward.

• Expanded Liquidity Incentives: Ang mga nabili pabalik na DYDX ay puwedeng ipamahagi sa mga stakers at liquidity providers. Ang estratehiyang ito ay makakatulong na pataasin ang insentibo ng protocol habang pinapanatili ang deflationary effects.

Konklusyon

Ang dYdX Buyback Program ay isang mahalagang milestone sa kasaysayan ng isa sa mga OG ng DeFi. Itinatag noong 2017, ang unang buyback program ng dYdX ay dinisenyo para palakasin ang seguridad ng network, katatagan ng merkado, at governance na pinapatakbo ng komunidad. Sa pamamagitan ng paglalaan ng bahagi ng net protocol fees para muling bilhin at i-stake ang DYDX, pinapalakas ng programa ang desentralisasyon at pinapataas ang kumpiyansa sa token.

Kasama ng mga produktong inobasyon na paparating dahil sa IBC Eureka, tulad ng Spot Trading, Multi-Asset Margining, at EVM Support, malinaw na ipinagpapatuloy ng dYdX ang momentum na natapos nila noong 2024.

Sa hinaharap, ang mga diskusyon sa loob ng komunidad ay nakatuon sa pagpapalawak ng utility ng DYDX bukod sa buybacks at staking. Ang mga susunod na konsiderasyon ay puwedeng magpakilala ng fee discounts, liquidity incentives, o direktang distribusyon ng mga nabili pabalik na token sa mga stakers. Ang tagumpay ng programa ay puwedeng magdulot ng pagbabago sa trading rewards at mga inisyatibong pinondohan ng treasury.