Hindi na lang basta coin na tine-trade ang Ethereum ngayon. Sa nakaraang tatlong buwan, tumaas ng mahigit 100% ang presyo ng ETH, at noong July lang, halos 50% ang nadagdag. Pero ang mas interesting sa ika-10 anibersaryo ng Ethereum ay hindi na lang presyo ang habol ng mga tao; pati na rin ang yields.
Ang pagtaas ng ETH ay nagpasigla ng activity sa staking, restaking, synthetic yield hubs, at pati na rin sa funding rate farming. Sa madaling salita, ito ay mga paraan para kumita ng passive income sa ETH bukod sa pag-hold o pag-trade lang nito. Bilyon-bilyon ang ini-invest sa mga protocols na dinisenyo para makakuha ng dagdag na kita mula sa parehong ETH, at pinapakita ito ng data.
Tumataas ang Staking Demand Kasabay ng Pag-rally ng Presyo ng Ethereum
Ang recent na pagtaas ng Ethereum ay nagdadala ng mas maraming coins sa staking contracts habang ang mga investors ay naghahanap ng dagdag na kita bukod sa pagtaas ng presyo. Ayon sa Beacon Chain data, may 35,750,201 Ethereum (ETH) na naka-stake noong July 29, at patuloy itong tumataas mula simula ng taon.
Ang staking ay nangangahulugang ilock ang ETH sa network para makatulong sa seguridad nito at kumita ng rewards kapalit. Ang Beacon Chain ang pangunahing staking layer ng Ethereum na nagta-track ng lahat ng validators at naka-stake na ETH sa network.
Naabot ng trend ang pinakamataas na punto noong June 2, kung saan ang inflows ay lumampas sa 213,961 ETH sa isang araw, na isa sa pinakamalaking pagtaas ngayong 2025. At patuloy pa rin ang rally noong panahong iyon.
Kahit na kailangan ng 32 ETH para magpatakbo ng solo validator, na naglilimita sa route na ito sa mga malalaking holders, nananatiling kaakit-akit ang rewards. Ang isang standard na validator ay pwedeng kumita ng net return na nasa $15,358 sa isang taon, base sa kasalukuyang presyo ng ETH na $3,795 at average growth rates.
Ang validator ay isang computer node na nagva-validate ng transactions at kumikita ng rewards para dito.
Liquid Staking, Patok Din sa Mga Trader
Para sa mas maliliit na players, ang liquid staking protocols tulad ng Lido, Frax Finance, at Rocket Pool ay nagbukas ng pinto para sa fractional staking. Ang mga platform na ito ay kasalukuyang nag-aalok ng yields sa pagitan ng 2.5 percent at 3.3 percent, na may total deposits na tumaas ng higit sa 100 percent ngayong quarter, habang ongoing ang rally.
Ang liquid staking ay nangangahulugang pwede kang mag-stake ng kahit anong amount ng ETH sa isang platform at magkaroon pa rin ng tradable token na nagrerepresenta sa iyong staked funds.
Note: Kahit na tumaas ang staking deposits, ang individual yields sa mga platform tulad ng Lido ay bumaba sa paglipas ng panahon. Noong November 2022, ang staking APY ng Lido ay nasa 8.16%, samantalang ngayon ay nasa 2.7% na lang, kahit na record-high ang total value locked (TVL). Pero, ang 30-day APY yield curve ay nananatiling green para sa maraming players.
Nangyayari ang pagbaba na ito dahil ang rewards ay pinaghahatian ng mas maraming validators habang mas maraming ETH ang naka-stake, at mas kalmado ang network fee activity kumpara sa mga nakaraang bull runs. Sa madaling salita, tumataas ang kabuuang ETH rewards mo habang mas marami kang na-stake, pero bumababa ang annual percentage yield sa papel habang lumalaki ang staking pool at nagiging normal ang on-chain activity.
Sa buong network, umabot na sa 36.1 million ang total na ETH na naka-stake at patuloy pa itong tumataas kasabay ng pag-akyat ng presyo. Pinapakita nito na ang staking ay ang pangunahing paraan para kumita na direktang konektado sa patuloy na pag-angat ng Ethereum.
Patok ang Restaking Habang ETH Holders Humahabol sa Layered Yields
Hindi lang staking ang pinalakas ng pag-angat ng Ethereum ngayong Hulyo; nagbukas din ito ng panibagong wave ng yield opportunities sa pamamagitan ng restaking. Dito, ginagamit ng mga user ang liquid staking tokens tulad ng stETH o eETH at nire-redeploy ito sa mga EigenLayer-backed platforms para kumita ng dagdag na rewards.
Ang restaking ay nangangahulugang muling paggamit ng iyong staked ETH tokens para mag-secure ng karagdagang serbisyo, at kumita ng extra rewards bukod pa sa normal na kita mula sa staking.
Sa ganitong layered na approach, puwedeng pagsamahin ng mga holder ang karaniwang 3% base staking yield sa karagdagang 1.5%–2% mula sa pag-secure ng middleware services, na parang “double-dipping” gamit ang parehong ETH.
Makikita sa mga numero kung gaano kabilis umiinit ang market na ito. Halos dumoble ang Total Value Locked (TVL) ng EtherFi, mula $5.5 billion noong April 30 hanggang $10.36 billion noong July 30. Samantala, ang KelpDAO ay lumago mula $1.03 billion hanggang $1.67 billion sa parehong panahon.
Ang total DeFi TVL ng EigenLayer ay tumaas ng 120%, mula humigit-kumulang $8 billion hanggang $18.34 billion, habang ang kapital ay lumilipat sa bagong yield layer na ito.
Ang EigenLayer ay isang protocol na nagpapahintulot sa restaking ng ETH para mag-secure ng karagdagang serbisyo sa ibabaw ng Ethereum base chain, na nagdadagdag ng isa pang yield layer para sa mga holder.
Kahit ang Figment ay nanguna sa 250,000 ETH sa mga bagong inflow noong nakaraang buwan, na nagpapakita ng lumalaking interes mula sa mga institusyon. Ang Figment ay isang kilalang institutional staking provider na tumutulong sa malalaking investor at pondo na i-delegate ang kanilang ETH sa mga validator nang hindi na kailangan pang mag-manage ng sariling infrastructure.
Ang EtherFi, isang pangunahing liquid restaking platform, ay may hawak na 6.5% ng lahat ng naka-stake na ETH, na ka-level ng mga centralized giants tulad ng Binance at Coinbase. Kaya’t hindi laging masama ang malalaking inflow sa CEX. Maaaring naghahanap ang mga indibidwal ng staking at yield-generating opportunities, imbes na magdagdag sa sell pressure.
Synthetic Yield Plays Umiinit Habang Lumilipad ang Ethereum
Ang pagtaas ng presyo ng Ethereum ay hindi lang nag-akit ng spot buyers; pinalakas din nito ang aktibidad sa mga synthetic yield platforms tulad ng Ethena. Ang mga platform na ito ay nagmi-mint ng “synthetic dollars” na suportado ng ETH, na puwedeng i-stake ulit para kumita pa ng mas maraming yield.
Pinapayagan nila ang mga ETH holder na magdeposito ng Ethereum o staked Ethereum (stETH) para mag-mint ng USDe, isang synthetic dollar asset na puwedeng i-stake pa para sa layered yields. Habang mas maraming trader ang naghahanap ng paraan para palakihin ang kita, bumilis ang pag-agos sa USDe.
Ang total supply ng USDe ay halos tumaas ng 80% mula noong April 30, mula sa humigit-kumulang 4.66 billion hanggang mahigit 8.03 billion. Kasabay nito, ang porsyento ng USDe na naka-stake ay tumaas mula sa mga 45% hanggang 56.3%, na nagpapakita ng tumataas na kumpiyansa sa pagkita ng dagdag na kita mula sa mga stable derivatives na ito. Ang sariling TVL (Total Value Locked) ng Ethena ay umabot na sa $8.1 billion, na nagpapakita ng matinding pag-agos ng kapital.
Sa kasalukuyang yield na nasa 8.47% annual percentage yield, puwedeng i-layer ng mga user ang kanilang kita: base ETH staking yield, plus USDe minting rewards, plus staking USDe para sa extra income.
Mas nagiging kaakit-akit ang multi-stack strategy na ito kapag bullish ang Ethereum cycle, dahil ang mas mataas na presyo ay nagdadala ng kumpiyansa at paglago ng collateral sa mga synthetic yield hubs.
Funding Rate Farming: Kumita Habang Lumilipad ang ETH
Habang maraming trader ang tinitingnan ang liquidation map bilang laban ng bulls at bears, iba ang pinapakita ng funding rate farming.
Sa Bitget’s ETH-USDT perpetual market, mas marami ang long positions, na may $5.95 billion na cumulative long leverage, kasama ang 10x ($6.55 million) at 25x ($17.87 million) exposure. Sa unang tingin, parang bearish bet ang $2.86 billion na shorts. Pero sa totoo lang, marami sa mga posisyon na ito ay hindi nagpe-predict ng pagbaba ng presyo; nandiyan sila para kumita mula sa funding payments ng overleveraged longs.
Sa perpetual futures, nagbabayad ang longs sa shorts ng funding fee kapag mas malakas ang buying pressure kaysa sa selling. At, sa panahon ng matinding rally, tulad ng kamakailang pag-akyat ng ETH papuntang $3,900, tumataas ang funding rates habang maraming trader ang pumapasok sa long positions gamit ang mataas na leverage.
Ang smart money ay kumukuha ng kabaligtarang posisyon, nagbubukas ng low-risk shorts para lang kumita ng steady yield mula sa imbalance na ito. Dahil karamihan ng leverage ay nasa long side, hindi kailangan ng shorts na “manalo sa pustahan” sa presyo; kumikita sila hangga’t nananatiling mataas ang demand para sa longs.
Ang nakatagong yield play na ito ay naging staple para sa malalaking player sa panahon ng trending markets, ginagawang passive income stream ang market euphoria.
Lending at Liquidity Pools – Para sa Low-Risk Kita
Hindi lahat ng smart money sa Ethereum rally na ito ay naghahabol ng mataas na leverage o speculative mints. Ang iba ay tahimik na pumapasok sa lending at liquidity pools na nag-aalok ng mas steady at low-risk na returns.
Ang liquidity pools ay mga koleksyon ng tokens na naka-lock sa smart contracts na nagpapadali ng trading at kumikita ng fees para sa liquidity providers.
Ang mga platform tulad ng Morpho Aave V2 ay nakakatanggap ng deposits kahit na may modest yields na 1.2–1.9% annualized, na may risk levels na rated “B,” kaya’t mas safe na bet ito para sa capital preservation.
Ang ibang pools, tulad ng Fluid Dex USDC-ETH at Uniswap ENS-ETH, ay nagpapakita ng mas mataas na yields na 27–50%, kahit na may mas malaking risk exposure. Ang spectrum ng ETH-linked lending options na ito ay nagpapakita kung paano nagdi-diversify ang mga yield seeker, binabalanse ang mas safe na Aave-style lending sa mas risky at high-return pool plays habang ang pag-akyat ng presyo ng Ethereum ay umaakit ng bagong liquidity.
Disclaimer
Alinsunod sa mga patakaran ng Trust Project, ang opinion article na ito ay nagpapahayag ng opinyon ng may-akda at maaaring hindi kumakatawan sa mga pananaw ng BeInCrypto. Nananatiling committed ang BeInCrypto sa transparent na pag-uulat at pagpapanatili ng pinakamataas na pamantayan ng journalism. Pinapayuhan ang mga mambabasa na i-verify ang impormasyon sa kanilang sariling kakayahan at kumonsulta sa isang propesyonal bago gumawa ng anumang desisyon base sa nilalamang ito. Paalala rin na ang aming Terms and Conditions, Privacy Policy, at Disclaimers ay na-update na.
