May 98% chance na mag-cut ng 25 basis points sa interest rate ang Federal Reserve (Fed) sa kanilang meeting sa huling bahagi ng Oktubre, ayon sa prediction markets. May usap-usapan din na baka mag-signal na rin ang central bank ng pagtatapos ng quantitative tightening (QT) sa lalong madaling panahon.
Tutok ang mga crypto trader dito, at ikinukumpara ito sa liquidity surge noong 2019 na nagpalakas sa Bitcoin at nagbigay ng pag-asa para sa isa pang matinding rally sa Nobyembre.
Prediction Markets at Macro Signals Mukhang Dovish
Ang paparating na Federal Open Market Committee (FOMC) meeting ay inaabangan sa traditional at digital asset markets. Naghahanap ang mga investor ng senyales ng pagbabago sa polisiya.
Ang pagbaba ng interest rates at pagtatapos ng QT ay pwedeng magdagdag ng liquidity sa financial system, na historically ay sumusuporta sa risk assets. Ayon sa data mula sa Polymarket, may 98% na posibilidad na mag-cut ng rates ang Fed ng 25bps sa kanilang meeting sa Oktubre 28-29.
Ang data mula sa CME FedWatch Tool ay sumusuporta sa pananaw na ito, na nagpapakita na halos sigurado na ang desisyon ng Fed na mag-cut ng rates ngayon, nasa 99.9% na posibilidad.
Samantala, umiinit ang usapan tungkol sa posibleng pagtatapos ng QT, isang proseso kung saan binabawasan ng Fed ang kanilang balance sheet sa pamamagitan ng hindi pag-reinvest sa maturing securities.
Ang research ng Federal Reserve Bank of Cleveland ay nagbibigay-diin sa pangangailangan ng pagpapanatili ng sapat na reserves. Ang market instability noong Setyembre 2019, kung saan masyadong bumaba ang reserves, ay nag-udyok ng intervention at liquidity injections mula sa central bank. Noong panahong iyon, halos triple ang presyo ng Bitcoin sa loob ng ilang buwan.
Crypto Markets Mukhang Magra-rally Gaya ng 2019
Sa ganitong mga sitwasyon, maraming crypto analyst ang nag-uugnay ng kasalukuyang mga pangyayari sa posibleng epekto sa merkado.
“Bukas na ang FOMC meeting. Inaasahan na mag-cut si Papa Powell ng interest rates ng 25bps. May mga tsismis na baka makita natin ang pagtatapos ng QT bukas. Bukod pa rito, malapit na ring ma-finalize ang US-China trade deal. Kung magiging maayos ang lahat, baka makakita tayo ng mega bullish na Nobyembre para sa crypto,” sabi ni Lark Davis.
Dagdag pa sa excitement, binanggit ni VirtualBacon ang comparison noong 2019, na nagpapahiwatig na baka itigil na ng Fed ang QT.
Ang pagtatapos ng QT ay pwedeng mag-inject ng hanggang $95 billion kada buwan sa liquidity. Marami ang umaasa na ang surge na ito ay magpapalakas sa presyo ng digital assets sa mga darating na linggo.
Mga Panganib, Pagkakatulad, at Mas Malawak na Larawan
Ang koneksyon ng mga pagbabago sa polisiya ng Fed at crypto markets ay medyo komplikado. Kahit na ang pagtaas ng liquidity ay madalas na sumusuporta sa risk assets, ang resulta ay nakadepende sa inflation, economic growth, regulation, at adoption trends.
Kahit na dramatic ang pagtaas ng Bitcoin noong 2019, ang digital asset market ngayon ay mas mature at regulated, at may mga macroeconomic na pagdududa pa rin.
Ang polisiya ng Fed sa balance sheet ay may epekto sa global dollar liquidity. Ang pagtatapos ng QT ay nangangahulugang ititigil ang pagbawas ng kanilang balance sheet, na posibleng magpaganda ng funding conditions sa buong mundo, kasama na ang crypto sector.
Sa mga darating na linggo, malalaman natin kung magdadala ang Nobyembre ng liquidity-driven rally o kung ang mas malawak na mga factor ay magpapahina sa optimism.
