Isang linggo lang ang puwedeng mag-decide ng presyo ng stocks mo, Bitcoin (BTC), at maging dollar mo pagdating ng Pasko. Mula Miyerkules hanggang Biyernes, magmi-meeting ang Federal Reserve, lalabas ang inflation data, at aabot sa $11 billion ang mag-e-expire na Bitcoin bets.
Nitong nakaraang buwan, iniisip ng mga trader na may malaking chance na magtaas uli ng interest rate ngayong linggo. Pero ngayon, halos 1 sa 10 lang ang tingin nila na posibleng magtaas. Pero halos lahat sa Wall Street naniniwala na hindi pa tapos ang Fed magtaas ng rates.
Bakit Importante Pa Rin ang Posibleng Pag-pause ng Fed Para sa December?
Noong September, nagtaas uli ng interest rates ang Fed — unang beses simula 2023. Yung rate hike ng Fed noong September naglagay ng key rate nila sa 3.75% hanggang 4.00%.
Halos lahat tinatamaan ng rate na ’yan — pati na babayaran ng tao sa mortgages, car loans, at credit cards.
Nagde-decide din ito kung saan pinupunta ng malalaking investor ang pera nila. Pag mas malaki ang kita sa safe savings, mas kaunti ang gustong mag-invest sa tech stocks o crypto.
Sa Miyerkules, inaasahan na hindi gagalaw ang Fed. Ayon sa CME FedWatch, nasa 90.6% ang chance na walang mangyayaring pagbabago. Samantalang isang buwan ang nakalipas, 64.2% ang chance noon na magtataas sila.
Iba naman ang December. Ayon sa CME FedWatch Tool, 68% ang chance na magtataas sila ng rate ngayong December. Sa Reuters poll, lahat ng 100 na tinanong na economists, inaasahan din na magtataas.
Kaya bakit kaya maghihintay pa? Sabi ng Yardeni Research, hindi daw dahil sa data kundi sa schedule.
“Sa tingin namin dapat magtaas na ang committee ng rate sa Miyerkules pero mukhang hindi nila gagawin dahil malapit na ang midterm elections,” sabi ng researchers.
Boboto ang mga Amerikano para sa midterms ngayong November 3. Haharap din sa mga reporter si Fed Chair Kevin Warsh ng 2:30 p.m. ET sa Miyerkules.
Puwede Bang Mag-decide ang Inflation Data ng Huwebes Kung Magra-rally o Babalikwas ang Markets?
Sa Huwebes ng umaga, lalabas ang pinaka-pinagkakatiwalaang number ng Fed. Ang PCE price index — ito yung sinusubaybayan kung gaano kabilis tumaas ang presyo ng mga bilihin sa US.
Inaasahan ng mga economist na mas mataas ang presyo ng 3.7% kumpara noong isang taon, ayon sa MarketWatch. Ang goal ng Fed ay 2% lang. Kaso tumataas pa, galing 3.4% nung August.
Hindi rin malamig ang ekonomiya. Inaasahan na ang growth para July–September ay nasa 3.2%, mas mataas kaysa 2.2% noong nakaraang quarter.
Nagwa-warning na rin ang bond markets. Yung 10-year Treasury yield, na ginagamit na basehan ng mortgage rates, halos umabot sa 5% noong Biyernes ayon sa Mortgage News Daily. Umabot pa nga ito sa 5.33% noong October 14.
Kung lumabas na mainit ang inflation data, lalaki pa ang chance na magtaas ng rate sa December. Pero kung malamig-lamig, lilitaw na baka mag-lie-low muna ang Fed.
Kita ito sa history. Noong May at June, bumagsak ang Bitcoin mula halos $82,000 papuntang low $60,000s dahil humina ang pag-asa sa rate cuts, ayon sa BeInCrypto.
Pero eto ang twist: Noong nagtaas na talaga ng rate ang Fed nitong September, tumaas pa nga ang Bitcoin — mula halos $75,350 umakyat ng lagpas $76,100 sa loob ng ilang minuto.
Sumasabay Ba ang Europe at Japan sa Pagpapa-Pressure?
Magmi-meeting din ang central bank ng Europe sa Huwebes. Ayon sa Reuters poll na sinipi ng Admiral Markets, 70 sa 73 na economist ang tingin hindi muna gagalaw sa 2.50%. Pero karamihan, inaasahan na magtataas din ng rate sa December.
Sa Japan naman, magde-decide sa Biyernes ang central bank nila. Ang rate na 1.25% ay pinakamataas na simula pa noong 1995.
Mahalaga ito hindi lang sa Tokyo. Matagal ng ginagamit ng investors ang murang yen para mag-invest sa iba’t ibang assets, kasama na crypto. Sabi nga sa BeInCrypto, kapag tumaas pa ang rate expectations sa Japan, baka mag-unwind o bitawan ng investors ang mga trades na ito.
Paano Nga Ba Makakaapekto sa Bitcoin ang $11 Billion Options Expiry sa Biyernes?
Nasa $80,472 ang trade price ng Bitcoin nitong Linggo, base sa BeInCrypto data. Mas mababa na ito kumpara sa early October high na lagpas $86,000.
Eto na ang Biyernes. Sa 4 a.m. ET, mag-e-expire ang Bitcoin options na worth $10.97 billion sa Deribit. Ang options, mga kontrata na puwedeng gamitin ng mga trader para bumili o magbenta ng Bitcoin sa fixed na presyo bago sumapit ang isang set na petsa.
Pinakamalaki itong options expiry na nakasaad sa calendar ng Deribit, kasi 35% ng lahat ng open Bitcoin contracts doon ang sakop nito.
Mas marami ang mga nagbe-bet na aangat ang presyo (calls) kumpara sa mga tumataya na bababa ito (puts) — halos doble ang dami.
Pinakamalaking bet dito, halos 19,950 BTC, tumatarget sa $95,000. Para mangyari yun, kailangan pang umangat ang presyo ng Bitcoin ngayon ng mga 18% sa loob ng limang araw.
Pero ibang kuwento ang nakikita sa data ng Deribit. Kapag umabot ang presyo sa $78,000, karamihan ng mga options contract na ‘yan, mauuwi lang sa wala o walang value.
Pagdating ng Biyernes, mas marami nang alam ang mga investor tungkol sa galaw ng December. Magkakaroon ng meeting ang Fed sa December 8 at 9, Europe sa December 17, at Japan sa December 18.
Nakapresyo na sa market na possible magtaas ng interest rate sa tatlong region na ‘yan — lahat more than 70% ang expectations. Dito sa linggo na ‘to malalaman kung mas lalaki pa ang mga bets na ‘yan o magsisimula nang ma-cancel ang hype.
