Mas mataas na ngayon ang gastos ng France sa pag-utang kumpara sa Italy. Dahil sa kaguluhan noong weekend, umakyat ang 10-year yield ng France sa mga 4.85% nitong Monday—pinakamalaking pagtaas sa G7.
Ang Italy na dati nang kilala bilang pinaka-risky mangutang sa Europe, nagbabayad lang ng nasa 4.52%. Para sa mga French na pamilya, ramdam na agad ang epekto nito sa mortgages, savings, at trabaho.
Bakit Biglang Tumataas ang Gastos ng France?
Nagkagulo ang mga protesta tungkol sa kondisyon ng mga paaralan at mataas na cost of living nitong weekend. Halos 2,400 ang inaresto, ayon sa Guardian.
Binabantayan ng mga investor ang agwat ng French at German 10-year yields bilang gauge kung gaano kataas ang risk ng France. Nasa 145 basis points na ito ngayon, o 1.45 percentage points. Noong umpisa ng September, nasa 85 pa lang ito.
Samantala, tinatayang aabot sa 5.4% ng gross domestic product (GDP) ang deficit ng France ngayong taon. Layo ito sa limit ng EU na 3% lang dapat.
Kailangan ni Prime Minister Sébastien Lecornu ang mga €54 billion na savings bago mag-2027, pero hirap siya dahil wala siyang majority sa parliament.
“Sa harap ng mahirap na fiscal situation ng France at papalapit na eleksyon sa 2027, dagdag pa itong nangyari nitong weekend sa political risk para sa market.”
Ayon kay Jim Reid, analyst ng Deutsche Bank
Nagbibigay Ba ng Warning ang French Stocks?
Tumapat ang trade ng CAC 40, ang main index ng France, ng mga 10% na mas mababa sa all-time high noong August. Lahat ng rebound mula noon mas lalong bumababa ang abot.
Noong Monday, bumagsak ulit ito below support malapit sa 7,890. Susunod na support level na bantayan ay sa mga 7,510.
Pinangunahan ng mga bangko ang pagbaba. Ang BNP Paribas, Crédit Agricole, at Société Générale, lahat nag-drop nang lagpas 2%, sabi ng Telegraph.
Ano ang Dapat I-monitor Ngayon ng mga Pamilya sa France?
- Mortgages. Umakyat sa 3.66% ang average na 20-year rate nitong October, mula sa 3.17% sa simula ng taon, sabi ng broker na Pretto. Para sa €250,000 na loan, dagdag mga €63 kada buwan. Mas ok kung ma-secure na agad ng mga bumibili ang written offer na rate, kung kaya.
- Savings. Ang Livret A na tax-free savings account sa France, nagbibigay ng 1.70%, halos pantapat lang sa inflation. Yung mas maliit ang kita na eligible, pwedeng makakuha ng 2.50% sa LEP (means-tested) account. Safe pa rin ang deposits hanggang €100,000 per bank.
- Life insurance. Ang euro funds sa mga assurance-vie policy, nag-return ng average na 2.63% noong 2025. Usually, pag mataas ang bond yields, tumataas din dahan-dahan ang returns na ito.
- Jobs at shopping. Inaasahang lagpas €10 million ang repair cost ng Carrefour, at yung ibang tauhan ng franchise na ilagay muna sa furlough. Yung state scheme, nagbabayad ng 60% ng gross salary. Karaniwang kailangan mag-report ng ninakaw sa shop insurance within dalawang working days.
- Travel at imports. Bumaba ang value ng euro sa mga $1.12, malapit na sa pinaka mababa simula May 2025. Kaya mas mahal na ngayon ang mga trips at mga produkto galing sa US na naka-dollar ang presyo.
Pwedeng Ba Mabago ng Moody’s Review sa Friday ang Takbo ng Market?
Ire-review ng Moody’s ang Aa3 rating ng France sa Oct. 23, na may negative outlook na, ayon sa national debt agency. Susunod namang maglabas ng review ang S&P sa Nov. 27.
Kapag na-downgrade pa, posible pang tumaas ang yields. Kaya dagdag na naman ‘yan sa cost of living na naging dahilan din ng mga protesta.
Dahil may eleksyon na paparating by next spring, mukhang yung bond yields ang pinaka malinaw na sukatan ngayon kung gaano kalala ang impact ng unrest sa mga pamilya sa France.
