Nag-file ang Grayscale Investments ng updated na prospectus para sa kanilang Bitcoin Covered Call ETF (exchange-traded fund).
Senyales ito ng mabilis na aksyon matapos aprubahan ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ang pag-lista ng spot Bitcoin ETF options.
Grayscale, Hinahabol ang Bitcoin Covered Call ETF
Ang fund, na magbibigay ng exposure sa Bitcoin at sa Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), ay naglalayong kumita sa pamamagitan ng aktibong pamamahala ng call at put options sa mga Bitcoin exchange-traded products (ETPs). Ang prospectus ay orihinal na na-file sa US Securities and Exchange Commission (SEC) noong Enero 2024.
Ayon sa filing, makakamit ng ETF ang mga layunin nito sa pamamagitan ng pagbibigay ng exposure sa GBTC. Bukod dito, gagamit din ito ng covered call strategy. Ibig sabihin, magbebenta ito ng call options para kumita habang hawak ang Bitcoin o GBTC bilang collateral.
“Ang fund ay naglalayong makamit ang investment objective nito pangunahin sa pamamagitan ng aktibong pamamahala ng exposure sa Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) at ang pagbili at pagbenta ng kombinasyon ng call at put option contracts na ginagamit ang GBTC bilang reference asset,” ayon sa filing noong Enero.
Si James Seyffart, isang ETF analyst sa Bloomberg Intelligence, ay nagkomento sa development. Sa kanyang opinyon, sinasamantala ng Grayscale ang pag-apruba sa Bitcoin ETF options.
“Hindi nag-aaksaya ng oras ang Grayscale matapos ang pag-apruba sa BTC ETF options. Nag-file sila ng updated na prospectus para sa kanilang Bitcoin Covered Call ETF (wala pang ticker). Ang fund ay magbibigay ng exposure sa GBTC at BTC habang nagsusulat at/o bumibili ng mga options contracts sa Bitcoin ETPs para kumita,” sabi ni Seyffart.
Kasunod ito ng pag-apruba ng US Securities and Exchange Commission (SEC) sa options trading para sa spot Bitcoin ETFs. Ang regulatory milestone na ito, na inanunsyo noong nakaraang buwan, ay nagpapahintulot sa mga issuer ng ETF na isama ang mga estratehiya ng options sa kanilang mga fund na nakatuon sa Bitcoin. Bukod sa iba pang benepisyo, nagbubukas ito ng bagong mga avenue para sa investment.
Ang Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ay naghahanda rin na ilunsad ang options trading sa Bitcoin ETF. Binigyang-diin ni Eric Balchunas, isa pang eksperto sa industriya ng ETF, ang kahalagahan ng desisyon ng CFTC. Sinabi niya na binuksan nito ang daan para sa mas kumplikadong mga produkto ng pamumuhunan sa Bitcoin.
Ngayong available na ang options, ang mga fund tulad ng Covered Call ETF ng Grayscale ay maaaring maglingkod sa mga investor na naghahanap ng kita sa isang volatile na asset class.
Strategiya ng Grayscale sa ETF sa Mas Malawak na Konteksto
Ang pag-file ng Grayscale para sa Covered Call ETF ay bahagi ng kanilang mas malaking pagsisikap na mag-establish bilang lider sa crypto ETFs. Noong Oktubre, kinilala ng SEC ang aplikasyon ng Grayscale na i-convert ang kanilang Digital Large Cap Fund sa isang ETF, na nagpapakita ng commitment ng kumpanya sa pag-diversify ng kanilang mga alok.
Bukod dito, nakikipagtulungan ang Grayscale sa NYSE Arca para makakuha ng approval na ilista ang iba’t ibang ETFs, kabilang ang mga nakatuon sa digital assets bukod sa Bitcoin. Ang mga pagsisikap na ito ay sumasalamin sa estratehiya ng firm na magdala ng institutional-grade financial products sa merkado ng cryptocurrency.
Ang kakayahang isama ang options trading sa Bitcoin ETFs ay maaaring maging turning point para sa industriya ng crypto. Ang mga covered call strategies, na nagsasangkot ng pagbebenta ng options sa hawak na assets, ay nagpapahintulot sa mga fund na kumita ng steady income — isang feature na maaaring makaakit ng mas malawak na spectrum ng mga investor.
Ang mabilis na tugon ng Grayscale sa mga developments na ito at ang pagtulak para sa isang Bitcoin Covered Call ETF ay nagpapakita ng kanilang agility sa pag-navigate sa lumalagong regulatory environment. Sa pamamagitan ng pag-file ng updated na prospectus para sa kanilang Bitcoin Covered Call ETF, inilalagay ng firm ang sarili nito upang samantalahin ang lumalagong interes sa options-based na mga pamumuhunan sa crypto.
Kung maaprubahan, ang Bitcoin Covered Call ETF ay maaaring magbukas ng daan para sa isang bagong henerasyon ng mga produkto ng pamumuhunan na pinagsasama ang TradFi strategies sa mga bagong digital assets. Sa mga regulatory frameworks na nagsisimula nang umakma sa mga ganitong inobasyon, ang espasyo ng pamumuhunan sa crypto ay naka-set para sa malaking paglago.
Sa kabila nito, apektado pa rin ng mga redemption ang Ethereum ETF ng firm, na pinatutunayan ng limang magkakasunod na araw ng outflows simula noong Nobyembre 12.
Disclaimer
Alinsunod sa mga patakaran ng Trust Project, ang opinion article na ito ay nagpapahayag ng opinyon ng may-akda at maaaring hindi kumakatawan sa mga pananaw ng BeInCrypto. Nananatiling committed ang BeInCrypto sa transparent na pag-uulat at pagpapanatili ng pinakamataas na pamantayan ng journalism. Pinapayuhan ang mga mambabasa na i-verify ang impormasyon sa kanilang sariling kakayahan at kumonsulta sa isang propesyonal bago gumawa ng anumang desisyon base sa nilalamang ito. Paalala rin na ang aming Terms and Conditions, Privacy Policy, at Disclaimers ay na-update na.
