Bearish ang mga hedge fund sa global equities dahil lumalala pa ang geopolitical tensions na nagbabawas ng gana ng mga investor sa risk.
Ayon sa data mula sa Goldman Sachs, nag-short ang mga fund sa global equities nung nakaraang buwan sa pinakaagresibong paraan sa loob ng 13 taon.
“Nag-post ng PINAKAMALAKING net short positioning ang mga hedge fund sa global equities last month sa loob ng 13 TAON,” sabi ng Global Markets Investor.
I-follow kami sa X para maging updated ka agad sa mga pinakabagong balita
Mas marami ang nag-short sell kaysa sa bumili ng long positions, na may ratio na 7.6 is to 1. Halos 76% ng lahat ng short selling na ito ay naka-focus sa mga index at ETF products. Tumaas pa ng 17.2% ang US-listed ETF shorts, pinaka-lamang yung mga malalaking equity ETF.
Ang gross leverage, na sinusukat ang combined value ng long at short positions, umakyat na naman sa bagong high. Pero bumaba ang net leverage. Nagpapakita ito na iniba ng mga fund ang portfolio nila at mas nag-focus sa shorts imbes na bawasan yung overall size ng portfolio gamit ang straight selling.
Pero hindi naman totally nawala ang selling. May data na nagpapakita na nagbenta ang mga institutional investor ng $4.2 billion sa US equities sa loob lang ng isang linggo, kaya umabot na sa negative $17.7 billion ang kabuuang benta sa loob ng pitong linggo. Sa single stocks lang, $5.9 billion na agad ang outflows para sa yugto na ito.
Samantala, sobrang one-sided ng positioning ngayon kaya may sarili rin itong epekto.
“Kapag ganito ka-extreme ang positioning, mataas yung risk ng short-squeeze at pwedeng mag-rally pataas ang market kahit sa konting good news lang,” ayon sa post.
Ibig sabihin, dahil concentrated ang short positioning, kahit anong news na magbigay ng relief—like geopolitcal na gumiginhawa na o kaya pagbabago sa expectations sa monetary policy—pwedeng biglaang tumaas ang mga presyo.
Sa mga susunod na linggo, matetest kung yung mga short bet na ‘to ay dahil may malalim silang tiwala na babagsak pa ang market o pansamantalang hedge lang na babaligtad agad kapag may signs na ng pag-stabilize.
Mag-subscribe sa YouTube channel namin para mapanood ang expert insights ng mga leader at journalist
