Grabe! Nagpakitang gilas ang NVIDIA Stock ngayong Q4 — nag-record sila ng $68.1 billion na revenue, 73% na growth kumpara nung isang taon, at earnings per share na $1.62 na solid na lumampas sa expectations. Wala nang patumpik-tumpik ang JPMorgan at tinaasan agad ang price target mula $250 paakyat ng $265.
Pero nitong February 26, bumagsak ang stock ng halos 7% mula sa session high na $197 hanggang below $185. Malupet ang naging resulta, pero yung galaw ng presyo, pagpasok-labas ng pera, at moves ng mga malalaking institution — ibang kwento ang sinasabi. Sa ngayon, ganito ang takbo.
Matibay sa Unang Tinginan ang Mga Numero, Pero Pag Tiningnan Mong Mabuti, May Butas
Walang duda, nagsasalita na mismo ang Q4 numbers ng NVIDIA. Umabot ng $68.1 billion ang revenue — lipad na 73% taas kumpara sa nakaraang taon. Sa data center segment pa lang, $62.3 billion na agad ang kinita nila, na 91% ng total revenue. Yung earnings per share (EPS) na $1.62, tinalo pa ang $1.53 na estimate ng halos 6%.
At yung Q1 FY2027 guidance nila na $78 billion, sobrang taas din kumpara sa Wall Street estimate na $72.8 billion — at hindi pa kasama rito ang kita mula China.
Tinaasan ng JPMorgan analyst na si Harlan Sur ang price target ng Nvidia mula $250 naging $265.
Pero eto yung madalas hindi napapansin ng karamihan ng analyst. Palihim na bumabagal ang quarter-over-quarter growth rate ng NVIDIA. Sa Q3, tumaas ng 22% mula Q2. Sa Q4, 19.5% na lang ang tinaas mula Q3.
Yung guidance nila sa Q1, mukhang nasa 14.5% lang ang sunod na growth. Oo, record-high pa rin ang revenue, pero dumidiskarte na pababa ang bilis ng pagbilis. Malaking bagay ito sa stock na presyohan talaga dahil sa growth momentum. Baka ito yung sinusulyapan ng malalaking pera ngayon.
May tanong din kung sino-sino talaga ang nagtutulak ng revenue na ‘to. Sabi ng Deepwater Asset Management analyst na si Gene Munster, nasa 70% ng revenue ng Nvidia galing lang sa walong kumpanya.
Kinumpirma ng CFO na si Colette Kress na yung top 5 hyperscalers (mga cloud computing providers) ay mahigit 50% na ng data center revenue. Dahil sobrang concentrated ang mga major customer, kahit 10-15% na bawas lang sa AI capex ng ilan sa kanila, puwedeng bilyong kita ang mawala kada quarter.
Pansin din na yung asset management division ng JPMorgan, isa sa mga big institutional holder ng Nvidia.
Normal lang ‘to sa Wall Street, pero dapat aware ang mga regular na investor kapag binibigyan ng bullish na rating o tinaasan ang price target.
Ano Nakikita ng NVDA Retail Investors vs Gawa ng Malalaking Institutions
Yung On-Balance Volume (OBV), isang indicator na sumusukat ng buying at selling pressure — dinadagdag ang volume kapag pataas ang presyo, binabawas kapag pababa — kwento ay positive sa ibabaw.
Sa loob ng tatlong buwang consolidation ng Nvidia, mataas pa rin ang nagiging OBV — ibig sabihin, solid pa rin ang pressure ng retail buying. Pero kailangan pa ring mag-breakout sa trendline resistance nito para masabing malawak talaga ang lakas ng market.
Sa pinakabagong 13F filings (ito yung quarterly report na required sa SEC ng malalaking investor para ipakita kung anong stocks ang hawak nila) para sa Q4 2025, kitang-kita ang malupet na shift sa institutional sentiment.
Pumalo ang institutional money flow ng halos $149 billion na pumasok (buys) kompara sa $36 billion na benta — nasa $113 billion ang net inflow. Kung ikukumpara, sa Q3 $38 billion lang ang bilihan at $34 billion ang bentahan kaya $4 billion lang net inflow — sobrang layo!
Kahit na matindi ang pasok ng institutional money sa NVDA nitong Q4, halos hindi gumalaw ang presyo ng stock — sideways lang ang galaw halos buong yugto. Mukhang nag-iipon talaga ang mga institution, pero sinasalubong agad ang demand ng bentahan mula sa mga insider at mga naunang holders. Si NVIDIA director Mark Stevens, nagbenta ng nasa $40 million na shares nitong December.
Yung Bank of America, medyo dinagdagan ang equity niya pero sinara niya lahat ng call at put options positions niya — ibig sabihin, pinantay niya ang bets niya at hindi kumampi sa any direction.
Handa na talaga ang mga institution. Pero dahil may hedge at hindi gumagalaw ang presyo kahit malakas ang inflow, mukhang naghahanda sila para sa pwede nilang harapin. Sa next part, titingnan natin kung ano kaya ‘yun.
May Nakatagong Risk sa Charts na Dapat Bantayan
Ang Chaikin Money Flow (CMF), isang indicator na tumutukoy kung papasok o palabas ang pera sa isang stock base sa kung saan nagc-close yung presyo kada araw, na weighted sa volume, nagpapakita ng detalye na hindi makikita sa earnings headline.
Simula February 5, habang nabubuo yung “right shoulder” ng inverse head and shoulders pattern ni Nvidia, pataas nang pataas ang CMF kasabay ng pag-akyat ng presyo. Umabot ito hanggang sa earnings breakout noong February 25, kung saan sandaling umabot si Nvidia ng $197.
Pero nung February 26, biglang kumambyo ang stock pababa sa $185, at sumadsad agad ang CMF.
Yung biglaang pagbagsak na ‘yan nagpapakita na puro trading lang para sa rally ang pumapasok na pera — hindi siya parang totoong pondo ng mga big institution — at agad itong lumabas nang hindi nag-work out ang breakout. Ayon na rin sa napag-usapan dati, posibleng dahilan dito ang bumabagal na kita ng kumpanya.
Pinapakita rin ito ng monthly VWAP (Volume Weighted Average Price, na parang pinapakita kung anong level nag-accumulate ng position ang mga institution). Buhat nung nag-breakout si NVIDIA nung February 17, lagi na siyang nasa ibabaw ng monthly VWAP.
Huling beses na bumagsak si Nvidia sa ilalim ng monthly VWAP ay noong January 30, at pagkatapos niyan nagkaroon agad ng correction na nasa 8.5% pagdating ng early February.
Simula February 26, bumagsak na ulit ang stock sa ilalim ng linyang ito. Ibig sabihin, yung mga institution na bagong bili, naipit na at lugi — at base sa history, kadalasan dito na magbebentahan pa lalo dahil nawawalan ng gana ang mga nahit ng stop loss.
May context din ang breakdown na ito. Pinuna ngayong araw ni Michael Burry na lumobo na ang supply commitments ng Nvidia hanggang sa sobrang taas, halos katulad ng Cisco bago bumagsak sa dot-com crash — kung saan napilitan silang magbawas ng billions kasi hindi tumugma ang demand sa expectations.
Kinilala ng CFO na si Kress na sobrang advance ng pag-secure ng inventory ng Nvidia kaysa dati. Ang kabilang side, tulad ni Vivek Arya ng BofA, naniniwala na ito raw ang sekreto para ma-secure ang lakas ng Nvidia sa market. Pero parehas na bumagsak ang CMF at VWAP sa iisang araw, kaya parang hindi na naghihintay ang market kung sino ang tama.
Anong Price Level ng NVIDIA ang Magdi-decide ng Next Move?
Kapag tiningnan ang charts, daloy ng pera, at galawan ng mga institution, parang iisa lang ang pinapakita: sa $195 matitest ang kumpiyansa, at makikita ito mamaya sa chart. Pero unahin muna natin ang risk.
Sa daily chart, may tinatawag na hidden bearish divergence na nabuo mula November 10 hanggang February 25. Sa panahong ‘to, hindi na lumagpas yung price ng NVIDIA sa dati niyang high, pero yung Relative Strength Index (RSI), isang indicator ng momentum, tumaas pa.
Ibig sabihin nito, kahit parang steady ang range ng stock, palihim nang lumalambot ang momentum paakyat.
Mula simula ng November divergence, naiipit na lang si Nvidia sa pagitan ng $169 at $199. Hindi siya makalipad kahit ilang beses pinilit — pati na ‘yung inverse head-and-shoulders breakout ng February 25, na hindi nagtagal at bumagsak din agad kinabukasan.
Ngayon, yung Fibonacci extension levels ng pattern ang magbibigay ng clue kung ano ang susunod na galaw. Sa baba, $183 sa 0.5 level ang immediate support. Kapag nabutas yan, $180 sa 0.382 level na ang bantayan — kapag na-break pa ito, exposed na ang $170 (right shoulder low) at $169 (head). Kapag bumagsak diyan, useless na ang buong pattern.
Sa taas naman, yung neckline sa $195 pa rin ang solid na resistance at kung saan matetest ang kumpiyansa ng market. Kailangan clean daily close sa ibabaw nito — hindi nakuha kahapon — para mabuhay lagi yung pattern.
Kapag nangyari ‘yan, puwedeng sumipa pataas papunta sa projected target na $226, base sa sukat ng buong head-to-neckline.
Yung next extension sa $235, mas lalapit siya sa target na $265 ni JPMorgan. Theoretically, possible sa chart.
Kahit may pumapasok na pera, lumalabas pa rin ang hidden bearish divergence at ang 7% na rejection ngayong araw — malinaw na hindi pa kumbinsido ang market dito.
