Paano Gamitin ang Uniswap — Isang Kumpletong Gabay na Hakbang-Hakbang

Sa pag-usbong ng crypto market, naghahanap ang mga investors ng bagong cryptocurrencies na puwedeng pag-invest-an habang pinapanatili ang kanilang anonymity. Ang Uniswap na isang decentralized exchange ay isang Automated Market Maker (AMM) na gumagamit ng smart contracts para mag-swap ng tokens. Kaya, ano nga ba ang Uniswap, at paano mo ito magagamit?

Paano Gumagana ang Tradisyonal na Crypto Exchanges

Ang crypto exchange ay isang trading platform na nagbibigay-daan sa mga user na mag-trade ng isang cryptocurrency para sa ibang cryptos, cash, o iba pang digital assets. Mayroong dalawang pangunahing uri ng cryptocurrency exchanges na umiiral ngayon:

• Centralized cryptocurrency exchanges (Binance, Coinbase, Kraken, at iba pa)
• Decentralized cryptocurrency exchanges (Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap, Curve, at iba pa)

Sa maraming aspeto, ang traditional na crypto exchanges ay gumagana na parang regular na stock exchanges, maliban sa bukas ito 24/7.

Centralized crypto exchanges at KYC

May ilang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang uri ng cryptocurrency exchanges. Una, ang centralized crypto exchange ay nangangailangan ng mga user na kumpletuhin ang registration process bago makapag-trade. Ang KYC (Know Your Customer) process na ito ay kadalasang legal na requirement para labanan ang money laundering. 

Ang KYC process ay maaaring mangailangan ng mga user na i-verify ang email address, ID o passport photo, patunay ng home address, phone verification, at iba pa. 

Habang karamihan sa mga traditional na crypto exchanges ay pinapayagan ang mga bagong user na gumawa ng account kahit walang ID verification, maaaring limitahan nila ang features para sa account na iyon. Pero, kapag na-verify na ang identity ng user, maraming exchanges ang magpapahintulot sa mga user na i-link ang bank account o credit o debit card para sa fiat payments at withdrawals. Ang mga features na ito ay karaniwang may kasamang special fees, katulad ng bank accounts.

Paano kumikita ang centralized crypto exchanges

Kumikita ang centralized crypto exchanges mula sa pag-aalok ng crypto funding solutions para sa mga bagong crypto at blockchain projects, tulad ng IEOs, STOs, at ICOs, at mula sa kanilang specific fees.

Nagcha-charge ang traditional na crypto exchanges ng fee para sa:

• Trading (katulad ng commission ng bangko para sa bank accounts)
• Listing (Nagcha-charge ng fee ang centralized crypto exchanges para sa paglista ng bagong cryptocurrency)
• Deposit at withdrawal (maaaring magkaiba ito para sa bawat exchange at para sa bawat partikular na cryptocurrency)

Gumagamit din sila ng order-book trading, kung saan ang mga crypto trader ay puwedeng maglagay ng buy o sell orders.

Market at limit orders sa centralized exchanges

Sa isang centralized exchange, tulad ng Binance, unang naglalagay ng buy o sell order ang trader. Pagkatapos, inaayos ng exchange ang lahat ng orders ayon sa presyo, at patuloy na ina-update ang listahan ng orders habang nagaganap ang mga ito. 

Mayroong dalawang pangunahing uri ng orders sa centralized exchanges:

• Market orders: Automatic na binibili o binebenta ng exchange ang iyong funds sa pinakamagandang presyo na available sa market.
• Limit orders: Ang mga trader ay naglalagay ng buy/sell order sa gustong presyo, at automatic itong ine-execute ng exchange kapag ang offer ay tumugma sa presyo ng order.

Ang dami ng open buy at sell limit orders ay nagpapakita ng market depth.

Paano gumagana ang market at limit orders?

Laging maraming sell orders na nakalista sa exchanges. Halimbawa, kung gusto mong bumili ng Bitcoin, pwede kang maglagay ng market order na automatic na makukuha ang funds sa pinakamagandang presyo, o maglagay ng limit order.

Kapag naglalagay ng limit order, pwede mong itakda ang gustong presyo kung saan dapat maganap ang order execution. Ang limit orders ay sumusuporta sa partial fulfillment, at naka-hold ito hanggang may bagong order sa market na pwedeng mag-fulfill sa iyong buy/sell order.

Halimbawa, ito ang listahan ng sell orders para sa Bitcoin (BTC):

• 0.5 BTC sa $60,000 kada 1 BTC
• 0.7 BTC sa $61,000 kada 1 BTC
• 0.1 BTC sa $62,000 kada 1 BTC

Kung gusto mong bumili ng 0.6 BTC gamit ang market order, automatic na itutugma ng exchange ang order mo sa unang selling order para sa 0.5 BTC at bibilhin ang natitirang 0.1 BTC sa pamamagitan ng partial fulfillment ng pangalawang order. Aabutin ito ng kabuuang $36,100 (0.5*$60,000 + 0.1*61,000).

Halimbawa lang ito para mas maunawaan mo kung paano gumagana ang orders sa centralized crypto exchanges. Karaniwan, maraming orders ang isang exchange para sa mga nakalistang cryptocurrencies.

Decentralized Exchanges (DEXs)

Ang decentralized exchange (DEX) ay nagpapahintulot sa mga trades na mangyari direkta sa pagitan ng mga peers. Hindi tulad ng centralized exchanges, walang central entity na nag-o-oversee ng trades sa isang DEX.

Pinapayagan ng DEXs ang mga trader na maging tunay na anonymous, dahil hindi sila nagre-require ng KYC, at ang crypto funds na itinitrade mo ay nasa crypto wallet ng trader. Ang ganitong uri ng exchanges ay nasa puso ng decentralized finance (DeFi) at gumagana bilang isang decentralized application (DApp) na nakabase sa smart contract blockchain.

Hindi tulad ng centralized exchanges, hindi sumusuporta ang DEXs sa fiat trades, at hindi makakakonekta ang mga trader ng bangko o credit/debit card. Umaasa ang DEXs sa liquidity pools na ibinibigay ng ibang crypto investors kapalit ng reward na tinatawag na yield.

Paano gumagana ang trading sa isang DEX

Direktang nakikipag-interact ang mga trader sa smart contracts sa blockchain kapag gumagamit ng DEX. Ginagawa nila ang mga trades na ito nang anonymous mula sa kanilang private crypto wallet, na nagpapababa ng risk ng fraud.

May tatlong pangunahing uri ng DEXs:

• Automated Market Makers (AMM)
• Order books DEXs
• DEX aggregators

Automated market makers (AMMs)

Ang Automated Market Maker (AMM) model ay umaasa sa smart contracts para maganap ang peer-to-peer trades. Imbes na gumamit ng buy at sell orders, umaasa ang AMM sa blockchain oracles para makuha ang impormasyon tungkol sa crypto prices. Pagkatapos, ginagamit nito ang liquidity pools para mag-alok ng digital assets sa mga trader.

Ang mga liquidity pool providers (LPs) ay nagla-lock ng cryptocurrency pair sa isa sa mga liquidity pools sa DEX kapalit ng bahagi ng trading fees. Bawat DEX at bawat liquidity pool ay maaaring may iba’t ibang rewards, na parang bank interests pero mas mataas ang halaga. Ang mga user na gustong mag-provide ng liquidity ay kailangang magdeposito ng katumbas na halaga para sa bawat digital asset, dahil ang liquidity ay maaari lamang i-offer sa pairs. Ang prosesong ito ay tinatawag na liquidity mining.

Ang AMM decentralized exchanges ay niraranggo batay sa Total Value Locked (TVL) sa kanilang smart contracts.

Ang pangunahing disadvantage ng paggamit ng AMM exchange ay ang kakulangan ng liquidity, na nagreresulta sa mataas na slippage fees para sa mga trader. Maaaring makaranas din ng impermanent loss ang mga liquidity provider habang nagbibigay ng liquidity, pero maaari itong mabawi ng rewards na nagmumula sa trading fees.

Paano gumagana ang AMMs?

Hindi tulad ng tradisyonal na exchanges na gumagamit ng order books, gumagamit ang Uniswap ng AMM model, na gumagamit ng liquidity pools na naglalaman ng trading pair para ma-settle ang trades. Sa panahon ng trades, nagbabago ang presyo ng assets, kaya kailangang magkaroon ng dynamic na kalkulasyon ng bagong rate. Ang mga trades na ito ay nangyayari direkta sa loob ng pool.

Gayunpaman, ang liquidity pools ay nagsisilbi sa maraming trader, at kilala ang cryptocurrencies sa kanilang price volatility. Kaya’t nagkakaroon ng slippage, isang porsyentong pagkakaiba sa pagitan ng quoted at executed price.

Kailangan ng mataas na slippage percentage para sa trades na may mababang liquidity, at kadalasan, mas mataas ang slippage sa malalaking trades. Parang market orders, pwede ka lang bumili sa presyong willing ibenta ng market.

Pwede pumili ang mga trader ng custom na slippage tolerance para sa bawat trade. Halimbawa, kung pipili ka ng 5% slippage tolerance, ibig sabihin, ang matatanggap mong tokens pagkatapos ng trade ay pwedeng 5% na mas marami o mas kaunti kaysa sa initial na amount na ipinakita.

Order book DEXs

Katulad ng mga tradisyonal na centralized crypto exchanges, ang order book DEXs ay pwedeng magkaroon ng on-chain at off-chain order books. Karaniwan, ang on-chain order books ay nag-i-store ng trade information, at ang mga trader ay may hawak ng kanilang pondo sa kanilang wallets.

Madalas, pinapayagan ng mga exchange na ito ang mga trader na mag-leverage ng pondo na hiniram mula sa mga lender sa parehong platform. Ang feature na ito ay nagpapataas ng potential na kita mula sa trades, pero pwede rin itong magdulot ng mas mataas na risk. Ang mga hindi magandang trades ay pwedeng magresulta sa liquidation. Kumita ng interest ang mga lender sa mga pinautang na pondo.

Ang mga DEXs na may off-chain order book ay medyo katulad ng centralized exchanges, at ito ay nakakatulong para mabawasan ang fees at mapabilis ang proseso. Pero, ang mga DEXs na ito ay nagkakaroon din ng liquidity crisis.

DEX aggregators

Ang DEX aggregators ay gumagamit ng mga mekanismo na dinisenyo para solusyunan ang liquidity issues na kaakibat nito. Sa madaling salita, ginagamit ng mga platform na ito ang liquidity mula sa iba’t ibang DEXs para i-optimize ang swaps at mabawasan ang slippage at iba pang fees. Sa ganitong paraan, naibibigay ang pinakamagandang presyo sa market sa pinakamaikling oras.

Decentralized exchange trades

Hindi tulad ng centralized exchanges, kailangan lang ng mga trader ng compatible na crypto wallet para makapasok sa isang DEX.

Maraming smart contract blockchains na may DEXs, at bawat isa ay may iba’t ibang transaction fees.

Pagkatapos magdesisyon sa network, kailangan mo ng compatible na wallet para sa network na iyon at ang native token ng network sa wallet para makapagsimula ng trading. Ang native token ay ginagamit para bayaran ang network fees.

Para makapag-trade sa isang DEX, kailangan mong:

• Piliin kung anong network ang gusto mong gamitin (Ethereum, Cardano, Solana, BSC, etc.)
• Magkaroon ng compatible na wallet para sa network na iyon
• Bisitahin ang DEX at i-connect ang iyong wallet.
• Simulan ang trading

Ano ang Uniswap?

Ang Uniswap ang pinakamalaking decentralized exchange protocol sa Ethereum network. Ang Uniswap protocol ay open-source at gumagamit ng automated liquidity protocol.

Pinapayagan ng Uniswap DEX ang kahit sino na ilista ang kanilang token nang libre. Madaling maintindihan ng mga bagong user kung paano gamitin ang Uniswap at makapagsimula ng swap ng tokens nang walang registration.

Ang Uniswap ay nag-launch noong Nobyembre 2018 ni Hayden Adams, isang dating engineer sa Siemens.

Noong Mayo 2020, nag-launch ang Uniswap V2, na nagbigay-daan sa exchange na alisin ang requirement na magdeposito ng digital asset pairs sa liquidity pools. Pinapayagan ng DEX ang direct swaps sa pagitan ng ERC20 tokens, habang binabawasan ang bilang ng transactions at gas prices.

Noong Setyembre 2020, nag-launch ang Uniswap ng kanyang governance token, ang UNI.

Na-launch noong Mayo 2021 sa Ethereum layer 1 at sa Optimism layer 2, nagdagdag ang Uniswap V3 ng concentrated liquidity at multi-fee tiers features.

Tulad ng lahat ng DEXs, kontrolado ng mga trader ang kanilang pondo at hindi nila kailangang ideposito ito sa exchange. Ang mga trader na gumagamit ng Uniswap ay hindi nanganganib na mawala ang kanilang pondo dahil hawak nila ang buong custody ng kanilang assets.

Sinusuportahan ng exchange ang lahat ng Ethereum compatible wallets, tulad ng MetaMask. Sa Nobyembre 2021, ang Uniswap ay may total value locked na higit sa $10 bilyon, ayon sa DappRadar.

Liquidity Pools sa Uniswap

Ang mga trader ay nakikipag-interact sa liquidity pool kapag nagte-trade sa isang AMM exchange tulad ng Uniswap. Kapag nag-execute ng trade ang isang trader, ang smart contract ay nagpapadala ng kanyang pondo sa liquidity pool. Kinakalkula nito ang katumbas na halaga ng ibang asset at ibinabalik ito sa trader.

Kinakalkula ang trade gamit ang formula na X*Y=K, kung saan ang X at Y ay ang mga halaga ng bawat asset at ang K ay isang predefined constant.

Bawat trade ay may slippage, na tumataas sa malalaking trades. Kasabay nito, pwede ring maging liquidity providers ang mga user.

Uniswap (UNI) Token

Noong Setyembre 2020, nag-launch ang Uniswap ng UNI, ang governance token ng protocol. Ang native token ng Uniswap ay nagbibigay-daan sa mga holder na bumoto para sa mga pagbabago at developments sa platform, kabilang ang mga pagbabago sa fee structure at distribution ng tokens.

Ang SushiSwap ay isang fork ng Uniswap na nag-i-incentivize sa mga user na ilipat ang kanilang pondo sa kanilang platform gamit ang SUSHI tokens. Isang buwan pagkatapos, nag-launch ang UNI token. 

Sa simula, ang total supply na 1 bilyong UNI ay na-mint, at 15% nito ay na-distribute sa mga past at present users. Lahat ng Uniswap traders ay nakatanggap ng 400 UNI. Ang isa pang 40% ay na-distribute sa team at investors.

Ang UNI token ay pwedeng maging magandang long-term investment, dahil ang Uniswap V3 ay nag-announce ng mas murang gas prices, at ang Optimism deployment ay magbibigay ng mas mababang fees. 

Ang Uniswap UNI token ay available sa karamihan ng mga exchanges, tulad ng Binance, Coinbase, Huobi, at Gate.io.

Paano Gumagana ang Cryptocurrency Swaps?

Hindi na kailangan pang sabihin na mas mabilis at mas tipid ang mag-exchange ng crypto-to-crypto kaysa i-convert muna sa fiat bago bumili ng ibang cryptocurrency. 

Ang mga cryptocurrency swap services tulad ng Uniswap ay pwedeng makatulong kapag gusto mong mag-trade sa pagitan ng dalawang cryptocurrencies na may mababang liquidity. Madali, mabilis, abot-kaya, at secure ang pag-swap ng crypto. 

Halimbawa, kung gusto mong i-trade ang ENJ para sa CHR, kailangan mo munang i-exchange ang ENJ para sa mas kilalang coin tulad ng ETH o DAI at pagkatapos ay bumili ng CHR gamit ang ETH o DAI. Mahaba at hindi masyadong epektibo ang prosesong ito. Kailangan mo ring isaalang-alang ang volatility ng mga presyo, na pwedeng magresulta sa loss habang ginagawa ang mga individual trades na ito. 

Para solusyunan ang kakulangang ito, nag-implement ang mga trading platform ng instant swap feature, na nagpapahintulot sa mga trader na palitan ang isang crypto para sa isa pa nang instant. 

Ang swap platform ang bahala sa conversions, at ang mga trader ay nagbabayad ng transaction fee isang beses lang.

Paano Gamitin ang Uniswap Exchange

Kailangan mong magkaroon ng compatible na wallet bago matutunan kung paano gamitin ang Uniswap exchange. Dahil ang DEX ay Ethereum-based, pwede kang gumamit ng wallet na sumusuporta sa Ethereum network.

Step 1. I-connect ang iyong wallet

Pumunta sa Uniswap at i-click ang Connect Wallet sa upper-right corner. 

Step 2. Pumili ng wallet 

Makakakita ka ng listahan ng mga supported wallets. Ang MetaMask ay isa sa mga pinakasikat na option para sa Ethereum. 

Tandaan na ang WalletConnect ay sumusuporta sa maraming wallets, at pwedeng gamitin sa pamamagitan ng pag-scan ng QR code kung gamit mo ang mobile app. 

Step 3. I-confirm ang connection

Hihilingin sa iyo na i-confirm ang connection, alinman sa iyong browser o sa mobile app.

Paano Mag-swap ng Crypto sa Uniswap Exchange

Pagkatapos mong i-connect ang iyong wallet sa Uniswap, pwede ka nang magsimulang mag-swap ng tokens sa platform. 

Step 1. Piliin ang crypto na gusto mong i-swap

Una, kailangan mong piliin ang crypto na gusto mong i-swap. Pwede kang maghanap ng tokens gamit ang pangalan o address.

Step 2. I-enter ang amount ng crypto na gusto mong i-swap

Assuming na may pondo ka para sa crypto na gusto mong gamitin sa swap, kailangan mong i-enter ang amount ng crypto na gusto mong i-swap. Automatic na ika-calculate ng Uniswap ang amount ng ibang token na matatanggap mo. 

Halimbawa, gusto mong i-swap ang ETH para sa DAI. Kung gusto mong i-exchange ang specific na amount ng ETH, ilagay mo lang ‘yung amount na ‘yun sa ETH field. Kung ang gusto mo naman ay specific na amount ng DAI, pwede mong ilagay ‘yun sa field ng DAI amount.

Step 3. I-review at i-confirm ang swap

Kung okay ka sa rate at amount na makukuha mo, i-click ang Swap, at makikita mo ang bagong window kung saan pwede mong i-review ang details ng swap mo.

I-click ang Confirm Swap para magpatuloy at i-execute ang swap.

Makikita mo ang funds sa wallet mo kapag na-confirm na ang swap.

Paano Magdagdag ng Liquidity sa Uniswap

Kung meron ka nang cryptocurrency na gusto mong i-hold pero gusto mo rin kumita ng passive income gamit ang mga funds na ‘yan, pwede mong ilagay ang funds mo sa liquidity pool sa Uniswap. Tandaan na kailangan mong magbigay ng pares ng dalawang tokens.

Kaya, paano gamitin ang Uniswap para kumita ng passive income? Maging liquidity provider (LP).

Step 1. Piliin ang tokens para sa liquidity mining

Pumunta sa Pool at i-click ang + New Position para piliin ang trading pair na gusto mong ilagay bilang liquidity.

Tandaan na pwede ka ring magdagdag ng bagong token.

Step 2. Piliin ang amount para sa liquidity mining

Sunod, kailangan mong piliin ang amount na gusto mong ilagay sa liquidity pool. Tandaan na kailangan mong magbigay ng tamang ratio para sa bawat trading pair.

Step 3. I-review at i-confirm ang Supply

Pagkatapos mong ilagay ang desired amount para sa parehong assets, kailangan mong i-approve ang Ethereum transaction at bayaran ang gas fees. Pagkatapos, i-click ang Supply at makukuha mo ang LP tokens sa wallet mo, at makikita mo ang share mo sa liquidity pool. Ang pool share ay isang ratio na nagsasabi kung gaano kalaki ang pagmamay-ari mo sa pool na ‘yun.

Uniswap vs. SushiSwap: Alin ang Mas Patok sa Crypto Traders?

Ang Uniswap at SushiSwap ay dalawang DEXs na nakabase sa Ethereum blockchain,

Habang ang Uniswap ang nangungunang DEX pagdating sa exchange volume, nag-aalok ang SushiSwap ng mga features tulad ng yield farming at special bonuses para sa mga SUSHI token holders.

Ang SushiSwap ay isang fork ng Uniswap, isang open-source platform na nag-aalok ng parehong core products. Parehong AMMs sa Ethereum network ang dalawang DEXs na ito. Pwede kang mag-provide ng liquidity sa parehong platforms at kumita ng passive income.

Pero, may ilang pagkakaiba sa pagitan ng Uniswap at SushiSwap.

Ang Uniswap V3 ay nag-aalok ng concentrated liquidity positions, ibig sabihin, NFTs na naka-store sa Ethereum wallet mo, katulad ng ibang token. Ito ay isang bagong bagay sa DeFi world.

Ang Uniswap ay nag-aalok din ng multiple fee tiers, at ang mga ito ay binabayaran sa liquidity pool. Sa SushiSwap, ang 0.3% trading fee ay hinahati sa pagitan ng liquidity pool (0.25%) at SUSHI token holders (0.05%). Kung gusto mong mag-hold ng SUSHI, mas kikita ka sa SushiSwap, pero mas kikita ang liquidity providers sa Uniswap.

Bukod sa swap functionality, nag-incorporate din ang SushiSwap ng yield farming platform, na nagpapahintulot sa pag-compound ng yield mo. May ilang pools na may impressive na annual percentage yield (APY), pero dapat maging aware ang mga investors na ito ay isang risky investment strategy. Pinapayagan ng SushiSwap ang wrapped tokens para sa yield farming.

Dapat Mo Bang Gamitin ang Uniswap?

Ngayon na alam mo na kung paano gamitin ang Uniswap, dapat mong pag-isipan kung dapat mo ba itong gamitin. Ang totoo, ang Uniswap ay isa sa pinaka-reliable at popular na DEXs na available. Nag-aalok ito ng maraming features at dahil ito ay isang DEX, may mga maraming advantages ito kumpara sa centralized exchange.

Kung gusto mong pumasok sa DeFi, magandang simula ang Uniswap. Pwede mo ring isaalang-alang ang ibang DEXs, pero walang dahilan para sa isang baguhan na interesado sa DeFi na hindi man lang subukan ang Uniswap.

< Previous In Series | Exchanges | Next In Series >

Mga Madalas Itanong