Ang pagbagsak ng MANTRA (OM) token ay nag-iwan ng mga investor na naguguluhan, marami ang humaharap sa matinding pagkalugi. Habang pinag-aaralan ng mga analyst ang mga sanhi ng pagbagsak, marami pa ring tanong ang nananatili.
Kinausap ng BeInCrypto ang mga eksperto sa industriya para tukuyin ang limang kritikal na red flags sa likod ng pagbagsak ng MANTRA at ibunyag ang mga estratehiya na puwedeng gamitin ng mga investor para maiwasan ang mga katulad na pagkakamali sa hinaharap.
Pagbagsak ng MANTRA (OM): Ano ang Hindi Napansin ng mga Investors at Paano Maiiwasan ang Mga Pagkalugi sa Hinaharap
Noong Abril 13, ibinalita ng BeInCrypto ang 90% pagbagsak ng OM. Ang pagbagsak ay nagdulot ng maraming alalahanin, kung saan inaakusahan ng mga investor ang team ng pag-orchestrate ng pump-and-dump scheme. Naniniwala ang mga eksperto na maraming maagang senyales ng problema.
Ngunit marami ang hindi pinansin ang mga panganib na kaugnay ng proyekto.
1. MANTRA Red Flag: OM Tokenomics
Noong 2024, binago ng team ang tokenomics ng OM pagkatapos ng community vote noong Oktubre. Ang token ay lumipat mula sa isang ERC20 token patungo sa native L1 staking coin para sa MANTRA Chain.
Dagdag pa rito, nag-adopt ang proyekto ng inflationary tokenomic model na may uncapped supply, na pinalitan ang dating hard cap. Bilang bahagi ng transisyon na ito, ang kabuuang token supply ay nadagdagan din sa 1.7 bilyon.
Gayunpaman, ang hakbang na ito ay hindi walang mga drawback. Ayon kay Jean Rausis, co-founder ng SMARDEX, ang tokenomics ay isang punto ng pag-aalala sa pagbagsak ng OM.
“Dinoble ng proyekto ang token supply nito sa 1.77 bilyon noong 2024 at lumipat sa isang inflationary model, na nag-dilute sa mga orihinal na may hawak. Ang complex vesting ay pabor sa mga insider, habang ang mababang circulating supply at malaking FDV ay nag-fuel ng hype at price manipulation,” sinabi ni Jean Rausis sa BeInCrypto.
Higit pa rito, ang kontrol ng team sa OM supply ay nagdulot din ng mga alalahanin sa centralization. Naniniwala ang mga eksperto na ito rin ay isang salik na maaaring nagdulot sa sinasabing price manipulation.
“Mga 90% ng OM tokens ay hawak ng team, na nagpapakita ng mataas na antas ng centralization na posibleng magdulot ng manipulation. Ang team ay nagpanatili rin ng kontrol sa governance, na nagpapahina sa decentralized na kalikasan ng proyekto,” sabi ni Phil Fogel, co-founder ng Cork.
Mga Estratehiya para Protektahan ang Sarili
Kinilala ni Phil Fogel na ang concentrated token supply ay hindi laging red flag. Gayunpaman, mahalaga para sa mga investor na malaman kung sino ang may hawak ng malalaking halaga, ang kanilang lock-up terms, at kung ang kanilang partisipasyon ay naaayon sa decentralization goals ng proyekto.
Higit pa rito, sinabi rin ni Ming Wu, ang founder ng RabbitX, na ang pagsusuri sa data na ito ay mahalaga para matukoy ang anumang potensyal na panganib na maaaring makasira sa proyekto sa mahabang panahon.
“Ang mga tool tulad ng bubble maps ay makakatulong sa pagtukoy ng mga potensyal na panganib na may kaugnayan sa token distribution,” payo ni Wu.
2. Galaw ng Presyo ng OM
Ang 2025 ay minarkahan bilang taon ng makabuluhang market volatility. Ang mas malawak na macroeconomic pressures ay mabigat na nakaapekto sa merkado, kung saan ang karamihan sa mga coin ay nakaranas ng matinding pagkalugi. Gayunpaman, ang price action ng OM ay medyo stable hanggang sa pinakahuling pagbagsak.
“Ang pinakamalaking red flag ay ang price action. Ang buong merkado ay pababa, at walang nagmamalasakit sa MANTRA, ngunit ang presyo ng token nito ay patuloy na nagpu-pump sa hindi natural na mga pattern – pump, flat, pump, flat ulit,” ibinunyag ni Jean Rausis.
Dagdag pa niya na ito ay malinaw na senyales ng potensyal na isyu o problema sa proyekto. Gayunpaman, binanggit niya na ang pagtukoy sa kakaibang price action ay mangangailangan ng kaalaman sa technical analysis. Kaya, ang mga investor na kulang sa kaalaman ay madaling makakaligtaan ito.
Sa kabila nito, binigyang-diin ni Rausis na kahit ang hindi sanay na mata ay makakahanap ng ibang mga senyales na may mali, na sa huli ay nagdulot ng pagbagsak.
Mga Estratehiya para Protektahan ang Sarili
Habang nanatiling optimistiko ang mga investor tungkol sa tibay ng OM sa gitna ng pagbaba ng merkado, ito ay nagdulot ng pagkalugi ng milyon-milyon. Binigyang-diin ni Eric He, LBank’s Community Angel Officer, at Risk Control Adviser ang kahalagahan ng proactive risk management para maiwasan ang mga pagbagsak na tulad ng OM.
“Una, ang diversification ay susi—ang pagkalat ng kapital sa iba’t ibang proyekto ay naglilimita sa exposure sa isang token. Ang stop-loss triggers (hal., 10-20% sa ibaba ng buy price) ay puwedeng mag-automatic ng damage control sa volatile na kondisyon,” ibinahagi ni Eric sa BeInCrypto.
Si Ming Wu ay may kaparehong pananaw, binigyang-diin ang kahalagahan ng pag-iwas sa sobrang pag-invest sa isang token lang. Ipinaliwanag ng executive na ang diversified investment strategy ay nakakatulong magbawas ng risk at nagpapalakas ng stability ng buong portfolio.
“Pwedeng gamitin ng mga investors ang perpetual futures bilang risk management tool para protektahan laban sa posibleng pagbaba ng presyo ng kanilang hawak,” sabi ni Wu.
Samantala, pinayuhan ni Phil Fogel na mag-focus sa liquidity ng isang token. Mahahalagang factors ay ang float size, price sensitivity sa sell orders, at kung sino ang may malaking epekto sa market.
3. Mga Pangunahing Kaalaman ng Project
Itinuro rin ng mga eksperto ang malaking discrepancies sa TVL ng MANTRA. Sinabi ni Eric He ang malaking agwat sa pagitan ng fully diluted valuation (FDV) ng token at ng TVL. Umabot ang FDV ng OM sa $9.5 billion, habang ang TVL nito ay nasa $13 million lang, nagsa-suggest ng potential overvaluation.
“Ang $9.5 billion valuation laban sa $13 million TVL, sumisigaw ng instability,” sabi ni Forest Bai, co-founder ng Foresight Ventures.
Kapansin-pansin, ilang isyu rin ang lumabas tungkol sa airdrop. Tinawag ni Jean Rausis na “mess” ang airdrop. Binanggit niya ang maraming isyu, kasama ang delays, madalas na pagbabago sa eligibility rules, at ang disqualification ng kalahati ng mga participants. Samantala, hindi tinanggal ang mga pinaghihinalaang bots.
“Ang airdrop ay hindi patas na pinapaboran ang insiders habang iniiwan ang tunay na supporters, nagpapakita ng kakulangan sa fairness,” muling sinabi ni Phil Fogel.
Lumawak pa ang kritisismo nang ituro ni Fogel ang umano’y koneksyon ng team sa mga kahina-hinalang entities at ties sa questionable initial coin offerings (ICOs), na nagdulot ng pagdududa sa kredibilidad ng proyekto. Sinabi rin ni Eric He na ang MANTRA ay umano’y konektado sa mga gambling platforms noon.
Strategies to Protect Yourself
Binanggit ni Forest Bai ang kahalagahan ng pag-verify sa credentials ng project team, pag-review sa project roadmap, at pag-monitor ng on-chain activity para masiguro ang transparency. Pinayuhan din niya ang mga investors na i-assess ang community engagement at regulatory compliance para malaman ang long-term viability ng proyekto.
Binanggit din ni Ming Wu ang kahalagahan ng pagkakaiba ng tunay na paglago at mga metrics na artipisyal na pinalaki.
“Mahalaga na i-differentiate ang tunay na paglago mula sa activity na artipisyal na pinalaki sa pamamagitan ng incentives o airdrops, ang mga hindi sustainable na taktika tulad ng ‘pagbebenta ng dolyar sa halagang 90 cents’ ay maaaring mag-generate ng short-term metrics pero hindi nagpapakita ng aktwal na engagement,” sinabi ni Wu sa BeInCrypto.
Sa huli, inirekomenda ni Wu ang pag-research sa background ng mga miyembro ng project team para malaman kung may history ng fraudulent activity o pagkakasangkot sa mga kahina-hinalang ventures. Ito ay para masiguro na ang mga investors ay well-informed bago mag-commit sa anumang proyekto.
4. Galaw ng Malalaking Nag-iinvest
Ayon sa BeInCrypto, bago ang crash, isang whale wallet na umano’y konektado sa MANTRA team ang nag-deposit ng 3.9 million OM tokens sa OKX exchange. Itinuro ng mga eksperto na hindi ito isolated incident.
“Malalaking OM transfers (43.6 million tokens, ~$227 million) sa exchanges ilang araw bago ang major warning ng potential sell-offs,” sinabi ni Forest Bai sa BeInCrypto.
Ipinaliwanag din ni Ming Wu na dapat bigyang-pansin ng mga investors ang ganitong kalalaking transfers, na madalas nagsisilbing warning signals. Sinabi rin ng mga analyst sa CryptoQuant kung ano ang dapat bantayan ng mga investors.
“Ang OM transfers sa exchanges ay umabot sa $35 million sa loob lang ng isang oras. Ito ay nagsilbing alert sign dahil: Ang transfers sa exchanges ay nasa ilalim ng $8 million sa isang typical na oras (maliban sa transfers sa Binance, na karaniwang malaki dahil sa laki ng exchange). Ang transfers sa exchanges ay nagrepresenta ng higit sa isang-katlo ng total OM transferred, na nagpapakita ng mataas na transfer volume sa exchanges,” sinabi ng CryptoQuant sa BeInCrypto.
Strategies to Protect Yourself
Sinabi ng CryptoQuant na kailangan ng mga investors na i-monitor ang daloy ng anumang token sa exchanges, dahil maaari itong magpahiwatig ng pagtaas ng price volatility sa malapit na hinaharap.
Samantala, inilarawan ni Risk Control Adviser Eric He ang apat na strategies para manatiling updated pagdating sa malalaking transfers.
- Chain Sleuthing: Ang mga tools tulad ng Arkham at Nansen ay nagbibigay-daan sa mga investors na i-track ang malalaking transfers at i-monitor ang wallet activity.
- Set Alerts: Ang mga platform tulad ng Etherscan at Glassnode ay nagno-notify sa mga investors ng unusual market movements.
- Track Exchange Flows: Kailangan i-track ng mga users ang malalaking daloy sa centralized exchanges.
- Check Lockups: Ang Dune Analytics ay tumutulong sa mga investors na malaman kung ang team tokens ay nire-release nang mas maaga kaysa inaasahan.
Inirekomenda rin niya na mag-focus sa market structure.
“Pinatunayan ng pagbagsak ng OM na ang market depth ay hindi pwedeng isantabi: Ipinakita ng Kaiko data na bumagsak ang 1% order book depth ng 74% bago ang pagbagsak. Laging i-check ang liquidity metrics sa mga platform tulad ng Kaiko; kung ang 1% depth ay nasa ilalim ng $500,000, red flag na iyon,” ibinunyag ni Eric sa BeInCrypto.
Dagdag pa, binigyang-diin ni Phil Fogel ang kahalagahan ng pag-monitor sa mga platform tulad ng X (dating Twitter) para sa anumang rumors o discussions tungkol sa posibleng dumps. Binibigyang-diin niya ang pangangailangan na i-analyze ang liquidity para malaman kung kaya ng isang token ang sell pressure nang hindi nagdudulot ng malaking pagbaba ng presyo.
5. Partisipasyon ng Centralized Exchange
Pagkatapos ng crash, mabilis na sinisi ni MANTRA CEO JP Mullin ang centralized exchanges (CEXs). Sinabi niya na ang crash ay dulot ng “reckless forced closures” sa mga oras na mababa ang liquidity, na nag-aakusa ng kapabayaan o sinadyang pagpo-position. Pero itinuro ng Binance ang cross-exchange liquidations.
Kapansin-pansin, medyo hati ang mga eksperto sa paano nakatulong ang CEXs sa pag-crash ng OM. Sinabi ni Forest Bai na ang CEX liquidations sa mga oras na mababa ang liquidity ay nagpalala ng crash sa pamamagitan ng pag-trigger ng sunud-sunod na sell-offs. Sinang-ayunan ito ni Eric He.
“Malaking papel ang ginampanan ng CEX liquidations sa OM crash, na nagsilbing pampabilis. Sa manipis na liquidity—ang 1% depth ay bumagsak mula $600,000 hanggang $147,000—ang forced closures ay nag-trigger ng sunud-sunod na liquidations. Mahigit $74.7 milyon ang nabura sa loob ng 24 oras,” binanggit niya.
Pero, si Ming Wu tinawag ang paliwanag ni Mullin na “isang excuse lang.”
“Ang pag-aanalisa sa open interest sa OM derivatives market ay nagpapakita na ito ay mas mababa sa 0.1% ng market capitalization ng OM. Pero, ang kapansin-pansin ay noong bumagsak ang merkado, ang open interest sa OM derivatives ay tumaas ng 90%,” sinabi ni Wu sa BeInCrypto.
Ayon sa executive, ito ay humahamon sa ideya na ang liquidations o forced closures ang sanhi ng pagbaba ng presyo. Imbes, ipinapakita nito na ang mga trader at investor ay nagdagdag ng kanilang short positions habang bumabagsak ang presyo.
Mga Estratehiya para Protektahan ang Sarili
Habang nananatiling usapin ang partisipasyon ng CEXs, tinalakay ng mga eksperto ang mahalagang punto ng proteksyon ng investor.
“Maaaring limitahan ng mga investor ang leverage para maiwasan ang forced liquidations, pumili ng mga platform na may transparent na risk policies, i-monitor ang open interest para sa liquidation risks, at i-hold ang tokens sa self-custody wallets para mabawasan ang exposure sa CEX,” rekomendasyon ni Forest Bai.
Sinabi rin ni Eric He na dapat bawasan ng mga investor ang risks sa pamamagitan ng dynamic na pag-aadjust ng leverage base sa volatility. Kung ang mga tools tulad ng ATR o Bollinger Bands ay nag-signal ng turbulence, dapat bawasan ang exposure.
Inirekomenda rin niya ang pag-iwas sa trading sa mga oras na mababa ang liquidity, tulad ng hatinggabi UTC, kung saan pinakamataas ang slippage risks.
Ang pagbagsak ng MANTRA (OM) ay isang malakas na paalala ng kahalagahan ng due diligence at risk management sa cryptocurrency investments. Maaaring mabawasan ng mga investor ang panganib na mahulog sa katulad na mga patibong sa pamamagitan ng maingat na pag-assess sa tokenomics, pag-monitor ng on-chain data, at pag-diversify ng investments.
Sa mga insight ng eksperto, ang mga estratehiyang ito ay makakatulong sa mga investor na gumawa ng mas matalino at mas ligtas na desisyon sa crypto market.
Disclaimer
Alinsunod sa mga patakaran ng Trust Project, ang opinion article na ito ay nagpapahayag ng opinyon ng may-akda at maaaring hindi kumakatawan sa mga pananaw ng BeInCrypto. Nananatiling committed ang BeInCrypto sa transparent na pag-uulat at pagpapanatili ng pinakamataas na pamantayan ng journalism. Pinapayuhan ang mga mambabasa na i-verify ang impormasyon sa kanilang sariling kakayahan at kumonsulta sa isang propesyonal bago gumawa ng anumang desisyon base sa nilalamang ito. Paalala rin na ang aming Terms and Conditions, Privacy Policy, at Disclaimers ay na-update na.
