Plano ng MARA Holdings, Inc., isang lider sa digital asset infrastructure, na magtaas ng $700 milyon sa pamamagitan ng pag-issue ng convertible senior notes na magiging due sa 2030.
Nagbibigay ang hakbang na ito ng pagkakataon sa mga institutional investors na suportahan ang pagpapalawak ng kumpanya.
MARA, Naghahanap ng $700 Million para Pasiglahin ang Pag-expand ng Bitcoin
Ang mga notes, in-issue nang pribado sa ilalim ng Rule 144A ng Securities Act ng 1933, ay sumasalamin sa istratehiya ng Marathon Digital na balansehin ang panganib at responsibilidad. Nagbibigay ang mga notes na ito sa mga investors ng semi-annual na pagbabayad ng interes at kakayahang i-convert ang kanilang utang sa stock ng kumpanya sa ilalim ng tiyak na mga kondisyon.
Pinapayagan ng approach na ito ang MARA na makaakit ng kapital habang pinapanatili ang flexibility sa pag-manage ng utang at pag-invest sa future growth. May reserba rin ang kumpanya ng opsyon na dagdagan ang alok ng karagdagang $105 milyon kung papayagan ng demand.
Plano ng MARA na gamitin ang $200 milyon mula sa offering para bumili ulit ng existing convertible notes na due sa 2026. Nakakatulong ang hakbang na ito para mabawasan ang paparating na financial obligations habang sinasamantala ang favorable na kondisyon ng market. Gagamitin ng kumpanya ang natitirang proceeds para bumili pa ng Bitcoin at pondohan ang corporate needs, kasama ang working capital at potential acquisitions.
Maaaring i-unwind ng mga investors na may hawak ng existing 2026 notes ang kanilang hedge positions, na magdudulot ng tumaas na demand para sa shares ng MARA. Maaaring itaas pansamantala ang presyo ng kanilang stock, na nagdadagdag ng volatility sa panahon ng offering.
Mag-ma-mature ang mga notes sa March 1, 2030, na may simula ng pagbabayad ng interes sa March 2025. Depende sa pagpili ng MARA, maaaring i-convert ng mga investors ang mga notes sa cash, stock, o kombinasyon ng pareho. Ang karapatan sa conversion ay magsisimula sa ilalim ng tiyak na mga kondisyon bago ang December 2029 at magiging open-ended pagkatapos. May reserba rin sila ng karapatan na tubusin ang mga notes para sa cash simula 2028.
“Isang bagay na dapat tandaan tungkol sa mga crypto miners kasunod ng balita ng MARA dilution… iba ang bilang ng kanilang shares kumpara noong 2021 run. May 200%+ na mas maraming shares ang MARA kumpara noong BTC ay nasa all time high noong 2021 na ang ibig sabihin ay ang $20 ngayon ay pareho ng market cap ng $60 noon,” sabi ng isang analyst sa X nag-comment.
Habang ang convertible notes ay nag-aalok ng attractive na mga terms, mayroon din itong potensyal na dilution kung i-convert sa shares, na maaaring hamunin ang halaga para sa mga shareholder.
Sa pamamagitan ng pag-address sa mga utang nito nang maaga at pag-secure ng pondo para sa expansion, layunin ng MARA na palakasin ang kanilang posisyon sa isang competitive at mabilis na umuunlad na sector. Kung magtatagumpay sila sa bold move na ito ay isa pang kuwento at nagtatakda ng entablado para sa mahahalagang developments sa mga susunod na taon.
Disclaimer
Alinsunod sa mga patakaran ng Trust Project, ang opinion article na ito ay nagpapahayag ng opinyon ng may-akda at maaaring hindi kumakatawan sa mga pananaw ng BeInCrypto. Nananatiling committed ang BeInCrypto sa transparent na pag-uulat at pagpapanatili ng pinakamataas na pamantayan ng journalism. Pinapayuhan ang mga mambabasa na i-verify ang impormasyon sa kanilang sariling kakayahan at kumonsulta sa isang propesyonal bago gumawa ng anumang desisyon base sa nilalamang ito. Paalala rin na ang aming Terms and Conditions, Privacy Policy, at Disclaimers ay na-update na.
