Matapos ang ilang linggo ng matinding pressure kung saan bumaba ng mahigit 12%, sinusubukan na ngayon ng MicroStrategy stock na mag-stabilize. Nakakatulong ang pag-rebound ng Bitcoin malapit sa $79,000 para mapakalma ang takot ng mga tao tungkol sa average cost basis ng kumpanya — ito yung naging mainit na topic sa market noong January.
Ilang linggo ring kabado ang mga investors na baka mas lumalim pa ang bagsak ng presyo ng Bitcoin at mapunta ang MSTR sa ‘di pa na-rerealize na mga lugi. Pero dahil nabawasan na ang immediate na risk, ngayon inaabangan naman ng mga tao kung makakabawi na ba ang presyo. Base sa data ng correlation, capital flow, at price action, mukhang pumasok sa high-risk zone ang stock kung saan ang next major move ng BTC puwedeng magtakda ng direksyon ng MSTR para sa mga susunod na linggo.
Mas Mabilis Bumagsak ang MicroStrategy Dahil sa Koneksyon Nito Kay Bitcoin
Mula pa noong October, bumagsak na ang MicroStrategy ng nasa 62%, habang ang Bitcoin naman ay bumaba ng halos 38% sa parehong timeframe. Kitang-kita dito na parang leveraged version ng Bitcoin ang galaw ng MSTR. Kapag humina ang Bitcoin, mas matindi pa ang bagsak ng MicroStrategy dahil pinapasok pa dito ng investors ang factors tulad ng exposure ng balance sheet, utang, at market sentiment risk.
Suportado rin ito ng data mula Dune. Ang 90-day rolling correlation ng MSTR at Bitcoin ay halos 0.97 (malapit sa 1), ibig sabihin, halos araw-araw parehas gumagalaw ang dalawang asset na ito.
Pero, hindi nito kinokontra yung mas malalim na bagsak ng presyo. Yung correlation kasi, direksyon lang yung minemeasure, hindi yung laki ng paggalaw. Makikita lang dito na kapag umakyat o bumabagsak ang Bitcoin, susunod talaga ang MSTR — pero mas malakas ang impact dahil sa leverage at iba pang risk.
Lalong naging obvious ‘to noong January, nung bumaba saglit ang Bitcoin sa ilalim ng average purchase price ng MicroStrategy na nasa $76,000. Dahil dito, maraming investors ang nataranta na baka malugi ng malaki at dagdag pa ‘to sa pressure sa stock. Nakatulong naman yung pagakyat ng Bitcoin sa lagpas $78,000 para lumiit ang risk at mas gumaan ang market sentiment.
Pero, sobrang taas pa rin ng correlation. Kapag humina ulit si Bitcoin, malamang babagsak din ang presyo ng MSTR, kaya tuloy-tuloy pa rin ang downside risks nito.
Magkakontra ang Money Flow at Volume, Malabo ang Direksyon
Mas complicated ang story kapag tiningnan ang galaw ng capital. Yung Chaikin Money Flow (CMF), na ginagamit para makita kung papasok o palabas ang pera sa asset gamit ang price at volume, umaakyat na ito mula pa noong January. Noong Jan 14 hanggang Feb 2, bumaba ang presyo ng MSTR stock, pero tuloy-tuloy pa rin ang pagtaas ng CMF. ‘Pag ganito, bullish divergence ang tawag diyan — puwedeng sign na yung mga malalaking player tahimik na nag-a-accumulate habang bagsak ang presyo.
Gusto mo pa ng mga insights na ganito para sa ibang tokens? Mag-sign up na sa Daily Crypto Newsletter ng Editor na si Harsh Notariya dito.
Ngayon, papalapit na ang CMF sa zero line, na siya ang nagse-separate kung net inflow pa o net outflow na ang moves. Kapag nag-breakout ito paakyat, ibig sabihin mas malakas ang buyers kaysa sa sellers. Huling lumampas dito nung September at pagkatapos nag-rally ng halos 25% ang stock. Kaya crucial trigger ang CMF kung magre-recover ulit ang presyo.
Pero, iba naman ang pinapakita ng volume sa MicroStrategy stock. Yung On-Balance Volume (OBV), na ginagamit para macheck kung sinusuportahan talaga ng volume ang price moves, bumababa na. Nitong mga nakaraang linggo, sabay bumagsak ang OBV at presyo at nag-breakdown pa sa pataas na trendline. Ibig sabihin, humihina na ang participation at nababawasan na ang interes ng mga retail trader.
Mukhang halo-halo ang signal na pinapakita ng mga indicators. Pinapakita ng CMF na may mga big players pa ring tahimik na nag-a-add ng positions, pero yung OBV nagsasabi na mahina pa rin ang participation ng buong market — ito rin siguro dahil tinamaan ng recent cost basis issue.
Kapag magkaiba ang galaw ng mga metrics, madalas na nahihirapan sumabay ang mga rally para tuluyang mag-momentum. Kapag kulang ang solid na participation, mabilis ding nawawala ang pag-angat ng presyo. Kaya kahit na may mga institution na nauunang pumwesto, kailangan pa rin ng mas malakas na performance ng Bitcoin para tuloy-tuloy ang gains.
MicroStrategy Stock: Papasok sa 20% Decision Zone — Saan Kaya Ang Galaw?
Dahil magkaiba ang mga senyales ng indicators ngayon, mas lalong naging importante ang price levels ng MSTR. Pinakamahalagang bantayan ang support malapit sa $139. Matibay na ilang beses na nitong na-hold ang price, at ito rin ang tumutugma sa Fibonacci support ng bagsak nung October. Kaya dito talaga magde-desisyon ang market.
Kung mabasag ang $139 sa daily close, pwedeng biglang lumaki ang downside risk. Pwede pang bumaba ang price hanggang mga $107, kaya halos 20% na pagbaba pa yun. Madalas, kapag nangyari to, kagaya rin ‘to ng panahon na lumalambot uli ang Bitcoin. Kapag mas binutas pa pababa, asahan ring mahina pa rin ang Bitcoin.
Kung makita naman ng presyo na umakyat, unang matinding resistance na aabangan ay malapit sa $170, na mga 20% din ang layo mula ngayon. Ilang beses na ring naging harang ito sa mga attempt na umakyat, kaya solid na barrier sya. Kung tuloy-tuloy ma-break ang $170, mas gaganda ang technical structure at mas magiging kumpiyansa uli ang mga trader. Kapag lumampas pa diyan, next target na resistance malapit sa $190.
Kung mabutas ng presyo ang zone na ito, posibleng maging solid bullish na ang trend at magiging malinaw na yung mga pumapasok na kapital ay tunay na nagpapalakas ng presyo.
Ngayon, ang MicroStrategy ay naglalaro malapit sa $139, may risk paibaba hanggang $107, at resistance malapit sa $170. Halos 20% sa taas o baba ang pwedeng galaw, kaya nagkakaroon ng two-sided decision zone dito. Malaking factor pa rin ang galaw ng Bitcoin kung alin ang unang mababasag. Kung tumaas si Bitcoin above $80,000, pwedeng mag-challenge ng $170 ang MSTR. Pero kung magulo pa rin ang market, pwedeng magtagal pa ang consolidation. Kapag bumaba si Bitcoin, baka mabasag din ang support na $139.
Hangga’t wala pang malinaw na breakout, asahan na laging mataas ang volatility at pwedeng mag-reverse ang kahit anong rally.
