Tumaas ng 6% ang Strategy Inc (MSTR) nitong Lunes dahil sa weekend rally ng Bitcoin na umabot hanggang stock market. Pero sa Tuesday pre-market na $131, nawala na kaagad ang gain na ‘yon. Mga 5% na swing na ito mula sa close ng Monday.
Ngayong 67% na ang binaba ng weekly traded value mula noong February peak at malupit ang volatility sa 106%, pwedeng mas lumaki pa ang galaw ng presyo ng MicroStrategy stock, lalo’t konti ang liquidity. Delikado na kapag bumaba ito sa $124.
Nagbounce ang Bitcoin, Pero Ibang Kwento ang Volume at Volatility
Bumagsak ang Bitcoin sa $63,000 nitong weekend dahil sa gulo ng US at Iran, pero nakabawi pagdating ng Sunday night. Dahil stock ang MSTR, hindi ito nakareact agad — kaya ‘yung Friday close na nasa $129, compressed lahat ng galaw ng Bitcoin sa loob ng dalawang araw pag open ng market. Biglang gap up ang MSTR at nag-rally ng mahigit 6% papuntang $137 nung close kahapon. Pero noong bumalik ang Bitcoin sa $66,800 overnight, nawala ulit ang gains pagdating ng Tuesday pre-market sa $131.
Kaya ganito lagi ang nangyayari: Anumang galaw ni Bitcoin pag gabi o weekend, nararamdaman ng MSTR sa matitinding pump at dump pag bukas ng market.
Dahil dito, umabot sa 105.8% ang 30-day annualized volatility ng MSTR — pinakamataas sa mga major US stocks, mas mataas pa kaysa 67.5% volatility ng Bitcoin at halos doble sa sariling yearly average ng MSTR na 57.2%.
Kapag mataas ang volatility, ibig sabihin mas malaki ang biglaang galaw ng presyo—pataas at pababa, mas malawak ang spread, at mas risky lalo na kung kokonti ang traders na aktibo. Nagiging mas malala pa ‘to kapag nababawasan ang sumasali sa market.
Bumagsak ng 67% ang weekly average traded value mula sa peak na $7.8 billion noong early February, at ngayon nasa $2.59 billion na lang. Yung monthly average ay $3.30 billion, 58% na mas mababa din mula sa same peak. Dahil tumataas ang volatility pero bumababa ang volume, ibig sabihin iilan lang na MicroStrategy shareholders ang gumagalaw ng presyo, kaya mas malala at mas ‘di tiyak ang swings.
Sa ganitong eksena, inanunsyo ng Strategy na bumili sila ng ika-101st Bitcoin noong March 2. Umabot na sa 720,737 BTC ang total holdings nila, at ang average cost per BTC ay $75,985.
Ngayon na nasa $67,000 ang Bitcoin, lugi pa ng mga $6–7 billion ang position nila. Bumibili pa rin ang kumpanya pero parang hindi na ito pinapansin ng market. Yung mga indicators, nagpapakita rin na baka one-time lang ang bounce nung Monday at baka tuloy-tuloy pa rin ang bearish movement.
Humihina Nang Sabay-sabay ang Momentum, Money Flow, at Options Activity
Pumalo sa 0.06 ang Chaikin Money Flow (CMF) reading, na konektado ang 101st buy sa mas malawak na galawan. Ginagamit ang CMF bilang indicator kung malakas ang institutional buying. Kahit nadagdagan ng 3,015 BTC ang hawak ng Strategy, walang matinding pagtaas sa CMF — at tuloy-tuloy pa ang pagbaba nito simula pa mid-February, kasabay ng price drop. Kahit mukhang bullish ang net CMF move, yung hindi nito matapatan ang taas ng presyo ng MSTR stock, nagpapahiwatig na humihina ito.
Kapag bumaba pa ang CMF below zero (hindi pa nangyayari), kumpirmado na lumalabas na ang pera sa MSTR — sakto sa 67% na pagbagsak ng weekly traded value.
Mismong daily Relative Strength Index (RSI), na momentum indicator, nagpapalalim pa ng senyales na humihina ang momentum. Simula December 9 hanggang March 2, pababa nang pababa ang higher highs ng presyo ng MSTR, pero ang RSI, pataas naman ng pataas ang higher highs. Itong tinatawag na hidden bearish divergence ay nagsa-suggest na baka bumalik ang downtrend, at may posibilidad na bumagsak ulit. Lalo na kung mag-close ang kandila ng presyo under $140, kumpirmado ang weakness na ‘to.
Kinukumpirma pa ng pre-market na presyo yung risk na ‘yan.
Ganiyan din ang sinasabi ng options data. Yung put/call volume ratio ay 0.92, at open interest ratio ay 0.93 — halos balanse ang pera sa bullish calls at bearish puts.
Nawala na yung panic noong February, pero wala pa ring matinding confidence na pumasok. Yung implied volatility na nasa 77.98% mas mababa ngayon kumpara sa 105.8% realized volatility na nakita natin dati, ibig sabihin parang inaasahan ng market na magiging mas kalmado na ang galaw sa mga susunod na araw. Lalo na kung mananatili lang na sideway si BTC sa range.
Gusto mo pa ng mga ganitong insight? Mag-sign up ka sa Daily Crypto Newsletter ni Editor Harsh Notariya dito.
Kaso, yung totoong price action ng MicroStrategy stock parang hindi sumasabay. Maraming trader ang nag-aabang lang at hindi gumagawa ng matitinding move saan mang direction, kaya kita rin dito yung lalong humihinang participation — lalo na sa traded volume at pati na rin sa CMF.
MicroStrategy Stock: $124 ang Susi, Dito Magkakatalo
Naiipit ang MSTR sa range na $140 hanggang $124 halos apat na linggo na, maliban sa ilang biglang bagsak na galaw paibaba. Noong Monday, umabot ng $140 yung rally pero natapatan ng resistance at bumalik ulit. Yung support sa $124, na 0.236 Fibonacci level, yan yung pinaka-importanteng bantayan ngayon, halos 10% na pagbaba ‘yan mula sa close ng Monday.
Lumalakas na ang ebidensya ng possible na pagbaba: meron ng hidden bearish RSI divergence, humihinang CMF, neutral na options positioning, macro pressure, at bumababa pang volume, kaya mas may chance na bumagsak pa lalo.
Kapag nagsara sa daily chart ng mas mababa sa $124, susunod na babantayan yung $115. Kapag bumagsak pa ulit, possible na umabot ng $107 at $100 ang price target.
Pero meron pa ring possible na upside. Kapag nakuha ulit ng Bitcoin at nagtuloy sa ibabaw ng $69,000, tapos mag-close ang MSTR ng lampas $140 na may malakas na volume, puwedeng baligtarin lahat ng bearish signals at biglang mag-shift ang market. Alam naman natin na matindi ang volatility ng MSTR, kaya posible pang tumaas kung mangyayari to.
Hangga’t wala pa to, importante pa rin ang $124 bilang main support ng MicroStrategy stock price. Kung mag-hold, magpapatuloy lang ang sideway na galaw. Kapag nabasag, malamang bibilis na ang pagbagsak.
