Ang Strategy (dating MicroStrategy), isang business intelligence firm at pinakamalaking public holder ng Bitcoin (BTC), ay nakapagtala ng bagong all-time high (ATH) sa quarterly short interest.
Hati ang opinyon ng mga analyst kung ano ang ibig sabihin nito para sa presyo ng MSTR. May mga naniniwala na ang ATH sa short interest ay pwedeng maging senyales ng short squeeze. Samantala, ang iba naman ay nagsasabi na baka ito ay nagpapakita ng market makers na naghe-hedge ng kanilang mga posisyon sa derivatives.
MSTR Stock Short Interest Umabot sa Record High
Para sa kaalaman ng lahat, ang short interest ay tumutukoy sa kabuuang bilang ng shares ng isang stock na hiniram at ibinenta ng mga investor sa pag-asang bababa ang presyo nito. Ang pagtaas sa short interest ay karaniwang senyales ng lumalaking pesimismo tungkol sa kinabukasan ng isang kumpanya.
Samantala, ang ATH sa short interest ay nagpapakita ng matinding bearish sentiment. Isang market watcher na si Luke Mikic, kamakailan lang nag-share ng chart sa X (dating Twitter), na nagpapakita na ang short interest ng MSTR ay umabot sa ATH noong Q2 2025.
Gayunpaman, sinabi ni Mikic na baka mag-trigger ito ng “malaking short squeeze.” Ang short squeeze ay nangyayari kapag ang isang heavily shorted stock ay biglang tumaas ang presyo.
Habang tumataas ang presyo, napipilitan ang mga short-sellers na bilhin muli ang stock para i-cover ang kanilang mga posisyon. Nagkakaroon ito ng feedback loop at lalo pang nagtutulak pataas sa presyo ng stock.
Kapansin-pansin, isa pang analyst ang nagsabi na ang MSTR ay nagfo-form ng Cup and Handle pattern. Isa itong bullish continuation pattern sa technical analysis na karaniwang senyales na ang stock ay naghahanda para sa pag-angat.
“MSTR, konting pasensya pa dito…. Darating ang cup & handle b/o….. at kapag nagsimula na, mabilis at matindi ito….. Mga key levels na dapat bantayan: 393, 404, 416, 432, 455, 481,” ayon sa post.
Kaya, kung mag-breakout ang presyo, pwede itong maging catalyst para sa short squeeze. Ito naman ay pwedeng magtulak pataas sa MSTR.
Gayunpaman, ang kwento ng nalalapit na MSTR short squeeze ay sinalubong ng pagdududa mula sa ibang user.
“Ito ay market makers lang na naghe-hedge laban sa kanilang derivative positions… aka options… malapit tayo sa zone na may cluster ng mataas na konsentrasyon para sa delta heading. Ang MSTR ang may pinakamalaking options market, at isipin na hindi naglalaro ang market makers sa price action nito ay medyo naive,” isinulat ni Peter O wrote.
Ipinaliwanag ni Peter na habang papalapit ang presyo ng stock sa mga key strike prices, tulad ng $390 level para sa Strategy, ina-adjust ng market makers ang kanilang mga posisyon para manatiling “delta neutral” (ibig sabihin, iniiwasan nilang maapektuhan ng price fluctuations).
Kasama sa prosesong ito ang agresibong hedging, na pwedeng magdulot ng buying o selling pressure sa stock. Binibigyang-diin pa ni Peter ang kahalagahan ng pag-intindi sa options flow at gamma exposure—mga konsepto na nagpapaliwanag kung paano naaapektuhan ng mga aksyon ng market makers ang price dynamics ng stock.
Ang mas technical na pananaw niya ay nagsa-suggest na ang galaw sa stock ng Strategy ay hindi lang dahil sa short interest kundi malaki rin ang impluwensya ng mga komplikadong options strategies.
Samantala, ang mga trading strategies ay pwede ring makaapekto sa mataas na short interest sa MSTR stock. Si Jim Chanos, isang investment manager at founder ng Kynikos Associates, ay sumusunod sa isang Bitcoin/MSTR trading strategy. Ayon sa CNBC, bumibili si Chanos ng Bitcoin habang nagsho-short sa stock ng MicroStrategy.
“Ibinebenta namin ang stock ng MicroStrategy at bumibili ng Bitcoin at sa madaling salita, bumibili kami ng isang bagay sa halagang $1 at ibinebenta ito sa dalawang at kalahating dolyar,” ayon kay Chanos said.
Ang dahilan sa likod ng strategy na ito ay madalas na nagte-trade ang MSTR stock sa premium kumpara sa halaga ng Bitcoin holdings nito. Kung lumiit ang agwat na ito, naniniwala si Chanos na pwede itong magbigay ng magandang pagkakataon para kumita.
Ngayon, kung tataas o hindi ang presyo ng MSTR stock ay hindi pa tiyak. Ayon sa pinakabagong data mula sa Google Finance, ang stock ay nagsara sa $387.1, bumaba ng 1.04%.
Sa after-hours trading, bumagsak pa ito sa $385.0, na nagpapakita ng 0.55% na pagbaba.
Disclaimer
Alinsunod sa mga patakaran ng Trust Project, ang opinion article na ito ay nagpapahayag ng opinyon ng may-akda at maaaring hindi kumakatawan sa mga pananaw ng BeInCrypto. Nananatiling committed ang BeInCrypto sa transparent na pag-uulat at pagpapanatili ng pinakamataas na pamantayan ng journalism. Pinapayuhan ang mga mambabasa na i-verify ang impormasyon sa kanilang sariling kakayahan at kumonsulta sa isang propesyonal bago gumawa ng anumang desisyon base sa nilalamang ito. Paalala rin na ang aming Terms and Conditions, Privacy Policy, at Disclaimers ay na-update na.
