Sa kasalukuyan, tinatalakay ng Kongreso ng Brazil ang isang pansamantalang hakbang na posibleng magbago sa crypto taxation sa bansa—at hindi ito para sa ikabubuti. Kapag naipasa, magkakaroon ng flat 17.5% na buwis sa lahat ng crypto gains, gaano man ito kalaki o kaliit.
Ayon kay Fabio Plein, Regional Director ng Coinbase para sa Americas, ang panukalang ito ay magiging malaking balakid para sa mga retail at small-scale investors. Samantala, makikinabang naman ang mga mayayamang indibidwal.
Ano ang Provisional Measure 1303/25?
Noong Hunyo, nagpatupad ang federal na gobyerno ng Brazil ng Provisional Measure 1303/25 para gawing mas simple ang tax treatment ng iba’t ibang financial instruments, kasama na ang cryptocurrencies.
Ang bagong pansamantalang hakbang na ito ay nagbibigay-daan sa gobyerno ng Brazil na palitan ang kasalukuyang progressive na crypto tax system ng flat 17.5% rate. Ang pagbabagong ito ay pansamantalang tinatanggal ang dating tiered structure, kung saan ang buwis ay nasa 15% hanggang 22.5% depende sa laki ng kita.
Dagdag pa rito, tinatanggal ng hakbang ang kasalukuyang exemption para sa lahat ng crypto transactions na nagkakahalaga ng mas mababa sa R$35,000, o humigit-kumulang $6,500. Standardized din ang tax treatment ng crypto assets, kahit saan man ito hawak. Ang flat rate ay pantay na ipapataw sa self-custody wallets at offshore accounts.
Inilunsad ang hakbang na ito ng gobyerno para tugunan ang malaking kakulangan sa kita at matulungan na maabot ang fiscal target nito. Ang batas na ito ay direktang tugon sa naunang political setback kung saan ibinasura ng Kongreso ang pagtatangka ng gobyerno na itaas ang Financial Transactions Tax (IOF).
Sa pamamagitan ng pagpapakilala ng bagong buwis na ito, layunin ng Brazil na punan ang nawalang kita at makamit ang layunin nitong zero deficit sa 2025. Gayunpaman, hindi pa tiyak ang kinabukasan ng hakbang na ito. Malapit nang bumoto ang Kongreso kung gagawin itong permanenteng batas.
“Mayroong hindi bababa sa labinlimang iminungkahing amendments tungkol sa crypto na naglalayong itama ang mga distorsyon na ito, at inaasahang magkakaroon ng boto sa pagitan ng Setyembre at Oktubre. Kung hindi maaprubahan ang MP, hindi ito magiging batas, at hindi maipapatupad ang mga iminungkahing patakaran. Kung maaprubahan, magkakabisa ito sa Enero 1, 2026,” ayon kay Fabio Plein sa BeInCrypto.
Gayunpaman, ang mga pagbabagong ito sa crypto taxation ay maaaring magdulot ng pag-alis ng inobasyon mula sa Brazil, isang tradisyonal na nangungunang bansa sa industriya.
Crypto vs. Securities: Magkaibang Pagtrato
Ang reaksyon ng Brazilian crypto community sa Provisional Measure 1303/25 ay karamihan negatibo. Ayon kay Plein, ang batas ay nakabatay sa maling ideya na ang crypto ay exempted sa buwis sa Brazil.
“Isang matagal nang maling narrative ang nagsasabing ang crypto ay ‘hindi nagbabayad ng buwis,’ kahit na ang sektor ay mayroon nang corporate taxes (Corporate Income Tax, CSLL, PIS, COFINS), umiiral na withholding obligations, at progressive end-user rates na 15%–22.5% sa domestic operations at 15% sa international ones,” sabi ni Plein.
Bagaman ang hakbang ay naglalayong pag-isahin ang pagbubuwis sa malawak na hanay ng investment securities, idinagdag niya na ang crypto ay nasa disadvantage kumpara sa securities.
“Kumpara sa securities, mas masama ang trato sa crypto: ang securities ay magkakaroon ng R$60,000 quarterly exemption, at ang non-resident investors sa securities ay hindi haharap sa withholding (WHT) income tax,” paliwanag niya.
Samantala, ang flat rate tax, kasama ang pagtanggal ng buwanang minimum exemption, ay may malaking epekto sa mas maliliit na investors.
Sino ang Makikinabang sa Bagong Tax Changes?
Sa ilalim ng pansamantalang hakbang, ang pagtanggal ng R$35,000 buwanang exemption para sa crypto transactions ay nagti-trigger ng capital-gains calculation para sa bawat pagbili o benta. Inihalintulad ni Plein ang konsepto sa isang dating buwis sa Brazil na kilala bilang Provisional Contribution on Financial Transactions (CPMF).
Inilunsad noong 1997, ang CPMF ay isang buwis na ipinapataw sa halos lahat ng financial transactions, kasama na ang withdrawals at transfers mula sa bank accounts. Malawakang kinritiko ang hakbang na ito dahil sa cascading effect at epekto nito sa casual investors. Dahil sa public discontent at political pressure, nag-expire ang patakaran noong 2007.
“Habang ito ay nananatiling income tax sa capital gains, ang pagbubuwis sa bawat maliit na transaksyon nang walang pakialam sa kakayahang magbayad ay epektibong lumilikha ng isang uri ng ‘CPMF sa bawat click’: ang pagbili ng tinapay gamit ang crypto ay hindi dapat gawing trader ang isang tao,” sabi ni Plein.
Iginiit ni Plein na ang bagong flat rate ay salungat sa pahayag ng gobyerno na hindi ito magtataas ng buwis. Tinatanggal nito ang buwanang exemption at itinaas ang floor tax mula 15% hanggang 17.5%.
Paradoxically, ang parehong pansamantalang hakbang na ito ay mas kapaki-pakinabang para sa mga mayayamang indibidwal.
“Kahit na ito ay nakabalangkas na para sa ‘mga super-rich’… ang flat 17.5% ay nagpapababa sa top rate (dating hanggang 22.5%) habang pinapataas ang epektibong pasanin sa mas maliliit na investors, isang resulta na salungat sa inaasahan ng fairness,” sabi ni Plein sa BeInCrypto.
Ang pansamantalang hakbang ay nag-iintroduce din ng bagong Withholding Income Tax (WHT) sa crypto activities, na nagdadagdag ng isa pang layer ng kontrobersya.
Pagbubuwis sa Yield at Liquidity
Ang WHT ay isang buwis na kinukuha direkta mula sa kita ng isang tao bago pa man matanggap ang pera. Kapag in-apply sa crypto, ang bagong buwis na ito ay apektado ang mga activities tulad ng “DeFi-as-a-service” at “staking-as-a-service” na inaalok ng mga centralized platforms.
Ang ganitong klase ng buwis ay pwedeng mag-obliga sa mga platform na ibenta ang crypto assets ng kliyente para mabayaran ang tax bill. Ayon kay Plein, mali ang approach na ito dahil pinagsasama nito ang prinsipyo ng wealth tax at income tax.
Ang bagong buwis na ito ay aabot din sa mga non-resident investors at liquidity providers, isang hakbang na itinuturing na malaking disadvantage sa kompetisyon. Ang tradisyunal na securities sa Brazil ay exempt pa rin sa buwis na ito para sa mga non-resident investors, na pwedeng magdulot ng paglipat ng foreign capital mula sa crypto market papunta sa ibang financial assets.
Nag-aalala si Plein na ang hakbang na ito ay pwedeng itulak ang mga user papunta sa mas hindi regulated na mga platform.
“Ang pag-introduce ng WHT ay malamang na itulak ang mga user papunta sa decentralized solutions at self-custody. Ang WHT sa non-resident investors ay pwedeng magpababa ng liquidity at magdulot ng price distortions na parang ‘kimchi premium,’ katulad ng nangyari sa South Korea,” sabi niya.
Nag-aalala si Plein na ang pag-gawa sa hakbang na ito bilang permanente ay pwedeng maging delikado sa isang bansa kung saan malakas ang crypto.
Global Leader, Nasa Panganib na Desisyon
Ang Brazil ay may isa sa pinakamataas na crypto adoption rates sa mundo. Maraming mamamayan nito ang gumagamit ng crypto hindi lang para sa speculative investment kundi pati na rin sa pang-araw-araw na transaksyon at bilang proteksyon laban sa inflation.
“Sa humigit-kumulang 25 milyong Brazilians (mga 16% ng populasyon) na kasali na at inaasahang aabot sa 70 milyong users pagsapit ng 2026, ang Brazil ang ika-7 pinakamalaking market sa mundo,” sabi ni Plein.
Ang mataas na adoption level ay nangangahulugang ang bagong tax measure ay pwedeng magkaroon ng malalim na epekto sa pambansang ekonomiya. Ang kasalukuyang debate sa Kongreso ay hindi lang tungkol sa tax law kundi pati na rin sa kinabukasan ng mabilis na lumalaking industriya na lumilikha ng trabaho at umaakit ng investment.
“Ang pagkuha ng [provisional measure] na ito ng tama ay… tungkol sa pagtaguyod ng innovation, investment, at trabaho sa Brazil imbes na sa ibang bansa,” dagdag ni Plein.
Kung ang measure na ito ay magpapalago ng mas mature na market o magpapabagal sa future growth, ang final na desisyon ng Kongreso ay magkakaroon ng pangmatagalang epekto sa posisyon ng Brazil sa global crypto economy.
