Bumwelta pataas ang presyo ng langis ngayong linggo matapos tumindi ang gulo sa Middle East, na nagtulak sa Brent crude futures (ICEEUR:BRN1!) hanggang $82 — pinaka-malaking galaw nito sa nakaraang mga buwan. Ang Brent ang ginagamit bilang global oil benchmark at basehan ng presyo para sa international crude, kaya ito ang pinaka-kitang sukatan kung paano naapektuhan ng mga political na isyu ang galaw ng langis.
Makikita naman ang breakout sa mga CFD (Contract for Difference) charts — ito yung mga chart na nagpapakita ng price action pero hindi actual positions ng traders. Pero ayon sa futures data mula sa ICE Futures Europe, totoong pumasok ang mga tunay na traders kaya na-validate yung biglang pagtaas ng presyo ng langis, na dala ng political tensions at ng galaw ng mga pumapasok na bagong position.
Nagkaka-Stress na sa $82: Oil Price Sumisipa, Dollar Tumataas
Tumalon ang presyo ng langis mula halos $72 papuntang $82 matapos umatake ang US at Israel sa Iran. Dahil dito, natakot ang mga traders na ma-disrupt ang supply papunta sa Strait of Hormuz, na sobrang mahalagang daanan ng halos one-fifth ng global oil flow. Dahil sa biglaang galaw na ‘to, nagkaroon ng war premium — ibig sabihin, tinaas ng mga traders yung presyo in anticipation sa risk ng supply shortage (kahit wala pang aktwal na kakulangan ng langis sa ngayon).
Dahil dito, gap-up ang naging opening ng Brent crude oil. Madalas, kapag may ganitong galaw, nagkakaroon ng stress test o adjustment, kasi babalikan pa ng market yung biglang jump bago ituloy pataas ulit.
Naramdaman nga yung stress near $82 area, kaya nag-correct pabalik ng $79 ang Brent crude oil.
Yung latest candlestick ay nag-close na pula (red) at mataas ang volume. Ibig sabihin nito, maraming nag-trade habang bumababa ang presyo ng langis pagkatapos ng gap-up — malakas ang selling pressure.
Kaya naman, kasabay nito, lumilipad din pataas ang US Dollar Index (DXY), na nagme-measure ng lakas ng dollar kumpara sa ibang currency. Tandaan, sa dollars nagte-trade ang langis sa buong mundo kaya kapag mas malakas ang dollar, mas mahal ang pagbili ng langis para sa mga international buyers — isang bearish sign para sa global oil demand.
Pero may isa pang importanteng indicator na dapat i-check — yung open interest o OI. Dumoble halos ang OI para sa Brent futures (ICEEUR:BRN1!). Ibig sabihin nito, marami pang bagong traders ang pumapasok at nag-oopen pa ng posisyon imbes na magsara. Nagpapakita ito ng short-term bullish sentiment.
Ipinapakita nito na hindi bumabagsak ang langis dahil sa kawalan ng interest — tuloy pa rin ang pagpasok ng bagong position kahit malakas ang pressure ng nagbebenta. Pero dapat bantayan ng traders kung magpa-flatline na yung open interest.
Kapag umaakyat ang presyo pero hindi na nadadagdagan ang open interest, ibig sabihin short covering lang ang nagpapagalaw sa price (yung mga nagshoshort forced magbenta), hindi fresh na buyers. Mas mahina ang trend kapag ganito at baka hindi tumagal.
Dagdag Supply ng OPEC, Mukhang May Risk sa Hinaharap Kahit Tumataas ang Presyo Dahil sa Giyera
Sa kabilang banda, inanunsyo ng OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) na magdadagdag sila ng 206,000 barrels bawat araw ng production simula April. Ang OPEC ay samahan ng mga bansang malalaki ang produksyon ng langis, kaya malaki ang control nila sa global supply.
Dapat, kapag tumataas ang supply, bababa ang presyo ng langis kasi mas madami nang stock na mabibili.
Pero kahit nag-announce ang OPEC na magdadagdag ng supply, nagtutuloy pa rin pataas ang presyo kasi yung war risk, immediate ang effect sa supply. Yung dagdag ng OPEC, later pa. Conflict ito pagitan ng short-term na takot sa supply at long-term na inaasahang dagdag na supply.
Nanatiling sentro ng risk ang Strait of Hormuz. Dahil kahit posibilidad lang ng disruption, nagiging maingat na ang mga trader at nagmamaintain ng upward pressure sa presyo ng langis. Ito rin ang dahilan kung bakit nagpa-flatline yung open interest at bakit may selling pressure matapos yung gap-up na opening — maraming trader ang nag-iingat na habulin yung mataas na presyo habang mataas pa rin ang risk na biglang magbago yung supply o macro situation.
Futures Data Nagpapakita: Market Nag-aabang ng Mas Malaking Galaw sa Presyo ng Oil
Kitang-kita sa futures positioning na maraming pumapasok sa breakout na ‘to ng presyo ng langis. Yung matinding pagtaas ng open interest sa Brent crude oil futures (ICEEUR: BRN1!) ay proof na very active ang traders magbukas ng bagong positions, lalo na habang tumitindi ang volatility.
Pati sa crypto, kumakalat na ang trend. Yung mga platform tulad ng Aster (crypto-based derivatives exchange) nag-launch na rin ng oil perpetual futures.
Tuloy-tuloy na ang pagkalat ng oil trading sa crypto platforms, na nagpapakita kung gaano na kalawak ang galawan. Nagre-reflect to ng dalang positioning sa lahat ng financial markets.
Tinututukan ng mga trader yung key oil price levels gamit ang Brent crude CFD, habang gamit nilang pang-track ng volume at open interest yung Brent crude oil Futures.
Base sa chart, ang pinakaunang resistance ay nananatili sa $82, na tumutugma sa Fibonacci retracement na mababanggit din mamaya.
Kapag nabasag ng oil price ang $82, ang susunod na target ay $85 dahil sa projection ng ascending channel breakout. Kapag nalagpasan pa ‘yan, ang next resistance levels ay nasa $93 at $104 kung magpapatuloy pa rin ang geopolitcal risk. Mas tumitindi pa ang lakas nito dahil sa pwesto ng mga Exponential Moving Average (EMA).
Ito ang nagmamandali kung magkano ang average price sa paglipas ng panahon, pero mas binibigyan ng timbang ang pinakabagong galaw ng presyo. Recently, nagkaroon ng tinatawag na golden crossover — nag-cross sa taas ang 50-day EMA sa 200-day EMA, at dati nang nag-una ang sign na ‘yan bago tumaas ang presyo. Ang 100-day EMA ngayon ay paakyat na rin papunta sa 200-day EMA, na nagpapakita ng mas lumalakas na support sa trend.
Kapag tuluyang nakumpirma ang bullish crossover na ‘yan, mukhang possible na unang maabot ang $85 target base sa projection ng ascending channel.
Pero ang pinakaimportanteng support level dito ay nasa $75.
Kapag bumaba naman ang oil price sa ilalim ng $75, puwede pa itong malaglag hanggang $73 at $71. Pero maghihina lang talaga ang bullish structure kung magkakaroon ng posibleng peace talks at kapag lumagpak pa ‘yan sa ilalim ng $67.
