Bumalik na bigla sa sentro ng crypto risk matrix ang oil markets dahil sa tumitinding tensyon sa Strait of Hormuz.
Dahil dito, ayon sa estimate ni President Trump, puwedeng magtagal ng apat na linggo ang disruption, at hindi lang oil market ang apektado kundi pati ibang parts ng market.
Oil Shock sa Strait of Hormuz Pwede Magpahirap sa Liquidity, Gumulo ang Crypto Markets
Noong Linggo, sinabi ni President Trump na possible umabot ng apat na linggo ang conflict sa Iran. Nilinaw niya na itong timeline na ‘to ay batay sa mismong plano nila at kinilala rin niya ang lakas ng Iran, pero bukas pa rin siya sa pag-uusap sa future.
Habang nangyayari ito, nireport ng Polymarket na nag-suspend ng lahat ng transit sa Strait ang shipping giant na Maersk. Isa itong pinakamahalaga at critical na oil corridor sa mundo.
Nasa 20% ng supply ng crude oil sa buong mundo ang dumadaan sa makitid na lagusan sa pagitan ng Iran at Oman. Kahit wala pang official na full blockade, tumaas nang matindi ang tanker insurance premiums at nagpepresyo na ang mga trader ng posibleng supply shock.
Ayon sa estimate ng Goldman Sachs, pwedeng tumaas ang “fair value” ng oil ng mula $1 hanggang $15 per barrel depende kung gaano katindi ang isang buwang disruption.
Kung full closure at walang ibang source, posibleng magdagdag ng $15 sa oil price, pero mas maliit ang tama kung partial lang ang disruption. Kapag umabot sa extreme, sabi ng ibang analyst baka lumipad ang crude oil price sa $120–$150.
Pero hati pa rin ang market ngayon. Napansin sa Kobeissi Letter na bumalik ang presyo ng oil at nabawasan ng halos 70% ang initial na pagtaas nito, kaya bumalik ulit sa below $70 per barrel. Ipinapakita ng volatility na ‘to kung gaano ka-fragile ang market sentiment ngayon.
“This is NOT World War 3. Ignore the noise,” sabi ng mga analyst sa Kobeissi Letter.
Pagdating sa crypto, hindi mismong presyo ng oil ang biggest concern kundi ang liquidity.
Mula Oil Spike Hanggang Liquidity Shock: Bakit Masusubukan ng Todo ang Bitcoin sa 4-Week Macro Stress Test
Ayon sa report ng Reuters, lumipad ang presyo ng oil pero bumagsak ang equities, at nilipat ng mga investor ang pera nila sa dollar, gold, at bonds dahil mukhang tatagal pa ang conflict sa Middle East.
Kung manatiling mataas ang presyo ng crude oil sa loob ng isang buwan, posible ring bumalik ang inflation expectation. Dati kasing nag-e-expect ng rate cuts ang market, pwede ‘tong maiba.
Dito mas nagiging vulnerable ang crypto.
Kapag tumaas ang oil, diretso itong magpapamahal sa transport at manufacturing, kaya lalaki rin ang CPI o Consumer Price Index, at posible ring ma-delay ang pag-cut ng interest rates ng central banks.
Kapag nagkaroon ng expectation ng matagal na inflation, kadalasan nagtataas din ng yields ang Treasury. At kapag tumaas ang real yields, mas nababawasan ang liquidity.
Alam naman ng karamihan na madalas nagte-trade ang Bitcoin bilang high-beta liquidity asset. Tuwing nagpapahigpit ng liquidity, ang mas mataas na yields kadalasang humihila ng pera papunta sa bonds imbes sa speculative market gaya ng crypto.
Kung magtuloy-tuloy ang oil shock, posibleng mareprice ang trillions na rate-sensitive na kapital, at puwedeng mapwersang magbenta ng stocks at digital assets nang sabay.
“Dahil 24/7 ang market ng crypto at na-digest na ang US-Iran tensions nitong weekend, naging defensive na ang mga digital-asset trader habang tinitingnan ang risks na pwedeng manggaling sa biglang taas ng crude oil prices pag nag-open ang US market sa Lunes,” pansin ng Bloomberg analysts na nag-comment.
Ibig sabihin, pwede mag-unwind at magliquidate ng positions halos instant. Pag tumaas ng sabay ang bond yields at oil, pwede mag-crash ang mga leveraged positions sa Bitcoin at mga altcoin.
Nauna nang nag-warning ang BeInCrypto na pwedeng mag-trigger ng liquidity selloff ang oil shock kahit wala pang geopolitical na sakuna.
Ang transmission ng epekto ay basic lang: mataas ang oil → taas inflation → konti ang rate cuts → taas yields → konti ang liquidity.
May side effect pa rin na geopolitical. Nilinaw din ng BeInCrypto na may takot na magka-domino effect, gaya ng pagkalat ng tensyon sa Taiwan Strait. Pwedeng mas lumala ang global trade risk at magdagdag sa macro stress ng market.
Sa susunod na apat na linggo, pwedeng maging leading indicator ng crypto ang oil. Kapag nabawasan ang tensyon at naging stable ang presyo ng crude, pwede ring bumalik ang risk appetite ng market.
Pero kung magtuluy-tuloy ang gulo at disruption sa Hormuz, malamang magshift ang usapan mula sa mga pangkaraniwang balita papunta sa full-blown liquidity event kung saan ang digital assets, gaya ng lagi, ang unang kuma-kain ng pressure.
