Habang nagshi-shift ang blockchain sector mula sa mga speculative boom papunta sa mas sustainable na growth, lumitaw ang on-chain fees bilang mahalagang panukat kung gaano na ka-mature ang ekonomiya. Ayon sa isang bagong report, nasa track ang on-chain economy na magge-generate ng $19.8 billion na fees para sa 2025.
Ipinapakita nito na nagshi-shift ang DeFi at Web3 ecosystems papunta sa mas sustainable, usage-driven na economics.
Ano na ang Lagay ng On-Chain Economy sa 2025?
Sa isang bagong report, sinabi ng 1kx.capital na ang on-chain fees sa 2025 ay mahigit 10x kumpara sa 2020, na nagpapakita ng compound annual growth rate (CAGR) na nasa 60%.
Gumastos ang mga user ng $9.7 billion sa unang half ng 2025. Ito na ang pinakamataas na first-half total sa record at 41% na taas kumpara noong nakaraang taon. Mas mataas pa ito sa 2021, kung saan umabot sa $9.5 billion ang fees sa parehong yugto.
“Noon, tinutulak ng bilyon-bilyong dolyar na user incentives, related speculation, at iilang magastos na PoW blockchains ang fee generation. Ngayon, galing na karamihan ng fees sa applications, pinangungunahan ng financial use cases pero mabilis na lumalawak papunta sa DePINs, Wallets, at consumer apps (lahat may >200% YoY growth),” sabi sa report.
Dinagdag ng 1kx.capital na bumaba ng 86% ang average transaction fee, karamihan dahil sa Ethereum (ETH). Nag-account ang network para sa mahigit 90% ng pagbaba. Habang bumababa ang transaction costs, bumibilis ang participation sa ecosystem.
Tumaas ng 2.7x ang average daily transactions kumpara sa second half ng 2021. Umakyat din sa 273 million ang bilang ng mga wallet na may monthly transactions sa unang half ng 2025, 5.3x na pagtaas ito. Kasabay nito, lumawak ang range ng mga fee-generating protocol, mula 125 noong 2021 hanggang 969 sa H1 2025.
“Base sa end ng Q3 data, napo-project ang 2025 fees sa $19.8 billion — up 35% YoY, pero 18% pa rin sa ilalim ng 2021 levels. Sa base-case forecast, nasa $32+ billion ang on-chain fees sa 2026, 63% YoY, at tuloy-tuloy ang application-driven growth trajectory,” predict ng 1kx.capital.
Nagdo-dominate sa On-Chain Activity ang DeFi at Finance
Patuloy na namamayani ang DeFi at mas malalaking finance applications sa on-chain space at nag-account ito para sa 63% ng lahat ng fees sa H1 2025, nasa $6.1 billion. Ibig sabihin, 113% YoY na pagtaas ito.
Sa halagang ito, nasa $4.4 billion ang galing sa core categories tulad ng decentralized exchanges (DEXs), perpetual at derivatives platforms, at lending protocols.
“Nang bumalik ang paglago ng overall on-chain fees noong 2024, nawala sa Blockchains ang lead position papunta sa DeFi/Finance Applications, na nasa track para sa $13.1B o 66% ng total sa 2025,” sabi ng 1kx.capital.
Sa Solana, mga protocol tulad ng Raydium at Meteora ang nanguna sa growth at nabawasan ang market share ng Uniswap mula 44% hanggang 16%. Lumitaw ang Jupiter bilang major player sa perpetual at derivatives segment at tinaas ang share nito sa sector fees mula 5% hanggang 45%. Dagdag pa, ang Hyperliquid ay nag-ambag ng 35% ng lahat ng fees sa kategoryang ito.
Sa lending, nananatiling dominant na protocol ang Aave. Pero mabilis na lumawak ang footprint ng Morpho at naka-capture ng 10% ng fees.
Lampas sa DeFi, nag-account ang mismong blockchains para sa 22% ng total fees, karamihan galing sa Layer 1 transaction costs at MEV capture. Samantala, nanatiling maliit ang fees mula sa Layer 2 at Layer 3.
Nag-account ang wallets para sa 8%. Pinangunahan ito ng Phantom, na nagge-generate ng nasa 30% ng lahat ng wallet-related fees. Nag-ambag ang consumer applications ng 6% ng total fees at mahigit 80% nito ay galing sa mga launchpad (malaking parte dahil sa Pump.fun).
Iba pang contributors ang casinos (8%) at ang creator/social economy (4%). Sa huli, tig-1% ang DePINs (decentralized physical infrastructure networks) at middleware sa total fees.
Lampas sa On-Chain Fees: Paano Palakihin ang Kita ng Digital Assets
Binigyang-diin ng report na hindi lang on-chain fees ang pinanggagalingan ng kita sa blockchain. Malaking parte rin ng income galing sa off-chain at network-level sources at sama-sama nitong binubuo ang mas malawak na digital asset economy.
Umabot sa $23.5 billion ang off-chain fees, kung saan ang centralized exchanges (CEXs) ang may pinakamalaking parte, nasa $19 billion. Tinukoy din ng 1kx.capital ang nasa $23.1 billion na karagdagang kita, karamihan galing sa block rewards na kinikita ng miners at stakers, at sa stablecoin yields.
