Sinabi ni Coinbase CEO Brian Armstrong na malapit nang palitan ng onchain reputation ang traditional na credit scores tulad ng FICO score — yung kilalang three-digit rating na basehan ng 90% ng mga major lending decision sa US.
Sumagot si Armstrong kay Base creator Jesse Pollak na nag-highlight ng mabilis na pag-usad ng undercollateralized onchain credit. Para sa di pa familiar, ang Base ay Ethereum layer-2 network ng Coinbase.
Bakit Pwedeng Palitan ng Onchain Reputation ang Credit Scores
Nasa 300 hanggang 850 ang range ng FICO scores. Malaking parte sa score na ‘to ay base sa payment history at kabuuang utang — halos 65% ng bilang. Pero ang credit bureaus lang ang talagang may alam dito, at karaniwan, di rin fully transparent ang proseso sa nag-aapply ng loan.
Baliktad naman pagdating sa onchain reputation. Dahil public ang ledgers, nakikita agad ang repayment history, edad ng wallet, at behavior ng bawat counterparty. Kaya lahat ng lenders, pare-pareho lang ng access sa record na ito.
Pero sa crypto world, collateral pa rin usually ang uso pagdating sa crypto credit. Ayon sa Galaxy Research, bumaba ng 17% ang crypto lending at naging $56.16 billion na lang noong second quarter ng taon.
Pero tuloy pa rin ang Coinbase sa pag-build. Pinalawak pa nila ang Coinbase crypto lending push nitong February, at laging may collateral bawat utang.
Samantala, nag-shift ang DeFi papunta sa mas curated risk, gamit ang DeFi lending strategy layers kung saan pinapackage ang risk sa managed vaults.
Ano ang Kayang Patunayan (at Hindi Kayang Patunayan) ng Wallet History
Magandang example ang Bitcoin (BTC) dito. Simula 2009 naka-log na lahat ng transactions sa ledger. Kaya kahit sino, pwede i-trace kung gaano na katagal ang wallet, magkano ang laman, at sino pa ang mga ka-transaksyon.
Pero hanggang doon na lang ’yung openness – hindi kasama ang totoong identity. Walang pangalan ang Bitcoin address at libre gumawa ng panibago. Kung gusto ng borrower, pwede niyang ibasura yung luma niyang wallet at gumawa ng bago anytime.
Kaya para magawa itong scoring, ginagamit din nila ang social data. Kagaya ng Ethos Network na tinukoy ni Pollak — nirere-rank nila ang wallets batay sa mga “vouches” mula sa ibang users. Pero sabi ng Ethos, summary lang ito ng sentiment, at hindi solid na proof ng pagiging mapagkakatiwalaang umutang.
Yung app na nabanggit din ni Pollak, ang Credifi, gumagamit ng score na yan para magpautang ng hanggang $3,000 kahit walang ilalagak na collateral — basta umabot ng 1,800 ang score mo.
Buong taon nang pinopush ni Armstrong ang tema na ‘to. Noong May, naglabas pa siya ng listahan ng walong bagay na kailangan nang i-update sa financial system. Ngayon, parang lumalalim ang divide ng institutional, public credit at ng onchain economy.
Pero, yung $3,000 na loan na ‘di kailangan ng collateral, malayo pa ‘yan sa totoong working credit market. Malalaman lang sa mga susunod na buwan kung kaya ba talagang sukatin ng onchain reputation ang totoong risk.
