Magbibigay ng talumpati si Federal Reserve (Fed) Chair Jerome Powell tungkol sa Economic Outlook at Monetary Policy sa National Associations for Business Economics (NABE) Annual Meeting sa Philadelphia sa Martes. Dahil sa US government shutdown na nagdulot ng pagkaantala ng mga mahahalagang data release, posibleng maapektuhan ng mga komento ni Powell ang halaga ng US Dollar (USD) sa short term.
Kahit na halo-halo ang mga kamakailang komento mula sa mga opisyal ng Fed, ipinapakita ng CME FedWatch Tool na kasalukuyang inaasahan ng mga merkado ang isang 25 basis-points (bps) rate cut sa Oktubre at may halos 90% na posibilidad ng isa pang 25 bps na bawas sa Disyembre.
Sinabi ni Fed Governor Michael Barr na duda siya kung kayang balewalain ng Fed ang inflation na dulot ng taripa at binanggit na ang inflation goal ay may matinding panganib. Dagdag pa niya, may ilang mga bagay na pwedeng makatulong para mabawasan ang mga panganib na ito. Sa parehong paraan, sinabi ni St. Louis Fed President Alberto Musalem na magiging mahirap para sa Fed na tumugon sa short-term na pagbabago sa labor market kung ang inflation expectations ay hindi na kontrolado.
Sa mas mahinahong tono, binanggit ni San Francisco Fed President Mary Daly na mas mababa ang inflation kaysa sa inaasahan at sinabi na ang pagluwag ng labor market ay mukhang nakakabahala kung hindi nila ma-manage ang mga panganib. Sinabi rin ni Philadelphia Fed President Anna Paulson sa kanyang unang pampublikong talumpati na hindi niya inaasahan na magdudulot ng tuloy-tuloy na inflation ang mga taripa at idinagdag na nakikita niyang tumataas ang mga panganib sa labor market.
Kung magbigay ng pahiwatig si Powell na kailangan nilang ipagpatuloy ang pagluwag ng polisiya bilang tugon sa lumalalang kondisyon sa labor market, maaaring mahirapan ang USD na makahanap ng demand. Gayunpaman, ipinapakita ng market positioning na wala nang masyadong puwang ang USD para bumaba kahit na fully priced-in na ang rate cut sa Disyembre.
Sa kabilang banda, maaaring patuloy na mangibabaw ang USD laban sa mga karibal nito kung mag-ingat si Powell sa sunud-sunod na rate cuts, binabanggit ang kawalan ng katiyakan na dulot ng kakulangan ng mahahalagang inflation at employment data, pati na rin ang posibilidad ng muling paglala ng US-China trade conflict.