Halos apat na taon nang tumatagal ang giyera sa pagitan ng Russia at Ukraine. Ang goal ng Western sanctions ay i-isolate ang Russia sa finance world, pero naging dahilan lang ito para mag-adapt sila.
Noong 2025, sinimulan ng BeInCrypto na i-document kung paano gumawa ng mga bagong payment route gamit ang crypto ang Russia at mga kaalyado nila. Imbes na isa lang na exchange o token, lumitaw yung isang matibay na sistema na designed para makaligtas kahit may asset freeze, seizure, o matagal na enforcement.
Binuo ang investigative na ito batay sa sunod-sunod na pangyayari, gamit ang on-chain forensic analysis at mga interview sa mga investigator na tumututok sa mga galaw ng crypto.
Unang Mga Warning, Hindi Pa Krimen Agad
Noong una, wala masyadong senyales na ransomware o darknet markets ang involved. Ang focus talaga ay trade.
Nagsimulang magtanong ang mga authorities kung paano nakakalusot ang pera papasok at palabas ng bansa para sa mga import, paano nababayaran yung mga dual-use goods, at paano natatapos ang mga settlement kahit wala nang bangko na involved.
Kasabay nito, lumabas sa on-chain data na dumami ang activity ng mga Russian OTC desk. Maging yung exchanges na merong Russian OTC liquidity nagkaroon din ng spike sa volume, lalo na sa Asia.
Habang nangyayari ‘to, open na kinukuwento sa Telegram groups at darknet forums kung paano maiiwasan ang mga sanctions. Hindi ito mga tagong usapan — talagang nilalatag nila kung paano mag-transfer ng halaga patawid ng borders kahit wala nang traditional banking.
Simple lang ang proseso. Tumatanggap ng ruble ang mga OTC desk (minsan cash pa nga), tapos bibigyan ka nila ng stablecoin o crypto. Yung crypto na yun, pinapadala sa ibang bansa at doon na kino-convert pabalik sa local currency nila.
Garantex, Nag-operate ng Crypto Laundering Hub sa Russia
Malaking parte ng ecosystem ang Garantex. Siya ang naging liquidity hub ng OTC desk, mga migrant, at mga payment na may kinalaman sa trade.
Maski may mga naunang sanctions na, tuloy pa rin sa pag-transact ang Garantex sa mga regulated exchanges sa ibang bansa. Inabot pa ng mga buwan ang activity na ‘yan.
Noong tumindi ang mga enforcement, ang expected sana ay magulo. Pero ang sumunod, mas naging handa sila.
“Kahit yung mga lumilipat ng bansa, gamit pa rin nila ang Garantex para ilabas ang pera nila. Kung gusto mong lumipat sa mga lugar gaya ng Dubai, ito ang naging main na paraan para mag-transfer ng funds nung nawala na ang traditional banking routes. Para sa mga Russian na gustong umalis ng bansa, naging practical exit route ang Garantex. Isa ‘to sa iilang pwede mong gamitin para makapagpadala ng pera paabroad after hindi na gumana ang mga bangko at SWIFT,” kwento ni Lex Fisun, CEO ng Global Ledger
Nagka-panic Maghanap ng Reserve Dahil sa Pagkaka-seize
Noong araw na kinumpiska ang infrastructure ng Garantex nitong March 2025, mabilis na kinonsolidate ng isang Ethereum wallet na konektado dito yung mahigit 3,200 ETH. Sa loob lang ng ilang oras, halos buong balance nailipat agad sa Tornado Cash.
Importante yung galaw na yun. Hindi ginagawa ng Tornado Cash ang payout — ang trabaho niya ay baliin ang transaction history.
Matapos ang ilang araw, gumalaw na rin ang mga Bitcoin na naka-hold lang. Yung mga wallet na hindi nagalaw mula 2022, biglang kinonsolidate ang BTC. Hindi ito panic selling — nagte-treasury management lang sila habang may pressure.
Ibig sabihin, kahit yung mga asset na hindi under stablecoin control, pwede pa rin ma-access.
May Pumalit Agad After
Habang nawawala ang access sa Garantex, may lumitaw na bagong service.
Tahimik na nag-launch ang Grinex at nagsimulang mag-support ng USDT. Nasundan ang flow ng pera sa TRON at doon dumaan papunta sa mga infrastructure ng Grinex. Maraming user ang nag-report na bumalik ang mga balance nila gamit na yung bagong pangalan.
“Ito na yata yung pinaka-kita na rebrand na nakita namin. Halos pareho lang ang pangalan, halos pareho ang website, at yung mga user na nawalan ng access sa Garantex, nakita nila na lumitaw ulit yung mga balance nila sa Grinex,” kuwento ni Fisun sa BeInCrypto.
Sa dulo ng July 2025, nag-announce ang Garantex na magbabayad sila ng Bitcoin at Ethereum sa dating mga user. Pinatunayan ng on-chain data na gumagana na yung payout system nila.
Nasa $25 milyon na ang naipamahagi sa crypto — pero malaki pa rin ang natitira.
Malinaw ang pattern ng payout structure dito kung saan pinapadaan muna ang reserves sa mga mixers, aggregation wallets, at cross-chain bridges bago makarating sa mga user.
Sa Ethereum, Mas Kumplikado—Mas Malaki ang Payout
Ginamit sa Ethereum payouts ang matinding paglalabo ng trail. Pinaikot-ikot muna ang pondo sa Tornado Cash, tapos pinaikot pa sa isang DeFi protocol, at nilipat pa ulit sa iba’t ibang chains. Tumalon-talon ang transfers mula Ethereum, Optimism, hanggang Arbitrum bago tuluyang mapunta sa payout wallets ng mga user.
Kahit mukhang sobrang komplikado ng proseso, maliit lang na parte ng ETH reserves ang talaga nakakarating sa users. Mahigit 88% ng total ay naiiwan pa rin, ibig sabihin nasa simula pa lang talaga ang payout rollout.
Bitcoin Payouts Naglabas ng Ibang Butas sa System
Mas simple at mas centralized ang Bitcoin payouts kumpara sa Ethereum.
Na-trace ng mga investigators ang ilang payout wallets na konektado sa iisang aggregation hub na nakatanggap ng halos 200 BTC. Aktibo pa rin ang hub na ‘yon kahit ilang buwan matapos ang seizure.
Mas naging interesting kung saan napunta ang funds pagkatapos nito.
Paulit-ulit nakikipag-interact ang source wallets sa mga deposit address na naka-link sa isa sa pinakamalalaking centralized exchange sa mundo. Yung tinatawag nilang “change” mula sa transactions, consistent na bumabalik doon.
Bakit Hirap Humabol ang Western Sanctions
May Western sanctions pero hindi agad, hindi pantay-pantay, at matagal pa bago naipatupad.
Pagsapit ng tuluyang pagka-disrupt ng Garantex, naidokumento na ng mga investigators na bilyon-bilyong dolyar na ang dumaan sa mga wallet nila.
Kahit na naipataw na ang sanctions, tuloy pa rin ang exchange sa pakikisalamuha sa mga regulated platform sa abroad, sinasamantala yung delays sa designation, enforcement, at compliance updates.
Hindi naman talagang kulang sa legal authority. Ang pinaka problema dito ay mabagal kumilos ang sanctions enforcement kumpara sa bilis ng crypto. Habang linggo o buwan gumalaw ang regulators, pwedeng ilang oras lang reroute na agad ang liquidity sa crypto.
“Sa papel, gumagana naman ang sanctions. Pero ang problema yung pagpapatupad. Bilyon-bilyong halaga pa rin ang nalilipat kasi mabagal, hiwa-hiwalay, at palaging nahuhuli ang enforcement compared sa bilis ng crypto. Hindi yung sanctions ang kulang. Masyado lang mabagal ang pagpapatupad para sa system na ganito kabilis gumalaw,” paliwanag ng CEO ng Global Ledger.
Dahil dito, nakaka-adapt si Garantex. Palit nang palit ng wallets, madalas random pa ang galaw ng hot wallets. Nililipat ang natitirang balance na parang normal lang na exchange activity kaya hirap na tuloy ang automated compliance systems na ma-detect ang kakaibang galaw.
Hirap tuloy makasabay ang mga pribadong kumpanya tulad ng mga bangko at exchange. Kailangan nilang i-balanse ang compliance requirements sa bilis ng transaksyon, convenience ng customer, at gastos sa operations.
Sa ganitong setup, madalas nakakalusot pa rin ang mga sanctioned exposure lalo na kung walang obvious na red flag sa activity.
Noong October 2025, aktibo pa rin ang payout infrastructure. May natitira pa ring reserves at bukas pa rin ang mga routes.
Hindi ito biglaang pagbagsak ng isang exchange — ito ang evolution ng buong sistema.
Pinakita ng crypto strategy ng Russia sa 2025 na kahit sanctioned ang isang economy, kaya pa rin nilang mag-adapt gamit ang parallel rails, pinapanatili ang liquidity, at marunong magreroute kapag naiipit.
