Ang SEC ay nanatiling public enemy No.1 para sa US crypto industry, lalo na’t pinalakas nito ang enforcement efforts nito sa 2024. Nagbigay ang regulatory agency ng record-breaking penalties sa mga crypto company ngayong taon.
Sa posibleng pagbabago sa regulatory stance ng SEC na inaasahan sa ilalim ng paparating na administrasyon ni Donald Trump, balikan natin kung paano sinuri ng ahensya ang mga crypto company ngayong taon.
Mga Record-Breaking na Multa Ipinapakita ang Paninindigan ng SEC sa Crypto
Ang taon na ito ay naging turning point para sa approach ng regulator, na may mas kaunting enforcement actions pero mas mataas na fines. Noong 2024, nag-impose ang SEC ng $8.2 billion na penalties sa 583 crypto company.
Mas malaki ang figure na ito kumpara sa cumulative fines na naipataw sa nakaraang 12 taon. Ang nakakagulat, ang dramatic increase na ito ay nagmula sa 11 kaso lang, bawat isa ay may kinalaman sa malaking financial misconduct.
Isa sa mga pinaka-mahalagang kaso ay ang tungkol sa Terraform Labs. Ang founder nito, si Do Kwon, ay naharap sa akusasyon ng pag-orchestrate ng isa sa pinakamalaking securities frauds sa kasaysayan ng US. Matapos ang jury trial sa Manhattan, nag-settle ang Terraform Labs sa SEC ng $4.5 billion.
“Terraform Labs PTE, Ltd. & Do Kwon ay pumayag na magbayad ng higit sa $4.5 billion matapos ang unanimous jury verdict na nagpatunay sa kanilang pananagutan sa pag-orchestrate ng years-long fraud na may kinalaman sa crypto asset securities na nagdulot ng malaking pagkalugi sa mga investor nang bumagsak ang scheme,” ayon sa post ng SEC noong Hunyo.
Ang Terraform, na nag-file ng bankruptcy noong Enero, ay magpo-prioritize na i-compensate ang mga crypto investor sa liquidation process nito bago tuparin ang settlement sa SEC.
Inaasahan ng kumpanya na ang mga eligible stakeholder ay maaaring makabawi ng nasa $184.5 million hanggang $442.2 million, na nag-iiwan ng malaking bahagi ng settlement amount na hindi nababayaran.
Mga Kaso ng Fraud ang Nangunguna sa Enforcement Actions ng SEC
Ang SEC ay naghabol ng ilang kaso ng fraud, kasama ang Touzi Capital at ang founder nito, si Eng Taing, bilang isa sa mga pinaka-kilala. Nakalikom ang Touzi Capital ng higit sa $100 million mula sa mga investor, na nangangako ng secure, high-yield crypto mining projects at debt rehabilitation ventures.
Pero, inakusahan ng SEC na ang pondo ay nagamit sa maling paraan at na-divert sa mga hindi kaugnay na negosyo para sa personal na pakinabang.
Ayon sa reklamo, ang Bitcoin mining operations ng kumpanya ay naapektuhan ng pabago-bagong energy costs at equipment issues, taliwas sa marketing claims nito na reliable at profitable. Kaya, ang SEC ay naghahanap ng permanent injunctions, civil penalties, at ban kay Taing na maglingkod bilang officer o director sa anumang kumpanya.
Isa pang notable na development ay ang tungkol sa BitClave, isang blockchain startup na inakusahan ng paglabag sa securities laws noong 2017 ICO nito. Nag-distribute ang SEC ng $4.6 million sa mga investor mula sa BitClave Fair Fund.
Ang fund na ito ay nag-compensate sa mga naapektuhan ng pagbagsak ng Consumer Activity Token (CAT) offering ng kumpanya.
Crypto Firms Lumalaban sa SEC Lawsuits
Ang ilan sa mga kaso ng SEC ay nakatulong sa paglaban sa mga scammer at fraud. Pero, hindi gusto ng mga crypto industry leader ang kakulangan ng kalinawan at ang regulation-by-enforcement approach. Halimbawa, nag-aksyon ang SEC laban sa iba’t ibang crypto exchanges, na kinategorya ang mga crypto transaction bilang securities.
Ang mga kaso at enforcement actions ng SEC ay nagdulot ng malaking pagtutol mula sa mga pangunahing player sa crypto industry. Ang Crypto.com, matapos makatanggap ng Wells notice noong Oktubre, ay nag-file ng kaso laban sa ahensya.
Kinritiko ng CEO ng kumpanya, si Kris Marszalek, ang stance ng regulator, na sinasabing hindi patas na kinategorya nito ang karamihan sa mga crypto transaction bilang securities. Ito ay naging patuloy na trend mula sa ahensya sa ilalim ng pamumuno ni Gary Gensler.
Pero, binawi ng Crypto.com ang kasong ito noong Disyembre matapos makipagkita si Marszalek kay President-elect Donald Trump. Mukhang umaasa ang industriya sa posibleng pagbabago sa crypto stance ng SEC sa ilalim ng bagong pamumuno ni Paul Atkins.
“Kahit na may paparating na pagbabago sa administrasyon, patuloy pa ring nagpapadala ng Wells notices ang SEC. Ang Crypto.com, gayunpaman, ay sobrang kumpiyansa na mahihirapan ang SEC sa bagong administrasyon kaya binawi nila ang kaso laban sa ahensya — sa parehong araw na nakipagkita ang kanilang CEO kay Trump,” ayon kay Crypto researcher Molly White sa X (dating Twitter).
Samantala, ang Binance at ang dating CEO nito, si Changpeng Zhao, ay naghanap din ng paraan para i-challenge ang enforcement approach ng SEC. Ang kanilang legal team ay nag-file ng motion para i-dismiss ang amended complaint, na sinasabing hindi nagbigay ng malinaw na criteria ang SEC para matukoy kung kailan nagiging securities ang crypto transactions.
Ang depensa ay tumukoy sa mga inconsistency sa mga naunang ruling, kasama na ang high-profile na SEC vs. Ripple case, na nagtapos na hindi security ang XRP sa lahat ng sitwasyon.
Ganun din, kinontra ng Kraken ang mga claim ng SEC na ang ilang digital assets tulad ng ADA at SOL ay pasok sa definition ng securities. Base sa Howey test, sinabi ng Kraken na hindi ito kwalipikado bilang investment contracts at inakusahan ang SEC ng sobra-sobrang regulasyon.
“Policy ni Gensler ay sobrang extreme, pero ang tanong ay kung lilipat tayo sa isa pang extreme. Sa tingin ko, may progreso na sa pagtulak ng neutral na stance at regulasyon/adoption mula sa SEC,” sabi ni Sander Gortjes, Co-Founder ng HELLO Labs sa BeInCrypto
Legal at Financial na Epekto para sa DeFi Protocols
Target din ng SEC ang decentralized finance (DeFi) protocols, kung saan inaakusahan ang Rari Capital ng panlilinlang sa mga investor at pagpapatakbo ng unregistered investment products.
Sa kasagsagan nito, ang Rari ay nag-manage ng mahigit $1 bilyon sa crypto assets sa pamamagitan ng earn at fuse pools nito, na nangako ng automatic rebalancing para sa optimal returns.
Pero, inakusahan ng SEC na ang mga prosesong ito ay madalas nangangailangan ng manual intervention, na taliwas sa mga claim ng kumpanya.
Ang mga effort ng SEC ay umabot din sa mga individual promoters, kasama si Vy Pham, na kinasuhan ng illegal na pagbebenta ng unregistered securities sa pamamagitan ng pag-promote ng Saitama Inu tokens. Si Pham ay inakusahan ng panlilinlang sa mga investor sa pamamagitan ng exaggerated na claims tungkol sa halaga ng token at potential returns, na kumikita sa kanilang kapinsalaan.
Kasama ng mga enforcement actions, ang SEC ay nasangkot din sa mga legal na laban na sinimulan ng mga crypto firms. Ang Bitnomial, isang Chicago-based derivatives exchange, ay nagsampa ng kaso laban sa SEC. Ang exchange ay nag-argue na ang kanilang XRP futures contracts ay sakop ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Isang Makasaysayang Tagumpay Laban sa Coinbase
Mas maaga ngayong taon, nakuha ng SEC ang ruling na nagpapahintulot sa kanilang kaso laban sa Coinbase na umusad sa trial. Ang kaso ay nakasentro sa mga alegasyon na ang exchange ay sangkot sa unregistered securities sales.
Si US District Judge Katherine Polk Failla ay nagdesisyon na ang mga transaksyon na ito ay pasok sa framework na ginagamit ng mga korte para tukuyin ang securities sa loob ng ilang dekada, na pinapatibay ang awtoridad ng SEC sa mga crypto platform.
Ang resulta ng trial na ito ay maaaring magkaroon ng malawak na implikasyon para sa industriya habang ito ay nagte-test sa limitasyon ng regulatory power ng SEC at legal na classification ng digital assets.
Ang mga aksyon ng SEC sa 2024 ay nagpapakita ng mas pinaigting na crackdown sa cryptocurrency industry. Pero, sa ilalim ng bagong pro-crypto na gobyerno, inaasahan ng industriya at mga miyembro ng komunidad na magbabago nang malaki ang stance ng ahensya.
“Si Gary Gensler ay hindi ang pinagmulan ng crypto crackdown ng US SEC. Pero, pinalawak niya ang enforcement actions lampas sa kanyang mga nauna. Bilang pro-crypto SEC Chair, inaasahan si Paul Atkins na mamuno nang iba, na nagpapakita ng kolaborasyon sa crypto at mas malawak na financial ecosystems,” sabi ni Maksym Sakharov, co-founder ng WeFi.
Ang mga major cryptocurrency tulad ng XRP ay nag-rally na base sa ganitong optimism. Pero, ang tunay na saklaw ng mga pagbabagong ito ay makikita pa lang sa mga susunod na buwan.
Disclaimer
Alinsunod sa mga patakaran ng Trust Project, ang opinion article na ito ay nagpapahayag ng opinyon ng may-akda at maaaring hindi kumakatawan sa mga pananaw ng BeInCrypto. Nananatiling committed ang BeInCrypto sa transparent na pag-uulat at pagpapanatili ng pinakamataas na pamantayan ng journalism. Pinapayuhan ang mga mambabasa na i-verify ang impormasyon sa kanilang sariling kakayahan at kumonsulta sa isang propesyonal bago gumawa ng anumang desisyon base sa nilalamang ito. Paalala rin na ang aming Terms and Conditions, Privacy Policy, at Disclaimers ay na-update na.
