Dating vocal na crypto skeptic, ngayon ay all-in na si high-profile investor Kevin O’Leary sa industriya. Ang kilalang “Shark Tank” star ay isa nang key investor sa Bitzero, isang energy infrastructure company na nakatuon sa Bitcoin mining.
Sa isang podcast kasama ang BeInCrypto, sinabi ni O’Leary na ang crypto cycle ay nandito na para manatili. Kinumpirma niya na nag-i-invest siya sa apat na specific na areas: Bitcoin, Ethereum, stablecoins, at ang mining industry. Samantala, ipinaliwanag ni Bitzero President Mohammed Bakhashwain kung bakit ang clean energy ang susi sa matagumpay na Bitcoin mining.
Matinding Pagbaliktad ni Mr. Wonderful
Ang pagbabago ng pananaw ni Kevin O’Leary sa crypto ay nagpapakita ng karanasan ng maraming investors na lumipat mula sa traditional finance papunta sa digital assets sector.
Sa isang interview sa CNBC anim na taon na ang nakalipas, tinawag ni “Mr. Wonderful” na “worthless” at “garbage” ang Bitcoin. Ngayon, puno na ng cryptocurrency investments ang kanyang portfolio.
“May mga tokens din akong hawak. Mayroon akong buong research team na nagtatrabaho dito ngayon. Kung gusto kong ma-expose sa crypto, tatlong positions lang ang kailangan ko ngayon – dati ay 27. Pero kung titignan mo ang volatility ng Bitcoin at Ethereum at isang stablecoin para sa liquidity… ‘Yan lang ang kailangan kong pagmamay-ari,” sabi ni O’Leary sa BeInCrypto.
Dagdag pa ng Shark Tank investor na ang kanyang dating pag-aalinlangan sa pag-invest sa crypto sector ay dahil sa kakulangan ng regulatory clarity.
“Kailangan mong tandaan, noong panahong iyon, hindi pa sang-ayon ang regulator. Hostile ang regulatory environment sa bawat lugar, hindi lang sa United States,” sabi niya, dagdag pa, “Wala akong choice kundi sumunod sa mga regulators. Nang nagsimulang magbago ang mga bagay, kapansin-pansin sa Switzerland at Canada, kung saan nagdala sila ng unang ETF para sa Bitcoin, nagbago rin ako.”
Malayo na ang narating ni O’Leary mula noon. Ipinaliwanag niya kung bakit Bitcoin at Ethereum lang ang digital assets bukod sa stablecoins na tinatayaan niya.
Diskusyon: Bitcoin vs. Ethereum
Habang may fixed allocation si O’Leary na 2.5% sa Bitcoin at Ethereum, tinalakay nila ni Bakhashwain ang kanilang magkaibang papel sa isang portfolio.
Binigyang-diin ni Bakhashwain ang utility ng Bitcoin bilang hedge laban sa inflation. Para sa kanya, ang simplicity at fixed supply nito ang dahilan kung bakit ito ang ideal na asset para sa mga treasury departments na naghahanap ng secure na lugar para mag-store ng value.
“Gusto kong tingnan ang Bitcoin na parang gold. Baka mas makitid ang upside na makikita mo, pero, gaya ng tawag ni Kevin, nag-i-invest ka sa ‘granddaddy.’ Kaya mas makitid ang upside,” sabi niya.
Sa kabilang banda, mas interesado si O’Leary sa potential ng Ethereum para sa growth. Nakikita niya ito bilang currency at ang foundational technology para sa bagong financial system.
“Bakit lumilipad ang Ethereum? Kasi karamihan ng investors ngayon ay nare-realize na ito ang paraan kung paano pumapasok ang Wall Street sa blockchain… Nang maipasa ang Genius Act at naging legal ang stablecoins, saan nagaganap ang karamihan ng mga transaksyon? On chain, sa Ethereum,” sabi niya.
Dagdag pa niya na ang Ethereum ay nag-aalok ng sophisticated na strategy na nagbibigay-daan sa mga investors na makuha ang best of both worlds.
“Ang [dahilan] na nagdala sa akin sa Ethereum ay simple lang, pwede ko itong i-stake, pwede ko itong i-wrap sa paligid ng Bitcoin ko, at makakakuha ako ng yield,” sabi ni O’Leary sa BeInCrypto.
Pero para sa kanya, hindi sapat ang simpleng pagmamay-ari ng tokens. Ang mas malawak niyang pilosopiya ay nakatuon sa pagmamay-ari ng essential infrastructure.
Hindi Lang Tokens: Pag-Invest sa Infrastructure
Para kay O’Leary, ang matagumpay na investment strategy ay nangangahulugang pagmamay-ari ng essential infrastructure na nagpapatakbo ng Bitcoin industry, isang konsepto na tinatawag niyang “picks and shovels” theory.
“Kung kailangan kong magsimulang mag-invest sa gold 300 taon na ang nakalipas, mag-i-invest ako sa gold, gold miners, mga kumpanyang gumagawa ng jeans, picks, at shovels. At mas magiging maganda ang resulta kaysa sa simpleng pagmamay-ari ng gold. Kaya ang dahilan kung bakit pagmamay-ari ko ang Bitzero ay nagmimina sila ng Bitcoin at sila ay talagang isang power company,” sabi niya sa BeInCrypto.
Ang Bitcoin mining ay isang power-intensive na proseso, at ang kakayahan ng isang kumpanya na makakuha ng murang at maaasahang enerhiya ang pinakamalaking competitive advantage nito. Ang konseptong ito ang pundasyon ng business model ng Bitzero.
“Wala pa akong nakitang kumpanya na mas mababa ang gastos sa kuryente kaysa sa Bitzero. Yan ang pinakaimportante dito. Ang Bitcoin mining ay tungkol sa power… Kung wala kang murang power, baka hindi ka kumita sa mining,” sabi ni O’Leary.
Habang maraming Bitcoin miners ang gumagamit ng mahal o hindi consistent na energy sources, ang strategy ng Bitzero ay mag-operate kung saan maraming malinis at murang power. Ang focus ng kumpanya sa mga basic na bagay tulad ng energy, permits, at infrastructure ay nagreresulta sa sustainable na business model.
Ang approach na ito rin ang nagiging dahilan kung bakit hindi gaanong apektado ang kumpanya sa madalas at pabago-bagong swings ng cryptocurrency market.
Paano Iwasan ang Gridlock sa US
Ipinaliwanag ni Bakhashwain na ang strategy ng kumpanya ay makakuha ng power sa mga lugar na may sobra-sobrang malinis na energy, tulad ng Norway at Finland, kung saan makukuha nila ito sa mas murang halaga kumpara sa ibang miners.
Ang approach na ito rin ang tumutulong sa kumpanya na maiwasan ang mga regulasyon at logistical na hamon ng mining sa US, kung saan iba-iba at madalas komplikado ang mga polisiya tungkol sa power at permits.
Sang-ayon si O’Leary sa puntong ito. Sinabi niya na ang pagkonekta sa power grid sa maraming estado ay pwedeng magdulot ng malaking pagtaas ng rates para sa mga residente, na nagiging sanhi ng pagtutol mula sa mga lokal na awtoridad.
“Lahat ng iba sa space na ito—wala silang power. Lahat ay nahihirapan maghanap ng power sa grid sa US at North America, at nagbabayad sila ng mahal para dito,” sabi niya.
Ang operations ng Bitzero, lalo na sa Norway, ay gumagamit ng surplus hydroelectric power na kung hindi ay masasayang lang. Pinapanatili nitong mababa ang gastos sa power at nagbibigay ng kita para sa mga lokal na munisipyo nang hindi tumataas ang gastos ng mga residente. Nakakatulong din ito para maiwasan ang mga akusasyon ng greenwashing.
“Ang presyo ng power para sa domestic use ay nananatiling pareho at ang mga lokal na komunidad ay [talagang] nakikinabang, ang mga munisipyo ay kumikita mula sa aming consumption, na tumutulong sa kanila na mag-invest pa sa kanilang mga komunidad,” sabi ni Bakhashwain.
Ang commitment na ito sa solid na business model ang nagpapaliwanag din sa matinding babala ni O’Leary laban sa sobrang leverage.
Babala sa Crypto Industry
Nagbigay si O’Leary ng matinding babala para sa buong crypto industry: iwasan ang sobrang leverage.
Naniniwala siya na ang recent na pagbagsak ng market ay hindi kasalanan ng mga tokens. Sa halip, iniaatributo niya ang pagkabigo ng maraming kumpanya sa kanilang napakapangit na financial management. Nakikita niya ang parehong “rookie mistake” sa crypto space kung saan ang mga kumpanya ay nagkakaroon ng malaking utang.
Siya naman, nililimitahan ang leverage sa lahat ng kanyang assets.
“Ang sinumang may 60% leverage ay nauuwi sa pagbebenta ng equity sa isang punto para manatiling liquid. Nabubuhay ako sa ratio na mas katulad ng 30% leverage para hindi ako mapunta sa sitwasyon kung saan kung bumaba ng 50% ang underlying interest rates o ang presyo ng real estate, hindi ako sunog,” sabi ni O’Leary.
Ang strategy niya ay unahin ang long-term endurance kaysa sa short-term gains, na nagbibigay-daan sa kanya na makinabang sa pagkabigo ng mga over-leveraged na kakumpitensya.
“Mahalaga sa akin na may mga taong gumagawa ng mga hangal na deal, dahil doon ko binibili ang aking mga assets. Ako ang taong naghihintay para sa manager na magkamali dahil sa sobrang leverage,”
Ang pasensyosong strategy na ito ang nagbibigay-daan sa kanya na maging “predator,” handang kunin ang mga assets mula sa mga nag-overextend. Para sa kanya, ang pinakamalakas na long-term assets ng isang investor ay isang stable na business model at maingat na approach sa risk.
