Nagte-trade ang presyo ng Silver (XAG/USD) sa $77.31 nitong April 8, at nagbuo ito ng cup pattern sa 12-hour chart na may 32% breakout projection — ibig sabihin, possible na maabot ang triple digits.
Nangyari ito kasabay ng US-Iran ceasefire kung saan bumagsak ng 15% ang Brent crude at bumaba ng 1.63% ang US Dollar Index (DXY) mula sa peak nito nung April 6. Usually, kapag mahina ang dollar, tumataas ang presyo ng Silver kasi mas mura ito para sa mga dayuhang bumibili. Pero kung magtutuloy-tuloy ba ang trend na ito at mag-bibreakout ng tuluyan, depende yan kung paano mabubuo ang handle sa cup pattern at kung mag-aagree din ang futures market.
Nagbuo ng Cup Pattern ang Silver Price Habang RSI ang Nagsha-shape ng Handle
Mula pa noong kalagitnaan ng March, nagbuo na ng cup pattern ang Silver price sa 12-hour chart. Nabuo na yung rounded bottom dahil sa correction noong March at ngayon, nakumpleto na ang mismong cup dahil sa recent na bounce. Ang natitira na lang ay ang handle, at mukhang nagsisimula na ito base sa maliit na pullback mula sa recent high na $77.73.
Kung titingnan mo ang Relative Strength Index (RSI) — isang momentum indicator na sinusukat ang bilis ng galaw ng presyo — makikita mong nagsu-support ito sa pagbuo ng handle. Mula March 9 hanggang April 7, mas mababa ang high ng price pero mas mataas naman ang RSI high. Tinatawag itong hidden bearish divergence, na nagpapakita na posible pang magpatuloy ang pullback mula sa neckline.
Kung mas lumalalim pa ang handle, hindi ibig sabihin nun na invalid na yung cup. Normal sa handle na mag-pullback muna bago mag-breakout pataas. Ang magiging tanong na lang dito, hanggang saan ang lalim ng handle at sapat ba ang suporta mula sa mga macro factor para mapanatiling mababaw lang ang pullback na ito.
Walang Urgent na Demand sa Delivery Ayon sa Futures Contango
Yung agwat sa pagitan ng front-month at second-month silver futures (SIL1! minus SIL2!) ay nasa -0.55, at ang kondisyon na ito ay tinatawag na contango—ibig sabihin, mas mataas ang silver futures prices kaysa sa mga presyong malapit na ang maturity. Ibig sabihin nito, hindi nagmamadali ang buyers para sa immediate delivery.
Pang dagdag na info, umabot pa ito ng peak sa 7.875 nitong early February at nasa 6.515 nung early March — mga panahong tumataas ang Silver price at siksikan ang physical demand. Ngayon, mula sa mataas na yan bumagsak na sa negative, na nagpapakita na wala nang urgent na demanda.
Ang contango, hindi naman ito kaagad nagpuputol ng rally pero nagpapahiwatig na macro positioning ang nagpapaikot ng galaw — hindi yung pisikal na supply stress. Para magpatuloy at maging solid breakout ang cup pattern, kailangan bumalik sa near zero o kaya magflip to positive yung spread na ito para makita natin na humahabol na ang actual demand sa presyo.
Mabilis ang shift sa macro positioning ngayon. Makikita mo ito sa galaw ng dollar at sa options market.
Bumabagsak na Dollar at Put-Call Ratio: Lalo Pang Nagtutulak ng Bullish Sentiment
Matinding pagbabago sa mga commodities ang dala ng ceasefire. Bumagsak ng 15% ang Brent crude dahil nawala yung war premium sa oil matapos ang US-Iran de-escalation. Automatic na, kapag bumagsak ang oil, nababawasan ang petrodollar effect — o yung pagbilin ng mga bansa ng dollars para pambayad ng crude. Mas konti ang demand sa dollar, kaya humihina ito, lalo na sa short term.
Bumaba ng 1.63% ang DXY mula sa high nito nung April 6 at ngayon nasa 98.69 na lang, eksakto sa 0.382 technical support level. Kapag nabasag pa ito, sumunod na target levels ay 98.09 at 97.50. Tuwing bumababa ang dollar, historically, may dala itong tailwind para sa Silver price dahil mas nagiging mura ito para sa mga bumibili gamit ang ibang currency.
Kinumpirma naman ng options market itong trend na ito. Yung put-call ratio ng iShares Silver Trust (SLV) — na kinukumpara yung bearish na put options sa bullish na call options — bumaba ito mula 0.67 nung April 6, naging 0.47 nung April 7. Ang open interest ratio, mula 0.60 naging 0.59. Parehong nasa ilalim ng 1.0 yung mga nabanggit, ibig sabihin, mas marami ang call buyers kesa put buyers. Ang pagbulusok ng ratio mula April 6 hanggang April 7 ay nagpapakita na unti-unting nawawala ang bearish bets ng mga trader, kasabay ng ceasefire at ng bagong macro setup.
Sa ngayon, humihina ang dollar, bumabagsak ang presyo ng oil, at bullish na rin ang galawan sa options market — kaya sa Silver chart na talaga tayo mag-aabang kung tuluy-tuloy na ba ang lipad.
Mga Level ng Silver Price na Magde-determine Kung Maaabot ang $100
Kasulukuyang nagte-trade ang silver sa $77.31. Ang neckline ng cup ay nasa pagitan ng $77.29 at $77.73. Kapag nagtapos ang 12-hour candle sa ibabaw ng $77.73, ito yung magko-confirm ng cup breakout.
Kapag lumagpas ang presyo sa neckline, ang $79.12 sa 0.618 level yung unang zone na talagang magko-confirm ng breakout. Kapag sumara sa ibabaw ng $79.12, magba-validate ang breakout at tataas lalo ang possible target. Ang $85.07 ang unang malaking target dito. Kung mahila ng momentum, papasok na sa play ang 1.618 extension na $94.69 at yung full 32% measured move projection na $102.29 (yung $100+ zone).
Para maging realistic yung target na $100, dapat mag-sabay na mangyari ang dalawang kondisyon. Kailangan tuloy-tuloy na humina pa ang dollar sa ilalim ng 98.69, at kailangan mag-tighten ang futures contango habang bumabalik ang demand para sa physical silver. Kung hindi mangyari ang dalawa, baka maipit lang ang rally sa $85 zone.
May konting twist kapag yung cup pattern eh bumubuo habang may matinding pagbabago sa global market. Kunwari humina yung dahilan ng pag-angat (like kung matuloy ang ceasefire o biglang lumakas uli ang dollar), pwedeng mag-fail yung cup pattern imbes na mag-confirm ng breakout. Yung RSI divergence, nagsa-suggest na may risk na mangyari ‘yun.
Sa downside naman, yung $75.45 sa 0.382 level ang unang support ng handle. Kung lalalim pa yung handle, baka ma-test pa ang $73.18. Ang $69.51 ang matinding floor dito, at kapag bumagsak pa ang presyo sa ilalim nito, laking hina ng pattern. Kapag umabot pa sa ilalim ng $60.88, wala na — invalid na yung setup totally.
Ngayon, yung $77.73 ang naghihiwalay sa confirmed cup breakout na pwedeng humataw paakyat sa $85.07 at $100, o handle na pwedeng lumalim papuntang $73.18 at $69.51 na floor.
