Inutusan ng Financial Services Commission (FSC) ng South Korea ang Upbit, ang pinakamalaking cryptocurrency exchange sa bansa, na pansamantalang itigil ang operasyon. Sinabi ng FSC na may mga paglabag sa Know Your Customer (KYC) obligations at naghihintay pa ng karagdagang paglilinaw.
Ipinapakita ng hakbang na ito ang mas pinaiting na pagsisikap ng gobyerno na ipatupad ang mas mahigpit na anti-money laundering (AML) measures sa lumalaking crypto market.
Regulator Nag-flag ng 700,000 KYC Violations
Iniulat ng lokal na media na ang Financial Intelligence Unit (FIU), sa ilalim ng FSC, ay nagbigay ng advance notice ng sanctions noong January 9. Sinabi nito na may mahigit 700,000 na kaso ng hindi tamang pagpapatupad ng KYC procedures sa Upbit exchange.
Ayon sa report, natuklasan ang mga pagkukulang na ito sa isang malawakang pag-review na konektado sa pagre-renew ng business license ng Upbit, na nasa ilalim ng scrutiny simula pa noong October 2024.
Ang KYC processes, na mandato ng Virtual Asset User Protection Act na ipinatupad noong July 2024, ay mahalaga para maiwasan ang money laundering at terrorist financing. Ang paglabag sa mga prosesong ito ay maaaring magresulta sa multa na aabot sa 100 million won (nasa $70,000) kada kaso.
Ayon sa report, ang sanctions ng FIU ay maaaring magresulta sa business suspension ng hanggang anim na buwan. Partikular na pipigilan nito ang Upbit sa pag-onboard ng mga bagong customer sa panahon ng suspension. Pero, ang mga existing user ay maaari pa ring mag-trade sa platform.
“Hindi pa final ang sanction na ito, at kung ma-finalize, ang pag-recruit lang ng bagong users ang suspendido. Ang mga onboarded users ay malayang makakapag-trade kahit ano pa ang maging resulta ng sanction na ito,” biro ng isang dating empleyado ng Upbit.
Nagdulot ng pagkabigla ang desisyon sa crypto sector ng South Korea, kung saan ang Upbit ay may hawak na mahigit 70% ng market share. Ang ibang mga exchange ay maaaring maghanda na rin para sa regulatory fallout, lalo na’t pinaiigting ng FIU ang pagpapatupad ng compliance measures.
Samantala, ang suspension ay kasunod ng ilang buwang pagtaas ng regulatory scrutiny. Noong kalagitnaan ng Nobyembre, ang FIU ay nag-flag ng 600,000 potential KYC violations sa Upbit, na lalo pang nagpapatibay sa mga alalahanin tungkol sa compliance practices nito. Sinimulan din ng FSC ang isang antitrust investigation sa exchange tatlong buwan na ang nakalipas, na iniimbestigahan ang mga alegasyon ng market dominance at unfair practices.
Mga Posibleng Epekto ng Panganib sa Business License ng Upbit
Ang mga pagsubok ng Upbit ay nangyayari sa gitna ng record-high crypto adoption sa South Korea. Mahigit 30% ng populasyon ay ngayon ay naka-invest sa digital assets, at ang bansa ay nakaranas ng walang kapantay na transaction volumes noong 2024. Hindi pa malinaw kung ang kulang sa KYC enforcement ay nag-ambag sa pagtaas na ito, dahil ang hindi sapat na kontrol ay maaaring nagpadali ng access sa trading platforms.
Ang lisensya ng Upbit, na nag-expire noong October 2024, ay kasalukuyang nasa review. Ang mga paglabag sa regulasyon tulad ng KYC violations ay maaaring makapinsala sa prospects ng renewal nito, na seryosong makakaapekto sa operasyon ng exchange.
Ang crackdown ay maaari ring magpalala sa mataas na crypto delisting rates ng South Korea. Ang mahigpit na compliance requirements ng FSC ay pumilit sa mga exchange na i-delist ang maraming tokens na hindi pumasa sa regulatory standards.
Sa parehong paraan, ang suspension ng Upbit ay maaaring makapagpababa ng kumpiyansa ng mga investor sa exchange, lalo na’t ito ang nangingibabaw na platform. Anumang matagal na pagkagambala ay maaari ring makaapekto sa liquidity at trading volumes.
Sa hinaharap, nakatakdang ipatupad ng South Korea ang ikalawang bahagi ng crypto regulatory framework sa ikalawang kalahati ng 2025. Ang mga paparating na reporma ay naglalayong tugunan ang mga puwang sa kasalukuyang sistema, na may matinding pokus sa pagpapahusay ng AML measures at paghihigpit ng KYC protocols.
Ang mga repormang ito ay maaaring magbigay-linaw sa compliance standards, na magbabawas sa mga kalituhan na kasalukuyang nararanasan ng mga exchange. Pero, ang mas mahigpit na pagpapatupad ay maaari ring magdagdag ng operational burdens para sa mas maliliit na platform, na posibleng mag-consolidate ng market power sa iilang dominanteng players.
Disclaimer
Alinsunod sa mga patakaran ng Trust Project, ang opinion article na ito ay nagpapahayag ng opinyon ng may-akda at maaaring hindi kumakatawan sa mga pananaw ng BeInCrypto. Nananatiling committed ang BeInCrypto sa transparent na pag-uulat at pagpapanatili ng pinakamataas na pamantayan ng journalism. Pinapayuhan ang mga mambabasa na i-verify ang impormasyon sa kanilang sariling kakayahan at kumonsulta sa isang propesyonal bago gumawa ng anumang desisyon base sa nilalamang ito. Paalala rin na ang aming Terms and Conditions, Privacy Policy, at Disclaimers ay na-update na.
