Kayang imove ng stablecoins ang dollars 24/7, pero ang mas malaking tanong ay sino ba talaga ang may control sa lahat ng paligid ng transfer — mula sa account, card, currency conversion, relationship sa customer, pati na rin ang risk kung may aberya.
Dahil dito, napapasok sa iisang market ang mga payment network, fintech companies, at mga crypto firm. Ang supply ng stablecoins na mino-monitor ng Artemis ay nasa $315.6 billion na nitong July 2026, at yung daily transfers umabot sa average na $195.6 billion. Dahil na rin sa commercial use para sa payments, payroll, at cross-border settlement, mas ginaganahan ang mga provider na bumuo ng kumpletong financial products base sa mga stablecoin flow na ito.
Pinapalakas ng Visa, Mastercard, at Stripe ang settlement infrastructure. Yung mga specialist company tulad ng Wirex ay tumataya na mas malaki ang opportunity kapag mas malapit ka mismo sa customer.
Card Networks: Sila ang Gumagawa ng “Rails”
Tumaas ang stablecoin settlement run rate ng Visa mula $3.5 billion kada taon noong November 2025, hanggang mga $7 billion nitong March 2026. Sinimulan na rin ng company na i-expand yung pilot nila na pumapayag sa mga qualified issuers at acquirers na mag-settle ng obligations gamit ang stablecoins sa mga supported na blockchain, ayon sa kanilang announcement.
Ang Mastercard naman, nagdagdag ng support para sa ilang stablecoins sa maraming networks nitong June. Kanina lang din ng 2026, nag-agree silang bilhin ang BVNK ng hanggang $1.8 billion.
Si Stripe, in-integrate na rin ang stablecoin payments pati fiat settlement. Dahil sa pag-acquire nila ng Bridge, nadagdagan sila ng tech para sa pag-issue, paglipat, at pag-convert ng digital dollars.
Dahil sa pagpasok ng mga kumpanyang ‘to, nabibigyan ng access ang stablecoins sa mga kilalang payment networks — pero mas lumalalim din ang tanong kung sino talaga ang hahawak ng parte na may direktang customer interaction.
“Marami pang ibang parte ng system na nagpapagana sa stablecoin industry at imposible para sa Visa at Mastercard na kontrolin lahat ng yan. Kahit sa traditional na finance, hindi rin sila naging card issuer,” kwento ni Wirex Group CEO at co-founder Pavel Matveev sa BeInCrypto.
Kumokonekta ang payment networks sa institutions at merchants, pero hawak ng issuers at fintech platforms ang accounts, cards, at mismong interface na gamit ng mga customer araw-araw.
Tinututukan ni Wirex ang parte na ’yan gamit ang kanilang banking-as-a-service business na nagbibigay ng stablecoin-linked products para sa mga crypto exchanges, wallets, at iba pang fintech companies.
Customer Access: Dito Nanggagaling ang Kita
Ang settlement, basically, ay ang paglipat ng pera pagkatapos ma-approve ang transaction. Pero yung mga services sa paligid nito, dito mas lumalawak ang chance na kumita — mula card interchange, foreign exchange, program fees, pati mga financial products na konektado sa mga balance ng customers.
“Malaking parte ito ng end-to-end financial transaction, at kapag nakontrol mo ang malaking chunk nito, mas may paraan ka na palalimin ang relationship sa customers sa maraming parte at kumita,” sabi ni Matveev.
Ayon sa Wirex, umabot ng $1 billion yung annualised settlement volume ng BaaS operation nila, 131 days lang pagkatapos mag-launch noong November 2025. Galing ’to sa activity sa Base at Stellar networks sa panahon na yun.
Sinabi rin ni Matveev na may higit 300 na ongoing partner discussions ang company, at integrated na nila ang BingX, EVEDEX, at Crossmint.
Ipinapakita ng mga numerong ito na may early demand na. Pero, ang mas matinding test ay kung gaano karami ang partners na magla-live talaga, gaano kadalas mag-transact ang mga users nila, at kung makakatulong ba ito para sa tuloy-tuloy na revenue.
Mas Kontrol, Mas Malaking Respondebilidad
Kapag mas makokontrol mo ang services, mas malaki din ang responsabilidad mo bilang provider.
Sa stablecoin payment, puwedeng involve ang issuer, isang blockchain network, wallet, card program, at liquidity provider. Pero madalas, isang app lang nakikita ng customer, at natural lang na sa company na ’yon din siya hihingi ng tulong pag may problema.
“Hanggang saan lang ang control namin, doon lang din nagtatapos ang responsibilidad. May mga sitwasyon, tulad pag nawawala ng peg ang isang stablecoin, na responsibilidad na ng stablecoin issuer,” paliwanag ni Matveev.
Mas mahirap ipaliwanag ang boundary ng responsabilidad na yan habang mas maraming inaalok na features ang stablecoin neobanks gaya ng credit, trading, at investment products.
Ang Wirex One, isang upcoming na onchain app, plano pagsamahin ang card spending at foreign exchange, pati tokenised equities, asset-backed credit, at perpetual futures na may leverage hanggang 5x.
Yung kanilang Earn product ay nag-a-advertise ng variable returns na hanggang 9.75% gamit ang DeFi markets gaya ng Morpho at Aave. Sabi ni Matveev, ang kita ay galing sa lending demand, hindi lang sa token incentives.
“Inaako ng customers yung mga underlying risk gaya ng market volatility at smart contract risk, at nagbabago-bago ang rates depende sa galaw ng market.”
Ibang klase ng risk ang dala ng ganitong products kumpara sa regular na payment balance lang. Puwedeng magka-issue dahil sa smart contract failure, kulang na liquidity, oracle error, o kapag nag-depeg ang stablecoin kaya naaapektuhan ang returns o access sa funds.
Kaya dapat may malinaw na distinction or hiwalay ang pera na gamit sa spending, ibang asset na naka-supply sa lending markets, at crypto na pinang-leverage sa trading. Kailangan ding alam ng customers kung anong company may control sa bawat product, at sino ang sasalo ng loss kung pumalya ang product na yun.
AI Payments: Mas Matinding Hamon sa Accountability
Unti-unti na ring lumilipat sa automated payments ang stablecoins.
Kamakailan lang, sumali ang Wirex sa programa ni Visa para sa agent-initiated transactions at plano nilang mag-launch ng Agent Card na gumagamit ng tokenised credentials.
Puwedeng mag-set ang mga user ng spending limits, restrictions sa merchant, at time limits. Bale, software na ang magche-check sa bawat transaction kung pasok sa mga rules na sinet.
Pero dahil dito, dumadagdag din ang layer ng responsibilidad. Kailangang kaya i-prove ng providers kung ano ang in-authorize ng user, paano ginamit ng agent yung instructions, at sino ang mananagot kapag nalagpasan ng automatic transaction yung mga limit na yun.
Hindi na lang basta bilis ng transaksyon ang labanan sa stablecoin banking — nagkakatalo na kung sino ang may kontrol sa produkto. Sina Visa, Mastercard, at Stripe ang gumagawa ng infrastructure, tapos yung mga fintech at crypto companies, gusto naman silang maging may-ari ng account, user interface, at ng buong relasyon sa mga customer pagdating sa finance.
Nakadepende sa kakayahan nilang pagsamahin ang payments, yield, at automation ang magiging pwesto nila sa matagal na panahon — pero dapat malinaw lagi ang mga risk at kung sino ang responsable sa bawat process.
