Naghain ang Swan Bitcoin ng ex parte application sa Southern District ng New York para hingin ang pahintulot ng korte na mag-subpoena kay Cantor Fitzgerald at dating CEO nito na si Commerce Secretary Howard Lutnick.
Yung discovery request na ito, base sa 28 U.S.C. § 1782, susuporta sa mga foreign proceedings laban sa mga Tether-appointed directors ng 2040 Energy, yung joint Bitcoin mining venture ng Swan at Tether. Kasama sa mga director na ‘yon si Tether Chairman Giancarlo Devasini at Bitfinex CEO JL van der Velde.
Ano’ng Naging Dahilan Bakit May Subpoena
Nag-partner ang Swan at Tether sa 2040 Energy para mag-mine ng Bitcoin (BTC). Si Tether ang nag-provide ng pondo, at si Swan naman ang nag-manage ng operasyon. Pero, nangyari ang matinding away sa partnership nila nung kalagitnaan ng 2024.
Ayon sa filing ng Swan, sina dating CIO Raphael Zagury at Tether’s now-CIO Zachary Lyons ay ‘di umano’y nakipagsabwatan sa Tether para tanggalin ang papel ng Swan sa joint venture.
Nahuli umano sa server ng Swan ang mga planning notes na nagpapakita ng plano para sa sabay-sabay na mass resignation, na protektado pa raw ng legal cover galing Tether — ayon mismo sa filing.
Noong August 8, 2024, 13 empleyado ng Swan ang nag-resign sunod-sunod lang ng ilang oras. Sabi ng Swan, libo-libong confidential documents ang na-download mula sa system nila. Ilang araw lang ang lumipas, pinalitan ng Tether ang Swan ng bagong entity na Proton Management, na binubuo rin ng mga lumipat na empleyado.
Matapos nito, tinanggal si Swan CEO Cory Klippsten bilang CEO ng 2040 Energy. Pagdating ng December 2024, inaprubahan ng Tether-appointed directors ang isang related-party sale ng mining assets ng 2040 Energy sa isang subsidiary ng Tether, at sabi ng Swan, benta ito sa presyong mas mababa talaga sa totoong halaga.
Ano ang Papel nina Cantor at Lutnick Dito?
Tinatarget ng subpoena na ito sina Cantor Fitzgerald at Lutnick dahil malapit daw sila sa mga nangyari. Sabi sa filing ng Swan, ilang linggo bago mangyari ang mass resignations, ipinakilala ni Devasini si Klippsten kay Lutnick para pag-usapan daw ang planong IPO ng Swan.
Pagkatapos ng usapan, nag-share si Swan ng mga confidential mining data at IPO documents kay Cantor.
Pero pagkatapos ng mass resignations, biglang tinigil ng Cantor ang pag-contact sa Swan, walang anumang paliwanag — ayon sa filing.
Sumunod nito, naging investment banker ang Cantor sa ilang Tether-related transactions — tulad ng pagiging placement agent para sa Tether investment sa Rumble, at pagsilbing SPAC vehicle para sa Twenty One Capital ($XXI), isang Bitcoin treasury company na ngayon listed na sa NYSE.
Sina Zagury at Lyons na nabanggit sa filing ay Tether-appointed directors na rin ngayon sa Twenty One Capital. CEO naman ng Twenty One si Jack Mallers.
Lumabas ang Mas Malalim na Koneksyon sa Pananalapi
Lumitaw din sa filing ang notes ni Klippsten na isinulat niya habang nakikipag-usap kay Devasini. Sabi sa notes, inamin daw ni Devasini na si Lutnick — na hindi pa public official noong oras na ‘yun — ay aktibo raw na humaharang sa lahat ng stablecoin bill sa Kongreso at parang full-time na nagtatrabaho para sa Tether.
Ayon sa pampublikong UCC filing noong October 2025, si Tether ang collateral agent ng lahat ng assets ng Dynasty Trust A, yung family trust ni Lutnick na nagmamay-ari ng karamihan ng Cantor.
Sinabi ng Bloomberg sa bagong ulat na umutang pa raw ang trust ng hindi tinukoy na halaga mula sa Tether para pondohan ang pagkuha ng ownership stake ni Lutnick nang i-divest niya ito bilang compliance sa federal ethics rules.
“Rain and hellfire needs to start,” ayon sa planning notes ni Raphael Zagury (filing)
Dagdag pa ang subpoena na ito sa matagal nang legal na gulo sa pagitan ng Swan at Tether. Lagi nang dini-deny ng Tether na may nilabag sila.
Pwedeng maging crucial ang desisyon ng korte dito kung papayagan bang makuha ng Swan ang mga komunikasyon nina Cantor sa Tether at mga ka-partner nila — at dahil dito, posible ring mabunyag ang mga bagong detalye tungkol sa kung paano talaga gumalaw ang pera sa likod ng sigalot.
