Ang Litecoin ay nilikha noong Oktubre 7, 2011 ni Charlie Lee, dating isang Engineering Director at empleyado ng Google. Ito ay isang maagang spinoff ng Bitcoin. Halos teknikal na magkapareho ito sa Bitcoin. Gayunpaman, upang makumpirma ang mga transaksyon sa mas mabilis na bilis, ang network nito ay nagpapahintulot na maproseso ang isang block tuwing 2.5 minuto sa halip na 10 minuto, tulad ng sa Bitcoin. Sa proof-of-work algorithm nito, gumagamit ang Litecoin ng scrypt, na nagiging mas mahal ang mga device na ginawa para sa pagmimina ng Litecoin kumpara sa mga para sa Bitcoin. Naging unang sa nangungunang 5 pinakamalalaking cryptocurrency ang Litecoin na nagpatibay ng Segregated Witness noong Mayo 2017. Kalaunan sa parehong buwan, natapos ang unang Lightning Network transaction.