THORWallet CEO Marcel Harmann tungkol sa DeFi: “Crypto Finance ang Magiging Mas Malaki Kaysa Tradisyonal na Finance”

Sa isang interview kasama ang BeInCrypto, ibinahagi ni Marcel Robert Harmann, ang Founder at CEO ng THORWallet, ang kanyang paglalakbay mula sa mga unang araw ng crypto hanggang sa pagbuo ng isang matagumpay na wallet. Kahit na may ingay mula sa mga trend tulad ng meme coins at NFTs, nananatiling matatag ang paniniwala ni Harmann sa potensyal ng decentralized finance (DeFi) na baguhin ang industriya, kahit na may mga hamon sa regulasyon at reputasyon.

Pinag-usapan din ni Harmann ang kumplikadong relasyon sa pagitan ng crypto at tradisyonal na finance, lalo na pagdating sa regulasyon, privacy, at ang hinaharap ng mga serbisyo sa pananalapi. Tinalakay niya kung paano binubuo ng THORWallet ang tulay sa pagitan ng DeFi at CeFi, na nag-aalok sa mga user ng seamless na karanasan habang sumusunod sa mga pangunahing prinsipyo ng decentralization at transparency.

Pagbabalik-tanaw sa Crypto Journey: Paano Nagbago ang Pananaw ni Marcel Harmann sa Crypto Industry

Yung mga unang araw ay talagang mahirap pagdating sa oras ng trabaho, pero pag binalikan, sulit naman lahat. Mahirap ang trabaho, pero hindi ito pakiramdam na pabigat—driven ako na makamit at makabuo.

Apat na taon na ang lumipas, nandito pa rin kami, kumikita at lumalago. Ang karaniwang lifespan ng isang crypto startup ay mas mababa sa 12 buwan, kaya nagawa naming lampasan ang mga inaasahan.

Ang pananaw ko sa crypto ay nanatiling pareho. Excited pa rin ako sa industriya, pero kailangan talagang i-cut through ang ingay. Maraming distraction, tulad ng NFT hype, na nawalan ng halaga sa paglipas ng panahon maliban sa ilang piling proyekto. Tapos, may mga meme coins—ingay lang.

Karamihan sa kanila ay money grabs mula sa mga taong hindi lubos na nauunawaan ang mechanics sa likod nito. Sa anumang mabilis na lumalagong market, lalo na kung may malaking halaga ng pera, hindi maiiwasan ang scams. Parte na ito ng industriya.

Ang susi ay manatiling focused, manatili sa iyong core principles, at huwag magpadala sa ingay. Ang crypto, sa tingin ko, ay isang paradigm shift pa rin, lalo na para sa financial industry, at hindi nagbago ang paniniwala ko sa potensyal nito.

Mga Pananaw sa Balanse ng Regulasyon, Kriminalidad, at Reputasyon sa Crypto

Naniniwala ako na mahalaga ang tamang regulasyon, pero kailangan itong ipatupad sa tamang paraan at sa tamang oras. Halimbawa, ang MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) ay hindi inherently masama. Gayunpaman, kamakailan, nakita namin ang mga halimbawa ng over-regulation, kahit sa Switzerland.

Tradisyonal na mas kaunti ang regulasyon sa Switzerland kumpara sa EU, pero kahit dito, nakita namin ang regulatory overreach, lalo na tungkol sa stablecoins. Nagdulot ito ng pagtutol mula sa industriya, at pagkatapos ng maraming pressure at edukasyon sa mga regulator, lumambot ang mga regulasyon, na isang positibong resulta.

Sa madaling salita, ang magandang regulasyon ay kapaki-pakinabang, pero ang over-regulation ay pwedeng makasakal sa innovation. Sa kasalukuyan, ang unang bahagi ng crypto, tulad ng MiCA, ay regulated, at ang DeFi (decentralized finance) ay nasa proseso pa ng pagtugon. Sa opinyon ko, ang tunay na DeFi protocols ay hindi kinakailangang i-regulate.

Gayunpaman, kailangan ng mga regulator na i-verify kung ang mga protocol ay tunay na decentralized para protektahan ang mga user. Kailangan nilang tiyakin na ang mga user ay nakikipag-ugnayan sa isang non-custodial, decentralized na teknolohiya at hindi sa isang protocol na may centralized team sa likod na pwedeng mag-tamper sa code—tulad sa kaso ng rug pull, kung saan ang access sa admin key ay pwedeng magdulot ng manipulation.

Mga Panganib sa Retail Investors

May mga protocol na nagke-claim na decentralized sila pero hindi naman talaga, na nagdudulot ng panganib sa mga retail investor. Kailangan ng mga regulator na i-assess kung ang DeFi protocols ay tunay na decentralized. Kung sila ay ganun at nakabase sa isang blockchain tulad ng Ethereum, hindi sila pwedeng i-shutdown hangga’t umiiral ang blockchain.

Gayunpaman, kapag ang mga user ay naglilipat ng assets mula sa DeFi papunta sa tradisyonal na finance, kailangan ng mga regulator na bantayan ang on- at off-ramp processes. Ang blockchain ay nagbibigay ng full transparency, na nagpapahintulot na matrace ang pinagmulan ng pondo at ma-verify na hindi ito sangkot sa iligal na aktibidad.

Kaya, komportable ako sa direksyon ng regulasyon basta’t ito ay ginagawa sa tamang paraan. Pero nag-aalala ako, lalo na sa European Union, na baka hindi nila lubos na nauunawaan ang teknolohiya o, sa ilang kaso, sinasadyang subukang pahinain ang DeFi.

Paano Naapektuhan ng Mga Bagong Crypto Trends, Tulad ng Bitcoin ETFs at Meme Coin Cycles, ang Paggamit ng Blockchain

Ang mga cycle na ito ay sa kabuuan ay mas net positive. Halimbawa, ang Bitcoin ETFs ay nagdadala ng institutional adoption, na nagbibigay ng stamp of approval mula sa mas malalaking kumpanya na nagsasabing, “Oo, ang Bitcoin ay nandito para manatili” bilang isang asset class.

Maganda ito sa kabuuan. Gayunpaman, sa meme coins at NFTs, mahirap sabihin kung sila ay net positive o hindi. Habang nag-a-attract sila ng maraming bagong user, maraming pera ang nakukuha mula sa mga naniniwala na pwede silang yumaman agad, pero sa huli, parang casino lang ito—kung saan laging panalo ang house.

Personal, hindi ako nakatuon sa mga trend na ito. Magdadala sila ng mas maraming user, oo, pero yung mga pumapasok sa crypto at bumibili ng mga bagay tulad ng Trump coin, halimbawa, madalas umaalis na may masamang karanasan. Baka hindi na sila bumalik ng ilang taon.

Parang noong unang kumonekta ang mga tao sa internet at nagkaroon ng virus mula sa pag-download ng MP3. Sobrang nasunog sila sa karanasan na hindi na nila ginalaw ang internet ng matagal. Sa huli, bumalik din sila kapag mas naintindihan na nila ito.

Ganon din ang mangyayari sa crypto—maaaring masunog ang mga tao, pero babalik sila kapag naintindihan na nila ang tunay na halaga.

DeFi kumpara sa CeFi

Sa kabila nito, naniniwala ako na may mga tunay na proyekto na nagtatayo ng tunay na decentralized financial system na magkakaroon ng puwang sa tabi ng tradisyonal na financial system. Ang mga proyekto tulad ng Compound at ang unang wave ng DeFi protocols ay ang unang iteration na nagpakita ng tunay na financial innovation.

Pagkatapos, may mga proyekto tulad ng ThorWallet, na nagtatayo ng Web3 neo-bank. Sa ThorWallet, pwede kang magkaroon ng sarili mong bangko sa iyong bulsa, at makipag-ugnayan sa DeFi protocols habang isinasama rin ang CeFi parts para sa kaginhawahan, tulad ng madaling on- at off-ramping. Ito ang uri ng tunay na innovation na magdadala sa hinaharap ng finance.

Sa huli, may mga tunay na builder na nakatuon sa paglikha ng mas magandang financial system, at ang misyon na ito ay nananatiling hindi nagbabago. Ang core ng DeFi ay kalayaan sa finance, tulad ng core ng internet ay kalayaan sa impormasyon. Sa kabila ng lahat ng ingay at distractions, ang mga tunay na innovator ay patuloy lang sa pagbuo.

Paano Nakaapekto ang Mas Malawak na Pag-unlad sa Crypto sa ThorChain at ThorWallet

Sa kabuuan, hindi nagbago ang vision para sa ThorWallet; kung meron man, mas lalo pa itong nakumpirma. Palaging malinaw ang vision, at ito ang ipinapakita ko tuwing nagpi-pitch ako.

Layunin ng ThorWallet na magbigay ng lahat ng financial services na kailangan ng isang tao, pero base sa open, fair, at transparent na DeFi technology, gamit ang decentralized na services at products. Kasama dito ang paghawak, pagpapadala, at pagtanggap ng assets, pati na rin ang trading, savings accounts, lending, borrowing, at kahit perpetual contracts. Kahit hindi kailangan ng karamihan ang huli, nandiyan ito at pwedeng maging kapaki-pakinabang kung gagamitin nang tama.

Pagdating sa perpetual contracts, karamihan sa mga tao ay ginagamit ito para sa speculation. Pero pwede rin itong gamitin para sa hedging at iba pang strategies.

Ang punto ay marami na tayong financial services na fully transparent, immutable, at accessible sa kahit sino na may mobile phone at internet connection. Hindi mo kailangan ng passport, at walang makakapagsabi sa’yo na hindi ka puwedeng magbukas ng bank account. Ito ay full freedom of finance, at ang vision na ito ay hindi nagbago—mas lalo lang itong pinatibay sa paglipas ng panahon.

Siyempre, nag-a-adapt kami habang tumatagal, lalo na pagdating sa aming mga partnerships. Mas naging mapili kami sa pagpili ng decentralized protocols na aming katrabaho, tinitiyak na tunay silang decentralized at hindi prone sa mga isyu tulad ng rug pulls. Responsibilidad naming gawin ang due diligence.

Dahil ang regulasyon sa area na ito ay patuloy na umuunlad, kami na mismo ang humahawak ng responsibilidad na ito. Gusto naming tiyakin na ang anumang protocol na maipapakita namin sa aming users ay mapagkakatiwalaan. Sa paglipas ng mga taon, mas naging refined at mas matalas ang prosesong ito.

Ang Balanse ng Privacy sa Crypto at Transparency sa TradFi: Ang Diskarte ng ThorWallet

Sa tingin ko, ang privacy ay isang fundamental na karapatan para sa lahat. Pero siyempre, sa mga kaso na may kinalaman sa bad actors, dapat may sistema kung saan, sa tamang legal na proseso, pwedeng i-lift ang privacy para masiguro na naisasakatuparan ang hustisya.

Halimbawa, maaaring kailanganin ang access sa financial statements sa mga criminal cases, pero dapat itong gawin sa pamamagitan ng malinaw na judicial process, tulad ng court order, para maiwasan ang hindi kinakailangang paglabag sa privacy.

Sa kasalukuyan, nakikita natin ang global trend kung saan ang mga gobyerno ay tinatrato ang lahat na may pagdududa, lalo na pagdating sa tax fraud. Mali ang approach na ito. Hindi dapat lahat ay pinaghihinalaang guilty.

Kung ang isang bansa ay may mataas na tax evasion rates, dapat ang focus ay sa pagpapabuti ng mga proseso ng gobyerno, hindi sa paglabag sa privacy ng mga mamamayan. Halimbawa, sa Switzerland, masaya akong magbayad ng buwis dahil nakikita ko ang halaga nito—public infrastructure, malinis na mga lawa, at efficient na services.

Pero sa ibang mga bansa, kapag mataas ang buwis at mahina ang public services, mas mahirap tanggapin ang halagang kinukuha. Kaya minsan, sinusubukan ng mga tao na umiwas sa buwis, at ito ang nagiging sanhi ng distorted na narrative.

Pagdating sa DeFi, ito ay medyo pseudo-anonymous. Transparent ang mga transaksyon, pero ang mga address ay hindi direktang konektado sa mga partikular na indibidwal, na nagbibigay ng ilang antas ng anonymity. Gayunpaman, kung gusto mong mag-off-ramp, kailangan ang KYC at AML, na nangangahulugang, sa huli, may full visibility kung sino ang may-ari ng anong address. Kaya, hindi ito ganap na private, maliban sa kaso ng privacy coins.

Paggamit ng Privacy Protocols

Gayunpaman, ang paggamit ng privacy tools ay maaaring maging makatwiran. Halimbawa, baka gusto mong panatilihing pribado ang ilang transaksyon, lalo na kung malalaking halaga ng pera ang kasangkot. Baka ayaw mong malaman ng publiko na milyonaryo ka kapag nagdeposito ka sa isang lending protocol, halimbawa.

Mahalagang lapitan ito nang kalmado at may rasyonalidad, at walang problema basta’t maipaliwanag ito nang maayos.

Committed ako sa pagsuporta sa anumang chain na sa tingin ko ay sapat na decentralized, kahit ito ay privacy coin o hindi—mananatiling tech-neutral ang ThorWallet. Naniniwala ako na, sa huli, magiging posible na makipag-interact sa privacy coins sa paraang epektibong itinatago ang iyong trace.

Partikular na kapaki-pakinabang ito sa mga kaso kung saan justified ang privacy. Gayunpaman, ang sistema ay dinisenyo pa rin para mahuli ang mga bad actors. Halimbawa, kung may nagdedeposito ng $100 million pero nag-report ng income na $100,000, agad itong magtataas ng mga tanong.

Kung ang transaksyon ay may kinalaman sa privacy coin, magtatanong pa ang mga regulator. Kung walang solidong paliwanag, maaaring i-freeze ang pondo hanggang sa malinaw ang pinagmulan, at sa ilang kaso, maaaring matuklasan ang mga iligal na aktibidad tulad ng nakaw na pondo.

Kaya, walang isyu sa pag-implement ng privacy protocols basta’t ang sistema ay nananatiling matatag para maiwasan ang maling paggamit.

Pagtagumpayan ang mga Hamon sa Mass Adoption at Web3 Integration: Ang Susunod na Malalaking Hakbang ng THORWallet

Malapit na naming maabot ang aming goal. Halimbawa, sa ThorWallet, layunin naming gawing simple ang complex na DeFi technology para hindi na kailangan ng users na ma-expose dito. Dapat ay magkaroon sila ng experience na katulad ng sa centralized finance (CeFi) apps tulad ng Revolut, pero sa backend, ito ay tatakbo sa isang fully decentralized network.

Ang pagbuo ng decentralized na bersyon ng isang Revolut app ay mas kumplikado, pero ito ang aming pinagtatrabahuhan sa ThorWallet.

Isang pangunahing isyu na aming tinutugunan ay ang pangangailangan para sa gas tokens. Sa kasalukuyan, kung gusto mong magpadala ng USDC sa Avalanche, halimbawa, kailangan mo ng AVAX tokens para sa transaction fees.

Nagiging hindi kaakit-akit at mahirap ang pag-onboard ng maraming users. Nagtatrabaho kami para i-abstract ito para hindi na kailangan mag-alala ng users tungkol sa specific na gas assets. Pwede mong i-top up ang iyong MasterCard nang hindi iniisip ang gas fees, halimbawa. Mayroon kaming ilang technical solutions para ma-achieve ito, na sa huli ay magbibigay ng gasless experience na katulad ng CeFi platforms.

Pagtugon sa Mga Isyu ng Latency

Dagdag pa, ang ilang blockchains, tulad ng Bitcoin, ay may latency issues, na mas mabagal kaysa sa iba. Pero naghahanap kami ng mga paraan para mapabuti ito, tinitiyak ang mas maayos na user experience. Kapag na-achieve na namin ito, handa na kaming mag-onboard ng 100 million users. Kaya ngayon kami nagre-raise ng growth funds, dahil 95% na kaming tapos at handa na para sa susunod na yugto.

Kailangan mo pa ring magbayad ng transaction fees, pero iba ang paraan ng pagtrabaho nito. Halimbawa, kapag nag-swap ka, ang gas fee ay kasama na sa swap fee mismo. Kung mag-top up ka ng iyong MasterCard, maaari naming sagutin ang gas fee para sa’yo dahil karaniwan itong napakaliit, madalas ilang cents lang.

Isa pang option ay ang pag-implement ng “gas tank” feature, kung saan pwedeng i-top up ng users gamit ang kahit anong gusto nila—Fiat, USDC, o ibang asset. Ang gas tank na ito ay gagamitin para sa anumang kinakailangang gas fees sa iba’t ibang blockchains, tulad ng Base o Avalanche, at makakakita ang users ng mensahe kapag mababa na ang kanilang gas tank, na mag-uudyok sa kanila na i-top up ito muli.

Puwede itong maging premium feature kung saan ang mga premium users ay automatic na sakop ang kanilang gas fees sa pamamagitan ng subscription habang ang ibang users ay nagma-manage ng sarili nilang gas tanks. Sa kahit anong paraan, ang goal namin ay gawing seamless ang user experience.

THORWallet at YouHodler: Magkalaban o Posibleng Mag-partner sa Pag-uugnay ng DeFi at Tradisyonal na Finance?

Sa ngayon, hindi namin tinitingnan ang YouHodler bilang direct competitor. Isa silang centralized entity na nakatutok sa perpetuals, na hindi pa namin focus sa ngayon. Habang nagseserbisyo sila sa mga blockchain users, at puwedeng sabihin na competitors sila sa ganung aspeto, hindi sila direktang nakikipagkumpitensya sa amin sa ngayon.

Pero, alam ko na nagta-transition na sila mula CeFi papuntang DeFi, na talagang exciting, at puwedeng ilagay sila sa competitive space sa hinaharap. Gayunpaman, dahil hindi pa kami nag-o-offer ng perpetuals (perps) sa ThorWallet, puwede itong magresulta sa potential partnership imbes na kompetisyon.

Ang maganda sa Web3 space ay iba ang dynamic nito kumpara sa traditional finance. Mas open kami sa collaboration dito. Sa katunayan, nagkaroon ako ng discussion kahapon kay Ilya, ang CEO ng YouHodler, tungkol sa kung paano puwedeng mag-integrate ang kanilang upcoming DeFi perpetual protocol sa ThorWallet.

Ang susi sa space na ito ay mag-focus sa pagpapalawak ng overall market imbes na makipagkumpitensya para sa kung ano ang nandiyan na.

Crypto vs. Tradisyonal na Pananalapi: Alin ang Magkakaroon ng Mas Malaking Epekto sa Hinaharap?

Naniniwala ako na eventually, ma-overtake ng crypto finance ang traditional finance, lalo na mula sa IT infrastructure perspective. Habang mananatiling pareho ang financial products, ang technology sa likod nito ay lilipat sa blockchain.

Ang paglipat mula sa outdated tech stack ng traditional finance papunta sa mas modernong blockchain infrastructure ay magbibigay-daan sa paglikha ng mga bagong financial products na hindi posible dati, tulad ng Flash loans. Kaya sa madaling salita, naniniwala ako na sa huli ay malalampasan ng crypto finance ang traditional finance.

Naalala ko ang mga managers sa Daimler Benz at Audi, siguro mga pitong taon na ang nakalipas. Nagkaroon sila ng pinakamagandang taon habang tinatawanan ang Tesla at electric cars. Fast forward ng ilang taon, at ang stock ng Tesla ay mas mahalaga pa kaysa sa lahat ng car producers sa Germany na pinagsama.

Biglang lahat ng major car manufacturer sa Germany ay nagmamadaling gumawa ng electric cars. Matigas ang ulo nila noong una, pero sa huli, kinailangan nilang i-adopt ang bagong paradigm. Ang shift na ito sa auto industry ay eksaktong nakikita kong mangyayari sa traditional finance at crypto.

Huling Pag-iisip

Mayroon akong interesting na discussion kahapon tungkol sa bagong stablecoin initiative ng European Union, at gusto kong i-share ang expertise at personal na opinyon ko tungkol dito sa inyong audience.

Talagang nag-aalala ako sa nangyayari. May dalawang uri ng Central Bank Digital Currencies (CBDCs): wholesale at retail.

Nakatuon ang Switzerland sa wholesale CBDCs, kung saan ang mga national banks lang ang may stablecoins para sa transaksyon sa pagitan ng mga bangko. Binibigyan sila nito ng advantage ng immediate settlement, mas mabilis, at hindi nito ginugulo ang existing banking hierarchy. Sa setup na ito, ang mga bangko pa rin ang nag-i-issue ng pera sa retail users, na sa tingin ko ay tamang approach.

Mga Panganib sa CBDCs

Gayunpaman, ang European Union, tulad ng China, ay nagtutulak ng retail CBDCs, kung saan mag-i-issue sila ng digital currency direkta sa retail users, bypassing ang mga bangko. Nakakabahala ito sa dalawang pangunahing dahilan.

Una, ang European Union at mga national banks ay hindi naman talaga nag-excel sa pag-manage ng kanilang financial systems sa nakaraang 20 taon, kaya duda ako sa kakayahan nilang i-handle ang ganitong monumental shift, lalo na kung hindi sila dadaan sa mga bangko na mayroon nang kinakailangang infrastructure at experience.

Pangalawa, ang retail CBDCs ay nangangahulugan na magkakaroon ng full visibility ang gobyerno sa bawat transaksyon na ginagawa ng users. Puwede nilang i-monitor ang spending habits mo, at kung hindi nila gusto ang isang bagay, puwede ka nilang i-block sa financial system sa ilang keystrokes lang.

Isa itong napakalakas na tool, parang may control ka sa army—sa pamamagitan lang ng financial means. Matagal nang pinakamalakas na sandata ang US Dollar dahil sa role nito sa global finance, at nakita na natin ang mga sitwasyon kung saan ang mga bansa tulad ng Russia ay na-cut off sa system. Ang mas nakakabahala pa ay ang hypocrisy sa mga aksyong ito, dahil ang mga Russian oligarchs ay puwedeng ma-block sa Europe pero puwede pa ring magbukas ng bank accounts sa mga lugar tulad ng Wyoming. Pero ibang isyu na iyon.

Ang ikinababahala ko sa CBDCs ay essentially dadalhin tayo nito sa isang observation state, kung saan lahat ng ginagawa natin sa pera ay visible sa gobyerno. Isa itong delikadong landas, lalo na pagdating sa privacy at financial freedom.

Magiging malaking disruption ito sa individual freedoms, at hindi ito dapat i-adopt. Ang sinumang interesado sa topic na ito ay talagang dapat pag-aralan ito, at ang mga politiko ay kailangang magising sa mga panganib na tinatahak nila.