Matapos lumabas ang balita ngayong linggo na sinisiyasat umano ng SEC si Jon Isaac para sa mga mapanlinlang na gawain sa isang bilyong-dolyar na deal sa pagitan ng Alt5 Sigma at World Liberty Financial, agad na pinabulaanan ni Isaac ang mga pahayag na ito at sinabing wala siyang kinalaman sa leadership team ng kumpanya.
Sa pag-usisa sa isyu, natuklasan ng BeInCrypto na si Isaac at ang Alt5 Sigma, na dating kilala bilang JanOne Incorporated, ay bahagi ng isa pang patuloy na imbestigasyon ng SEC. Noong 2021, kinasuhan ng regulator si Isaac ng financial at disclosure fraud.
Iniimbestigahan ang Alt5 Sigma
Ngayong linggo, lumabas ang balita na ang Alt5 Sigma, isang kumpanya na kasali sa $1.5 bilyong deal kasama ang World Liberty Financial ni US President Donald Trump, ay iniimbestigahan umano ng Securities and Exchange Commission (SEC) dahil sa posibleng pandaraya.
Ang pahayag na ito ay nagmula sa isang ulat na inilathala ng The Information. Ayon sa ulat, si Jon Isaac, na pinaniniwalaang presidente ng kumpanya, ay nasangkot sa mapanlinlang na gawain tulad ng pagtaas ng kita at manipulasyon ng stock.
Sa puntong ito, hindi pa kinukumpirma ng SEC ang pagkakaroon ng bagong imbestigasyon sa Alt5 Sigma. Hindi rin natunton ng BeInCrypto ang anumang filing. Gayunpaman, natagpuan nila ang isa pang reklamo na isinampa ng SEC laban kay Isaac noong 2021.
Patuloy na Kaso ng SEC Laban sa Live Ventures
Si Isaac ay isang venture capitalist at entrepreneur na nakabase sa Las Vegas at kasalukuyang CEO ng Live Ventures Incorporated, isang publicly traded na kumpanya.
Matapos ang mga alegasyon ngayong linggo laban kay Isaac para sa kanyang pagkakasangkot sa mapanlinlang na gawain sa Alt5 Sigma-WLFI deal, nag-post si Isaac sa social media para pabulaanan ang mga akusasyon.
Sa isang post sa X, itinanggi niya na may anumang leadership role siya sa Alt5 Sigma, at nilinaw na siya ay kasalukuyang namumuno lamang sa Live Ventures. Gayunpaman, inamin niyang nagmamay-ari siya ng mahigit 1 milyong shares ng Alt5 Sigma.
Sa panig nito, ginamit ng Alt5 Sigma ang kanilang social media para linawin na “wala silang kaalaman sa anumang kasalukuyang imbestigasyon tungkol sa kanilang mga aktibidad ng US SEC.”
Gayunpaman, hindi nabanggit sa mga post ang ilang mahahalagang detalye. Sa kanilang website, kasalukuyang nakalista si Tony Isaac, ama ni Jon Isaac, bilang director ng kumpanya. Bagamat hindi pinangalanan si Tony Isaac bilang akusado sa reklamo ng SEC, ang kanyang papel sa pamamahala ay nag-uugnay sa pamilya sa Alt5 Sigma.
Noong 2021, kinasuhan ng SEC ang Live Ventures at JanOne, isa pang publicly traded na kumpanya, ng serye ng mapanlinlang na misrepresentations.
Direktang nasangkot sa reklamo sina Jon at Tony Isaac: si Jon bilang CEO ng Live Ventures, at si Tony bilang CEO ng JanOne at miyembro ng board of directors ng Live. Noong 2024, nag-rebrand ang JanOne bilang Alt5 Sigma.
Malawak ang mga akusasyon ng SEC laban sa parehong kumpanya.
Mga Paratang ng Pinalobong Kita at Manipulasyon ng Stock
Noong Agosto 2021, pormal na kinasuhan ng SEC si Jon Isaac at Live Ventures ng maraming paglabag sa reporting. Kasama rito ang pagtaas ng kita at earnings per share, promosyon ng stock at lihim na trading, at hindi pagdedeklara ng executive compensation.
Kasama rin sa filing si Virland Johnson, chief financial officer ng Live at JanOne, na umano’y tumulong kay Isaac.
Sa kabila ng paulit-ulit na pagsisikap ng BeInCrypto na makumpirma sa SEC kung patuloy pa ang imbestigasyon, hindi sila nakatanggap ng agarang tugon. Ayon sa mga pampublikong dokumento, gayunpaman, nananatiling aktibo ang kaso.
Para mailagay sa konteksto ang timeline, inakusahan ng SEC na noong 2016, in-engineer ni Isaac ang isang transaksyon para itaas ang earnings ng Live Ventures para sa fiscal year. Sinabi ng SEC na ang galaw ni Isaac ay mapanlinlang na nagbigay ng impresyon na nagsimula ang negosasyon bago matapos ang taon.
Ang deal na ito ay lumikha umano ng $915,500 na halaga ng mapanlinlang na “ibang kita” at tumaas ng 20% ang pre-tax income ng Live noong 2016.
Ayon sa SEC, kumita si Isaac mula sa pagtaas ng stock ng Live. Sa panahong ito, naglabas ang Live Ventures ng press release na nagsasabing ang 2016 ang pinakamatagumpay na taon ng kumpanya.
“Nag-ulat ang Live Ventures ng record na $79M sa revenues, pagtaas ng 136 percent kumpara sa nakaraang taon, at netong kita na humigit-kumulang $17.82M, na nagrerepresenta ng earnings per share (EPS) na $8.92,” ayon sa release.
Inakusahan ng regulator na ang Live at si Isaac ay nag-overstate ng earnings per share ng 40% sa pamamagitan ng maling pag-understate ng outstanding share count ng kumpanya.
Dagdag pa rito, sinabi ng SEC na kumuha si Isaac ng stock promoter para pataasin ang interes sa Live Ventures, na nagpalala ng epekto sa merkado.
Ayon sa mga dokumento ng korte na isinumite sa Nevada Federal District Court, mariing tinatanggihan at kinokontra ng legal team ni Isaac ang mga paratang na ito. Kahit na may reklamo, malaki ang itinaas ng stock ng Live sa mga huling buwan ng 2016.
Sitwasyon ng Sobrang Bayad at Kulang na Pag-uulat
Sinabi rin sa imbestigasyon ng SEC na mali ang petsang ipinakita ng Live Ventures, Isaac, at Johnson kung kailan nakuha ng Live ang ApplianceSmart, isang bagong subsidiary ng JanOne Incorporated.
Pagkatapos ng acquisition, kinilala umano ng Live Ventures ang isang “bargain purchase gain” na mahigit $3.7 milyon sa unang quarter ng 2018. Ang gain na ito ay kumakatawan sa kita na naitala kapag ang isang kumpanya ay bumibili ng ibang negosyo sa mas mababang halaga kaysa sa mga assets nito. Sinabi ng SEC na kung wala ito, sana’y hindi kumita ang Live Ventures sa quarter na iyon.
Dagdag pa sa reklamo, inakusahan si Isaac ng underreporting ng kanyang executive compensation sa mga pangunahing dokumento ng pagsisiwalat na ipinakita sa mga shareholder ng Live Venture.
Ayon sa SEC, iniulat ng kumpanya na si Isaac ay nakatanggap lamang ng $162,000 na karagdagang kompensasyon mula 2016 hanggang 2018.
Sa totoo lang, halos doble ang halagang natanggap niya.
Tuloy-tuloy na Partnership ni Isaac sa Alt5 Sigma
Bagamat patuloy pa rin ang imbestigasyon laban kay Isaac, hinihiling ng SEC na, kung mapatunayang guilty, si Jon Isaac at Johnson ay pagbawalan na maging opisyal o direktor ng isang pampublikong issuer.
Dahil si Tony Isaac ay binanggit lang bilang kaugnay na tao sa reklamo at hindi nakalista bilang akusado, hindi siya sakop ng mga kahilingang ito.
Kahit wala siyang direktang papel sa pamumuno ng Alt5 Sigma, isang dokumentong isinumite ng kumpanya sa SEC noong 2024 ang nagpapatunay na may pormal na ugnayan sa negosyo sa pagitan nina Isaac, Johnson, Live Ventures, at Alt5 Sigma.
Ang filing ay nagdedetalye ng dalawang taong Consulting Agreement sa pagitan ni Isaac at Alt5 Sigma na nagsimula noong Marso 2024. Kasama sa mga responsibilidad ni Isaac ang pagbibigay ng strategic financial advice, sales at business development guidance, at pakikipag-usap sa management linggo-linggo.
Ibinunyag din na ang Isaac Capital Group at Live Ventures ay mga creditors ng Alt5 Sigma noong ito ay nag-ooperate bilang JanOne.
Ang promissory note debt ni Isaac ay na-convert sa 465,753 shares noong Disyembre 2024. Ang conversion na ito ay nagpapakita na nananatiling malaking shareholder si Isaac, na pinapanatili ang kanyang financial interests sa Alt5 Sigma kahit na siya ay lumalayo sa publiko.
Samantala, hindi nakalista si Johnson sa website ng Alt5 Sigma bilang bahagi ng pamunuan.
Gayunpaman, nilagdaan ni Johnson ang 2024 SEC filing noong Marso 2025 bilang chief financial officer ng kumpanya.
