Isa sa mga mas pinapansin na altcoins kamakailan ang XLM. Sa nakaraang tatlong buwan, nagbigay ng halos 50% na kita ang presyo ng XLM. Pero humina na ang momentum nito; noong nakaraang buwan, bumagsak ito ng 7%, nabawasan pa ng 7.5% ngayong linggo, at sa nakalipas na 24 oras lang, bumaba pa ng 5.4%, kasabay ng kahinaan ng mas malawak na merkado.
Dahil mas pinapressure ng mga nagbebenta, nagtataka na ang mga trader kung gaano katibay ang breakout ng XLM. Ang on-chain at technical metrics ay nagpapakita ng magkahalong senyales: karamihan ay nagpapakita ng kahinaan, pero may isang data set na nagsa-suggest na may partikular na grupo ng mga holder na tahimik na nagtatayo ng posisyon.
Spot at Derivatives Market, Mukhang Mahina
Ang unang red flag ay nasa market participation. Habang ang presyo ng XLM ay gumawa ng mas mataas na high sa price chart (mula Agosto 8 hanggang Agosto 13), ang On-Balance Volume (OBV) ay nagprint ng mas mababang high. Ibig sabihin nito, hindi sumusunod ang spot buying interest sa parehong momentum. Ang divergence na ito ay nagpapakita na ang mga rally ay nakakatagpo ng mas magaan na buying pressure, na naglilimita sa sustainability.
Sa derivatives, pareho ang kwento. Ang Futures open interest ng Stellar ay patuloy na bumababa, mula sa humigit-kumulang $420 million noong kalagitnaan ng Hulyo hanggang nasa $260 million sa kasalukuyan.
Ipinapakita ng pagbaba na ito na ang mga leveraged trader ay umaatras, binabawasan ang uri ng speculative fuel na madalas na tumutulong sa pagpapanatili ng breakouts. Sa parehong spot demand at leveraged exposure na humihina, ang immediate na postura ng merkado ay nagiging maingat.
Ang Futures Open Interest (perpetual) ay ang kabuuang halaga ng lahat ng aktibong perpetual futures contracts na hindi pa naisasara o naisasettle, na nagpapakita kung gaano karaming kapital ang nakatuon sa merkado sa isang partikular na oras.
Para sa token TA at market updates: Gusto mo pa ng insights sa token tulad nito? Mag-sign up sa Daily Crypto Newsletter ni Editor Harsh Notariya dito.
Long-Term Holders Nagbabawas, Short-Term Traders Pumapasok
Ang HODL Cave metric ay nagmamapa ng distribusyon ng historical returns para sa mga XLM holders sa iba’t ibang percentiles sa kasalukuyang panahon (araw 3,837).
Halimbawa, ang 100th percentile value na 117.67x ay nangangahulugang sa lahat ng historical holding periods para sa tagal na iyon, ang pinakamagandang performance ay nagbigay ng hindi bababa sa 117.67x na kita.
Sa pagitan ng holding day 3,788 at 3,837, ang median historical return ng XLM (50th percentile) ay tumaas mula 73.79x hanggang 97.35x — senyales na ang typical na return sa lahat ng holding durations ay bumuti. Pero ang pagtaas na ito ay nagtatago ng isang rotation:
- Ang pinakamataas na percentile bands — 100, 99, 95, 90, at kahit 80 — ay bumagsak nang malaki. Ipinapakita nito na ang pinakamagandang historical returns para sa long-term holders ay mas mababa na ngayon, na consistent sa profit-taking mula sa mas matatandang coins.
- Ang pinakamababang percentile bands — 0, 1, 10, 20 — ay malakas na tumaas (halimbawa, 20th percentile mula 59.17x hanggang 84.81x). Ipinapakita nito na kahit ang pinakamahina na historical returns para sa mas maikling holding durations ay bumubuti.
Ipinapakita ng pattern na ito na ang mga mas matatandang coins na may mataas na return ay ibinebenta sa merkado, pero ang mga bagong buyer ay pumapasok at nakakamit ng mas malakas na short-term profit multiples. Sa madaling salita, ang mga long-term holders ay nagdi-distribute, habang ang mga bagong pasok ay pumipili ng pag-accumulate sa panahon ng kahinaan.
Kapag pinagsama sa spot at futures data, magkahalong senyales pa rin ang nakikita. Ang spot volumes at OBV ay nananatiling mahina, habang ang futures positioning ay hindi nagpakita ng sustained build-up. Parehong metrics na ito ay nagpapakita na ang momentum buyers ay hindi pa bumabalik nang buo. Gayunpaman, ang pagbuti sa mas mababang percentile bands sa loob ng HODL Cave ay nagpapahiwatig na kahit papaano, may bahagi ng merkado na tahimik na nagpoposisyon.
XLM Price Levels Nagpapakita ng Rangebound Movement
Ang presyo ng XLM ay kasalukuyang nasa $0.42, na nasa loob ng dalawang mahalagang zone. Kapag bumagsak ito sa $0.40 (key support), posibleng bumaba ito papunta sa $0.38 at $0.36. Pero kung makakabalik ito sa $0.46 (key resistance), maaaring umabot ito sa $0.48, at kung malampasan pa ito, puwedeng ma-retest ang $0.52 na local high.
Sa mga nakaraang trading session, ang presyo ng XLM ay gumagalaw sa loob ng support-resistance zone na ito, na nagpapahiwatig ng kawalan ng desisyon.
Sa ngayon, sinasabi ng charts na medyo mahina ang base. Pero ang HODL Cave metric ay nagpapahiwatig na ang mga short at mid-term buyers ay tahimik na nagpo-position para sa susunod na galaw. Mawawala ang buong bullish trend kung ang presyo ng XLM ay bumaba sa $0.36, dahil magbubukas ito ng pinto para sa mga bagong swing lows.
