Sa ngayon, mukhang hindi earnings ang pinaka-malaking risk para sa AI trade, kundi politika. Binalaan ni Alger’s Ankur Crawford na possible raw maging matinding isyu sa midterm elections ang backlash kontra data centers.
Itong si Crawford, na executive vice president at portfolio manager sa Alger, nag-share ng opinyon niya sa “Closing Bell” ng CNBC.
Nagiging hot topic ang data centers para sa midterm elections
Sabi ni Crawford, baka matulad daw sa “kill the AI” moment ang laban tungkol sa data centers. Sinabi niya ito ilang oras bago mag-announce ng Q2 results ang Nvidia (NVDA) na nagdulot ng 4% na reversal sa stock.
Ang mga data center, na malalaking pasilidad na nagpapagana sa AI compute, naging unexpected target ng parehong political party. Sa Texas, Ohio, Michigan, at Pennsylvania, may mga ad na pareho nilang sinisisi ang dalawang partido sa pagtaas ng electricity bills na kunektado sa mga ginagawa nilang data center.
Nag-argue si Crawford na karamihan daw ng kritisismo eh walang sapat na ebidensya. Tinawag niyang “FUD” (fear, uncertainty, and doubt) ang mga reklamo tungkol sa ingay at ubos-tubig ng mga data center. Totoo raw na may epekto sa kuryente, pero karamihan ay baka sa mga susunod na taon pa maramdaman.
Pero, para sa mga botante, mukhang hindi na mahalaga kung totoo lahat ng isyu. Sabi ng Brookings, inabot na ng survey nila across party lines ang concern tungkol sa taas ng kuryente, tubig na konsumo, at trabaho. Ayon sa Newsweek, sa anim na toss up na Senate race base sa Cook Political Report, lahat involve ang debate tungkol sa data center.
Tingnan mo na lang si Texas Gov. Greg Abbott. Dati niyang ipinagmamalaki yung $40 billion na investment ng Google bilang pruweba ng AI leadership ng state. Pero nitong summer, nagpatupad siya ng bagong standards para sa tubig at kuryente, at pinasuri pa ang mga permit ng data center ng mga utility companies.
Nvidia: Nakadepende pa rin ang growth forecast sa 2029
Diretsong inugnay ni Crawford ang political drama na ‘to sa market. Para sa kanya, mas mahalaga raw kung paano magpe-perform ang margin at demand ng compute hanggang 2029, kaysa yung latest na numbers ni Nvidia sa ngayon. Kung lalakas pa ang political resistance sa data centers, pwedeng magbago yung growth assumptions na inaasahan para sa Nvidia.
Pero bullish pa rin si Crawford. Pinansin niya na kung titignan yung mga “whisper number” para sa earnings ng Nvidia sa 2028, nandoon pa sa low double digits ang multiple nito. Tinawag pa niyang parang “coiled spring” ang stock kumpara sa growth rate nito—ibig sabihin, ready for takeoff anytime.
Pero, ang malaking tanong niya eh kung mawawala na ba ang pagdududa ng mga tao kapag mas naging obvious na yung impact ng AI sa buhay nila. Binanggit niya yung mga AI-powered breakthrough sa personalized cancer treatment bilang sample ng mga benepisyo na puwedeng magbago ng public opinion.
Hindi pa rin malinaw kung mangyayari yung positive shift sa perceptions bago o pagkatapos ng November—kaya nakabitin pa rin talaga sa politics ang future ng AI market.
