Billionaire investor Ray Dalio nagbabala na ang United States ay papunta sa isang “1930s-style autocracy.” Sabi niya, ang political shift na ito ay pwedeng magdulot ng pagtaas sa US long-term bond yields, paghina ng dollar, at pagtaas ng presyo ng ginto.
Totoo nga, tumaas ang US long-term bond yields ngayon. Ang mga market participant ay nag-aabang kung ang shift na ito ay pwedeng mag-trigger ng rally sa Bitcoin.
Pag-takeover ni Trump sa Fed, Matinding Panganib
Sinabi ni Dalio ang kanyang mga pahayag sa isang interview sa Financial Times. Inilarawan niya ang “1930s-style autocracy” bilang pagtaas ng intervention ng Trump administration sa market economy. Kamakailan, nagdulot ng kontrobersya ang desisyon ng US government na kumuha ng 10% stake sa Intel, isang kumpanyang nahihirapan sa pinansyal na aspeto.
Sa interview, binigyang-diin din ni Dalio ang lumalaking wealth gap sa US, na sinasabi niyang nagdudulot ng pagkasira ng social trust at malaking pagkakaiba sa values ng mga ordinaryong Amerikano. Binalaan niya na ang erosion ng trust na ito ay nagiging sanhi ng mas extreme na mga polisiya.
Ang mga kamakailang pagsubok ni President Trump na kontrolin ang Federal Reserve, kasama na ang pagkatanggal kay board member Lisa Cook, ay isang pangunahing halimbawa. Sinabi ni Dalio na kung ang central bank ay magpapadala sa political pressure at panatilihing mababa ang interest rates, ito ay “magpapahina sa tiwala sa kakayahan ng Fed na ipagtanggol ang halaga ng pera at babawasan ang atraksyon ng paghawak ng dollar-denominated debt assets.”
Hindi si Dalio ang unang nagtaas ng ganitong mga alalahanin. Noong Lunes, ipinahayag ni ECB President Christine Lagarde ang kanyang pag-aalala tungkol sa ekonomiya ng US. Nagbigay siya ng babala na kung maimpluwensyahan ni Trump ang mga desisyon ng Fed sa interest rate, ito ay magiging “napakalaking panganib” sa parehong US at global economies.
Gold Lumilipad Habang Tumataas ang Long-Term Yields
Pinredict ni Dalio na kung magpapatuloy ang unilateral actions ng Trump administration, tataas ang US long-term bond yields, hihina ang dollar, at tataas ang presyo ng ginto. Napansin niya na ang mga international investor ay nag-shift ng kanilang holdings mula sa Treasury bonds papunta sa ginto.
Noong September 2, umabot sa 4.982% ang yield ng US 30-year Treasury bond. Ang gold futures ay nagsara sa araw na iyon sa record high na $3,604 per ounce. Habang bumababa ang short-term bond yields dahil sa lumalaking expectations ng interest rate cuts, patuloy na tumataas ang long-term yields.
Ang mga market participant ay masusing nagmamasid kung ang mga pagbabagong ito ay magpapalipad sa presyo ng Bitcoin. Nag-rally ang presyo ng Bitcoin kasabay ng ginto noong huling bahagi ng Abril nang tumaas ang long-term bond yields sa gitna ng US tariff war.
