Sabi ni Dan Ives, ngayon na raw ang pinaka-malinaw na buy signal para sa software stocks sa nakaraang mga buwan. Ayon sa kanya, naging turning point para sa sector na to ang pinakabagong earnings report ng Oracle — kahit na maraming investors ang dati ng umiiwas dito.
Si Ives, na partner at senior managing director sa Yorkville Ives, nagbigay ng comments na ito sa CNBC Fast Money. Sabi niya, kailangan nang bumalik ng mga institutional investors sa software, at binanggit niya ang Oracle, Adobe, Palantir at Snowflake bilang mga example.
“Naabutan ng baligtad” ang mga Investor Habang Nagbabago ang Sentiment
Pinunto ni Ives na hindi nabigyang halaga ng Wall Street ang backlog ng Oracle. Sabi niya, karamihan ng analysts sa market, ina-assume na may 50% hanggang 60% lang na chance na magiging actual revenue yung backlog. Pero para magawa ‘yon, kailangan pa ni Oracle mag-expand ng sapat na data center capacity para tugunan ang demand galing sa mga cloud at AI customers nila.
“Parang nasa penalty box ang stock na ‘to.”
Dan Ives, CNBC
Dinagdag pa niya na hindi sapat ang isang malakas na quarter. Kailangan magpakita ni Oracle ng tuloy-tuloy na improvements bago tuluyang ma-re-rate ng market ang stock nila. Hindi agad magtitiwala ang investors sa isang magandang earnings report lang matapos ang ilang buwan ng duda sa kumpanya.
May Pagkakahawig ang Software Sector sa Semiconductors
Ikinumpara ni Ives sa semiconductors, kung saan mas kumpiyansa pa rin daw siya. Tinuro niya na umabot sa 13-to-1 ang ratio ng demand to supply sa mga Asian chip markets.
Sabi niya, si Nvidia pa rin ang mas safe na option kumpara kina AMD o Intel, dahil hindi pa nila na-coclose ang gap. Gaya din ito ng mas malawak na diskusyon tungkol sa earnings ng mga chipmaker, kung saan sobrang mabilis magbago ang sentiment kapag parang humihina ang demand.
Yung pagbangon ng software sector, kasunod ng mahirap na panahon. Matagal ring nag-underperform ang industry na ‘to dahil sa takot sa AI, bago nagbago ang trend nang sunod-sunod na positive earnings ng software companies.
Sabi ni Ives na mukhang obvious na ‘yung shift, hindi lang sa isang kumpanya kundi sa buong software trade.
Pero linaw ni Ives, hindi pa siya nagsasabi na solid na buy signal na talaga ito para sa lahat.
“Parang lime green pa lang, actually.”
Dan Ives, CNBC
Mahalaga ‘yung distinction na ‘to. Ang ibig sabihin, sinusubukan pa ng sector na patunayan sarili nito — hindi pa dapat basta-basta sumabay ang mga investors nang walang analysis. Kung magiging mas bullish pa ang suggetion na ‘yan, depende pa ‘yon sa kung magiging tuloy-tuloy ba ang performance ni Oracle sa mga darating na quarters.
