Sinimulan ng European Securities and Markets Authority (ESMA) ang unang malawakang imbestigasyon nito sa mga lisensyadong crypto firms noong July 8, para suriin kung gaano ka-resilient ang crypto custody sa buong EU. Nangyari ‘to ilang araw lang matapos naging fully effective ang MiCA at nagsara ang kilalang crypto exchange na AscendEX (na dating BitMax).
Hindi direktang in-link ng ESMA ang dalawang pangyayari, pero halatang nabigyan ng regulators ng live example kung gaano kasakit sa users kapag palpak ang paghawak ng crypto custody.
Tinitira ng ESMA Custody Review ang Pinakamahina sa Crypto
Sa kanilang official na pahayag noong July 8, sinabi ng ESMA na magsasagawa sila ng Common Supervisory Action (CSA) para i-check kung paano minamanage ng mga crypto-asset service provider (CASP) ang custody risks. Pipiliin ng mga national regulators ang ilan sa mga authorized na kumpanya gamit ang risk-based na sampling, simula late 2026 hanggang early 2027.
Nakatutok ang review na ‘to sa risks na unique sa distributed ledger technology (DLT). Sine-check nila kung paano ang governance, pamamahala sa mga private key at storage, kontrol sa mga transaction, pag-detect ng incident, smart contract na risk, at pagkadepende sa third-party providers.
Matagal nang gamit ng ESMA ang ganitong klaseng sweeps sa mga fund managers, at ang pag-extend nito sa crypto ay nagsisiguro na pasok na rin ang sector sa mainstream na EU supervision. Naka-base din ang review na ‘to sa Digital Operational Resilience Act (DORA), na nag-take effect simula January 2025 para sa mga financial firm.
Gagamitin nila ang findings para gumawa ng consolidated report na ibibigay sa ESMA Board of Supervisors sa second half ng 2027. Marami na ring industry lawyers ang nagsasabi na ang enforcement ang tunay na test para sa mga bagong lisensyadong market sa Europe.
Mag-subscribe sa YouTube channel namin para sa expert crypto insights mula sa mga leaders at journalists
Pagbagsak ng AscendEX, Ito Mismo ang Gusto Iwasan ng Review
Sa kanilang announcement noong July 6, kinumpirma ng crypto exchange na AscendEX na tumigil na sila sa operasyon simula July 1. Ang dahilan nila: MiCA, bagsak na fundraising, at matinding market pressure. Manual na ngayon lahat ng withdrawal at walang kasiguraduhan kung kailan o magkano ang pwedeng ma-withdraw.
Nag-rebrand ang AscendEX galing BitMax.io noong March 22, 2021.
Noong June 26, biniyahe na ni investigator ZachXBT ang exchange. Sabi niya, wala nang malalaking token gaya ng ether (ETH), Tether (USDT), at Solana (SOL) ang hot wallets ng AscendEX—pero bukas pa rin para sa deposits habang frozen ang withdrawals.
“Wala pa ring liquid assets sa public hot wallets nila para maprocess ang milyon-milyong withdrawals na verified ko,” ayon kay ZachXBT sa Telegram.
I-follow kami sa X para laging updated sa breaking crypto news
Sinabihan din niya ang mga naipit na users na magsumite ng reklamo sa authorities at regulators. Binanggit pa niya ang co-founder na si George (Jing) Cao.
Hindi sakop ng review ang AscendEX dahil para lang ito sa authorized firms. Pero malinaw na lumabag sila sa standards na sine-set ng ESMA para sa lahat.
Sa isang statement noong June 23, pinaalalahanan ng ESMA ang lahat ng unauthorized platforms na dapat nilang ihinto ang operations nang maayos. Pwede lang magpatuloy ang custody kung talagang kinakailangan, at dapat malinaw ang timeline ng paghinto sa mga kliyente.
Pinaalalahanan din ng ESMA ang users ng mga unlicensed platform na ilipat ang assets nila sa authorized providers o sa sariling wallet. Warning nila, walang MiCA protection ang mga ganitong users.
Dahil frozen ang withdrawals sa AscendEX, hindi na magawa ng users ang advice na ‘yan. Sila na ngayon ang perfect example ng custody problem na gustong iwasan ng regulators sa mga lisensyadong kumpanya.
Hindi ito unang beses nagka-issue ang exchange. Noong December 2021, na-hack ang hot wallet nila at tinatayang $77.7 million ang nakulimbat, base sa ulat ng security firm na PeckShield. Nangako sila ng full compensation noon, pero ngayon, wala nang assurance na makukuha pa ng users ang pera nila.
Galing Licensing Shakeout, Papasok na sa Enforcement Phase
Nabawasan na agad ang crypto firms noong mag-expire ang MiCA deadline. Sa mahigit 1,200 dating registered na crypto firms, nasa 210 lang ang naka-secure ng authorization. Labing-apat (14) lang din ang may EU-wide na exchange license.
Nagsimula nang umatras ang mga big players. Nagkaroon ng pinakamalaking weekly withdrawal si Binance sa loob ng mahigit 3 taon habang umaalis sila sa EU, at nag-restrict na rin ng users si Bybit sa Europe. Pareho silang tuloy ang pagproseso ng withdrawals.
Kung titignan ang history, madalas na may red flags na bago magkaroon ng major collapse. Noong 2022, sinisisi ng Celsius ang extreme market conditions bago silang mag-bankrupt, at ngayong taon, pinutol ni BlockFills ang withdrawals ng clients bago nila aminin ang $75 million shortfall. Sa kaso ng AscendEX, regulation ang excuse nila habang manipis na pala ang laman ng wallets.
By 2027 pa ilalabas ng ESMA ang consolidated results ng review. Hanggang doon, ‘di pa rin sigurado kung sapat na nga ba ang custody rules na sinulat sa papel para pigilan na maulit ang AscendEX, maski sa regulated na market.
