Trade na ngayon ang presyo ng Gold (XAU/USD) sa $4,824, na up ng 18% mula sa low na $4,097 no March 23. Pilit na binabangka ng metal papunta sa upper trendline ng isang falling channel na nagsimula pa noong January 29.
Pero may tatlong problema ang rally na ‘to na hindi agad halata. Una, bumababa ang volume habang papalapit sa resistance. Pangalawa, bumabagsak ang gold-silver ratio. At pangatlo, nagpo-position ang mga options trader sa pinakamalaking gold ETF ng bearish bets kahit tumataas ang presyo.
Tumaas ng 18% ang Gold Habang Bumababa ang Volume, Silver ang Umangat sa Labanan
Nasa loob ng isang falling channel ang galaw ng gold sa daily chart mula pa nung umabot ito ng halos $5,600 last January 29. Ang pinaka-low sa channel na ito ay na-hit no March 23 nang bumagsak ang gold sa $4,097.
Pagkatapos nun, umakyat ang price ng 18% papunta sa upper trendline. Pero iba yung sinasabi ng volume profile. Mula March 24 hanggang April 16, halos lahat ng sunod-sunod na green candles eh may kasamang papaliit nang papaliit na volume. Sa pinaka-latest session, 159.11K lang ang contracts. Kung talagang malaki ang buying o real money na pumapasok, dapat lumalaki ang volume papunta sa resistance — pero dito, lumiit pa.
Gusto mo pa ng mga ganitong insights? Mag-sign up sa Daily Newsletter ni Editor Harsh Notariya dito.
Samantala, nagpapatunay pa ang gold-silver ratio na mahina talaga ang galaw. Ibinibilang ng ratio na ito kung ilang ounces ng silver ang kailangan para makabili ng isang ounce ng gold. Sa ngayon, 59.95 ang nakalagay. Gumagawa ito ng inverted cup pattern sa daily chart at bumaba na ito sa ilalim ng 0.618 Fibonacci level sa 60.58.
Kapag bumababa ang ratio, mas nag-o-outperform ang silver sa gold. Madalas itong nangyayari pag lumiit ang takot sa market at medyo hindi na uso ang safe-haven plays. Para bumalik ang lakas ng gold, dapat mag-above ulit ang ratio sa 60.58. Kapag hindi pa, delikado at pwedeng mapunta pa sa 58.43 at 55.69 ang target sa ibaba. Kahit mag-bounce pa, baka handle lang yan ng pattern, at nananatiling risky. Mas importante kung maka-reclaim ang ratio ng 65.47 para talagang makabawi ang gold vs. silver.
Sinasabi ng volume divergence na kulang ng tiwala ang rally na ito. Tapos ang gold-silver ratio din naman ay malinaw na nagpapakita na mas pinipili ng market ang silver ngayon kaysa gold. Dahil dito, medyo alanganin ang 18% na recovery ng gold bago pa man magtagal sa trendline.
GLD Options Traders, Nagbe-Bet ng Pangbabagsak Kahit Tumataas
Options data sa SPDR Gold Trust (GLD)—ito yung pinakamalaking gold-backed ETF—nagbigay ng babala para sa mga nagra-rally. Noong April 1, ang put-call volume ratio ay 0.32 pa lang. Ibig sabihin, sobrang bullish ng market nung nagsisimula pa lang ang recovery.
Pero pagdating ng April 15, umakyat ang volume ratio sa 0.70. Ibig sabihin, higit doble ang naging put activity habang tumataas ang gold. Samantalang nanatiling steady ang open interest (OI) ratio sa 0.55. Ibig sabihin, may mga bagong bearish bets na pumapasok pero hindi naman binabaklas yung mga dati nang bullish positions.
Kahit may tuloy-tuloy na paglipad ng Gold price, nagpapakita ang mga options trader ng readiness para sa reversal. Tumataas ang mga put, steady ang OI—parehong tugma yan sa warning signals na naunang nabanggit.
Mga Price Level ng Gold na Magde-Determine Kung Tuloy-tuloy pa ang Rally o Malalanta na
Sa chart, makikita ang mga importanteng price level para sa XAU/USD. Sa ngayon nasa $4,824 ang presyo, naiipit sa pagitan ng $4,751 at $4,953. Nasa range na yan umiikot ang galaw ng gold nitong mga nakaraang sessions.
Kapag makatawid above $4,953 (yan ang 0.5 Fibonacci level), pwede itong mag-signal ng short-term na lakas. Pero ang tunay na breakout, sa $5,155 (0.618 Fib) makikita. Yan ang nag-a-align sa upper trendline ng channel. Kapag nag-close ang gold sa daily above $5,155, ibig sabihin nabasag na niya yung bearish pattern simula pa nung January. After nito, bukas na ang target price sa $5,443, $5,600, at $5,810.
Pero kapag di na-break ang $5,155, mabibigyan ng suporta ang bearish signals. Kapag bumaba pa sa $4,751 (0.382 Fibonacci), masisira yung kasalukuyang support. Sunod na aalalay sa price ay $4,501. At kung talagang bumalik sa dating galaw, posible pa bumagsak ulit sa $4,097.
Ang presyo ng gold na nasa $5,155 ang nagsisilbing crucial na level para malaman kung tuloy-tuloy ang rally o kung mawawala na lang bigla ang momentum. Kung magcoclose ito sa taas ng $5,155, makikita natin na solid talaga yung 18% na rally — pero hanggang ngayon, parang kulang pa sa conviction.
