Binawasan ng GSR, isang crypto market maker, ang weighting ng Bitcoin (BTC) sa Core3 model portfolio nito papuntang 16.9%—pinakamababa sa tatlong asset na tina-track nila. Tinaasan naman nila ang allocation ng Solana (SOL) hanggang 43.6%, kaya ito na ngayon ang biggest position sa model.
Ang Core3 ay weekly na nire-rebalance na signal portfolio ng GSR. Dito mo makikita kung saang asset nakikita ng trading desk ng GSR ang lakas—Bitcoin, Ether (ETH), o Solana. Hindi hawak ng model na ito ang pondo ng mga client. Ginagawa lang nitong madaling subaybayan ng mga readers ang short-term market view ng GSR sa pamamagitan ng mga updated allocation.
In-overtake ng Solana ang Ether bilang pinaka-malaking weighting
Bumaba ang weighting ng Ether sa 39.5%, at kinuha ng Solana ang pinaka-malaking spot—dating hawak ni Ether sa previous rebalance ng GSR noong August 5. Ang galaw na ‘to ay mas sumusunod sa short-term price action kaysa long-term performance. Sa nakaraang linggo, tumaas ng 2.98% ang Solana. Samantala, bumaba ng 1.02% ang Bitcoin at 0.20% ang Ether, base sa performance data ng rebalance na ito.
Pero kung titignan mo long term, si Solana pa rin ang pinaka-mahina among the three. Nasa -36.69% pa rin ang bagsak nito year-to-date at -60.80% over the past year. Ibig sabihin, malaki pa rin ang gap between short-term momentum at long-term losses—at yan talaga ang disenyo ng Core3.
Pinaprioritize ng model ang recent relative strength imbes na ang matagalang performance. Sa approach na ‘to, pwede nitong taasan bigla ang exposure sa asset na pinaka-bagsak ngayong taon.
Kasalukuyang nagte-trade ang Bitcoin sa halos $63,513 base sa latest price. Ang 30-day volatility nito na 26.82% ang pinakamababa sa tatlong asset—karaniwan, mas prefer ng risk-adjusted models ang mabigat na allocation dito. Pero iba ang diskarte ng GSR this week—mas naintriga sila sa asset na may fresh upside momentum kaysa sa mas ‘steady’ na chart ng Bitcoin.
Sa kabilang banda, malapit sa $76 ang trading price ng Solana ayon sa Solana Markets page. Siya rin ang may pinakamataas na 60-day volatility, 48.84%, halos 19 points na mas mataas kumpara kay Bitcoin (29.49%). Kaya, yung combination ng largest allocation at pinakamataas na volatility ang gumagawa kay Solana na parang swing factor pagdating sa near-term returns ng Core3.
Model na Naiiwan ng Sarili Niyang Benchmark
Nangyayari ang reweighting habang nahuhuli ang Core3 model kumpara sa isang simpleng equal-weight na approach sa tatlong asset na ito. Sunog ng 70.28% ang Core3 this past year, samantalang 63.44% lang ang loss ng equal-weight basket.
Nasa -35.58% ang Core3 ngayong taon, samantalang -32.22% sa benchmark. Mas mataas nga ang risk na dinagdag ng GSR sa active tilts nila, pero walang dagdag na returns sa ngayon. Kung mapapalapit ba ang gap dahil sa bagong Solana-heavy allocation o lalo pa itong lalayo, aasa pa rin yan kung magtuloy-tuloy ang momentum ng SOL hangga’t sa susunod na rebalancing.
