Kumalat online ang isang trending na post na nagsasabing kaya daw tibagin ng $1,499 desktop ang AI empire ng Nvidia—at grabeng pinag-uusapan na ‘to sa X.
Hindi na naghihintay ang market para mag-react. Nilalabas na ng mga tao ang pera nila sa Nvidia stocks, at mukhang pumapasok yung pera na ‘yon sa AMD—at least sa ngayon.
$1,499 Box at Malaking Claim?
Galing ang post na ‘to sa account ni Bull Theory, isang kilalang researcher, at nailabas ito noong June 16.
Baka nabasag na ng AMD ang pinaka-kumikitang business ng Nvidia: yung pagrenta ng AI computing sa cloud. Noong CES last January, pinakita ni AMD chief Lisa Su ang isang mini PC na halos ganito rin ang presyo. Kayang-kaya nitong patakbuhin ang malalaking AI models direkta sa desktop—wala ng cloud at wala ng rentang GPU na kailangan.
Gusto mo pa ng mga ganitong balita? Mag-sign up sa Daily Newsletter ni Editor Harsh Notariya dito.
Pinapakita sa thread na sobrang disadvantage ito para sa Nvidia pagdating sa numbers. Binanggit pa nila yung isang consultant na dati gumagastos ng $2,800 kada buwan sa cloud, ngayon konting electricity na lang ang bayad.
Ayon sa post, bawat kumpanya na bibili ng ganitong box, titigil na magbayad para sa cloud AI. Inaasahan pa nila na mga lawyer, bangko, at doktor na may private data yung unang lilipat dito.
Hindi na nakaka-surprise na bumabagsak na yung Nvidia stock at nakikita na yung pinakamalalang ilalim ng institutional capital erosion, ayon sa negative CMF indicator. Mamaya i-explain pa natin ‘yan ng mas detalyado.
Mas Malaki Pa ang Banta kay NVDA Kaysa Isang Box Lang
Oo, mukhang OA ang claim na isang box lang ang kailangan—but yung trend na pinapakita dito, totoo talaga. Ang tunay na banta, hindi lang nasa desktop—nandoon sa loob mismo ng cloud.
Yung mga pinakamalaking customers ng Nvidia, gumagawa na ng sarili nilang AI chips para hindi na sila sobrang dependent dito. Tulad ng Google, magla-lineup sila ng hanggang 1 milyon ng sarili nilang chips para sa Anthropic at kausap na rin nila ang Meta para mag-supply.
Si Amazon naman, ginagamit na sa laki ng cloud nila yung mga sarili nilang custom silicon chips. Sa ngayon, mga 28% ng AI server shipments na ang gamit ay in-house chips nila—tumaas pa ito mula sa halos 20% lang last year.
At yung mga hardware na mas mura, totoo rin. Nitong buwan, nagbukas ang pre-orders ng AMD Ryzen AI Halo box sa $3,999—mas mababa ito sa Nvidia DGX Spark na nasa $4,699. Parehong trend ito, pinapababa nila yung demand para sa chips ng Nvidia, kung saan galing talaga ang kita ng Nvidia.
Pero kahit na ganyan, hawak pa rin ng Nvidia ay mga 70% ng AI chip market. Kaya ang nangyayari, nababawasan lang yung market nila—hindi pa totally bagsak. Pero ngayon lang nangyari na mismong mga customers nila at isang murang competitor ang umiikot at lumalampas sa kanila.
Nagdesisyon Na ang Pera—Hindi Na Kay Nvidia
Maingay yung issue, pero mas mahalaga yung galaw ng pera. Ang money flow gumagalaw na talaga. Sa Chaikin Money Flow, makikita kung papasok o palabas ang cash sa isang stock. Sa Nvidia, nasa -0.168 na ito—pinakamahinang reading sa lahat ng major chip companies.
Sa kabilang side naman si AMD, positive ang +0.209 reading nila—isa sa pinakamalakas na akumulasyon ng pera ngayon sa AI chip group.
Sinasang-ayunan din ito ng trend. Sa SOXX semiconductor index, 58.5 lang ang relative strength ni Nvidia, samantalang si AMD ay 123 na.
Si Nvidia na dating nag-set ng AI compute standard, nahuhuli na ngayon sa sarili niyang industry. Yung dating parang maliit lang na competitor, nauungusan na rin siya.
Ganon Din ang Galaw ng Nvidia Traders
Nagbago rin ang galaw ng mga traders kasabay ng balitang ‘to. Sa options market, tumaas ang Nvidia put/call ratio ng volume papuntang mga 0.63. Isang araw lang ang nakalipas, 0.49 pa ito at mas maraming call positions. Ang pagtaas ng ratio na ‘to, ibig sabihin unti-unting natatapatan ng puts (pang-hedge sa pababang market) ang calls. Mas marami pa rin call trades overall, pero maraming bearish positions ang lumitaw matapos ang viral na mini PC post noong June 16.
Pareho rin ang direction ng mga crypto trader dito. Kapag tinignan mo sa Nansen, yung mga tinatawag na smart money — ibig sabihin, ito yung traders na may malalaking galaw at matinding analisis — nagho-hold sila ng pinakamalaking chip short laban sa Nvidia, kumpara sa ibang katapat nito. Madalas hindi magkasundo ang mga nasa options desk at yung mga nagte-trade sa perpetual market.
Sa ngayon, pareho silang hindi tumataya sa Nvidia stock dahil nakapili na ng side ang mga malalaking investor. Pero kahit ganito, nakakakuha pa rin ang NVDA ng halos 10% na pagtaas simula simula ng taon, at umiikot ang trading price nito sa $207.
