Bumagsak ng 19.24% ang Brent crude futures noong April 8 matapos alisin ng US-Iran ceasefire ang tinatawag na “war premium” sa presyo ng oil sa loob lang ng isang session. Pero dahil sa mga paglabag at malakas na banta ni Trump, bumalik at tumaas muli ng 8.45% ang presyo nito.
Grabe ang galaw ng presyo kaya nabuo ang pinakamalaking two-day range mula nang magsimula ang gulo nitong February. Sa kabila nito, may tinatago palang bullish divergence sa daily chart habang may pattern din ng short-covering sa open interest na nag-suggest na may lakas pa ang bounce. Kung aangat pa pataas lampas $100 ang presyo ng oil o babalik ulit pataas ng $90, depende pa rin kung sino ang mananaig: diplomasya o paglala ng tensyon.
19% Bagsak, 8% Bounce, at Presidenteng Sabi: “Handa pa rin ang mga Baril”
Bumaba ang Brent crude futures mula halos $111 noong April 7 hanggang $90.34 noong April 8 — bagsak ng 19.24% sa isang araw, matapos kumalat ang balita ng ceasefire ng US at Iran na ginabayan ng Pakistan. Binawasan agad ng market ang mataas na presyo na galing sa gulo sa Strait of Hormuz, at nangyari lahat ‘yan sa loob lang ng ilang oras.
Hindi nagtagal ang presyo sa mababang level na ‘yon. Nagreport ang mga bansa sa Gulf na may mga pag-atake kahit may ceasefire pa, at naglagay pa ng kundisyon ang Iran bago buksan ulit ang strait. Dahil dito, biglang tumaas ang presyo ng oil ng 8.45% mula sa low — senyales na nawalan agad ng tiwala ang market sa ceasefire.
Pumasok pa si Trump. Bandang gabi ng April 8, nag-post ang President sa Truth Social na lahat ng assets ng military ng US — kasama na mga barko, eroplano, at sundalo — mananatili sa paligid ng Iran hangga’t walang final agreement na na-comply. Dagdag pa niya, kung ‘di mag-comply ang Iran, maging handa sa ganti na “mas malaki, mas magaling, at mas malakas kaysa dati.”
Sa likod ng gulong ito, may signal ang daily chart na mahalaga sa mga trader. Mula March 10 hanggang April 8, nag-form ang Brent crude ng mas mataas na low habang ang Relative Strength Index (RSI), na nagme-measure ng bilis ng pagbabago ng presyo, bumuo ng mas mababang low. Tinatawag ito na hidden bullish divergence — senyales na kahit magulo sa surface, posible pa ring magpatuloy ang uptrend sa likod ng lahat ng ingay.
Ganon din ang ipinapakita ng open interest. Mula katapusan ng March, tuloy-tuloy na bumababa ang open interest habang tumataas ang presyo — pattern na madalas makita pag nagshi-short covering ang mga trader imbes na may fresh buying. Nung March 2–9 at mula March 19 pataas, pareho ring bumaba ang open interest habang may rally. Yung latest na bounce, kapareho ulit ng pattern.
Pinapaboran ng technical signals ang bulls. Pero dahil war-driven ang market, kailangan ng confirmation mula sa positioning data — dito papasok ang options market.
BNO Options: Bullish pa rin, Pero Dumarami na ang Naghe-hedge
Sa United States Brent Oil Fund (BNO), makikita sa put-call ratio na mas malakas pa rin ang bulls, bagama’t medyo nabawasan ang kumpiyansa pagkatapos ng crash.
Noong April 6 bago mag-ceasefire, nasa 0.15 ang volume ratio at 0.29 ang open interest ratio. Sobrang bullish ‘yung readings — ibig sabihin, mas marami ang pumupusta sa taas kesa sa baba. Pero pagkatapos ng crash, umakyat ang volume ratio sa 0.32 noong April 8 habang bahagyang bumaba sa 0.27 ang open interest ratio.
Ibig sabihin ng pagdoble ng volume ratio, may mga trader na nagdagdag ng proteksyon gamit ang puts matapos ang 19% na bagsak. Pero kahit na, 0.32 pa rin yan — ibig sabihin, halos 3 call options pa rin sa bawat 1 put. Yung pagbaba ng open interest ratio mula 0.29 hanggang 0.27, posibleng may mga nagli-liquidate ng long positions nung crash.
Nasa 90.58% ang implied volatility at mataas din ang IV percentile sa 91%, kaya option prices nagpa-price in ng matininding galaw sa mga susunod na araw — umaasa pa ang market ng matinding volatility. Kung tataas pa ba o babagsak, depende yan kung tuloy ang ceasefire o magka-breakdown ulit ang sitwasyon.
Dahil bullish pa rin ang RSI divergence, short covering, at options positioning, oil price chart pa rin ang magiging final na batayan ng galaw dito.
Mga Level ng Oil Price na Magdi-dikta ng Susunod na Galaw
Nagte-trade sa $96.86 ang Brent crude sa loob ng isang pataas na channel na buo simula pa noong katapusan ng February. Yung crash noong April 8, muntik nang sumagad sa lower trendline malapit sa $90.34 at tapat din ng 50-day EMA sa $89.81. Parehong na-hold ang level na ‘yon kaya buhay pa ang channel kahit matindi ang pressure.
Ang pinakamahalagang resistance level ngayon ay $100.45 sa 0.382 Fibonacci level. Malapit dito nakaposisyon ang 20-day EMA sa $100.29. Huling na-reclaim ng oil price ang 20-day EMA noong January 8, at nagpatuloy yung rally hanggang sa inanunsyo ang ceasefire. Kung mag-close above $100.45 sa daily candle, ibig sabihin nito na mula sa simpleng short covering, nagkakaroon na ulit ng bagong lakas ang trend kaya pwedeng umangat pa ang presyo papunta sa $112.34 sa 0.618 level, at hanggang $120.82 sa 0.786 level.
Para naman sa support, ang $93.08 sa 0.236 level ang unang tutulong. Kapag bumagsak pa lalo, may support pa sa $90.34 na siyang lowest price noong April 8. Kapag nabasag ang $90, lalabas na si Brent sa ascending channel at magshi-shift na mula bullish papuntang neutral ang structure ng chart. Baka malantad pa ang $81.18 na susunod na support.
Malaki ang epekto nito, hindi lang sa oil. Kung mare-reclaim ng Brent ang $100 at umangat pa, lalakas ang “petrodollar effect” dahil mas maraming dollars ang kakailanganin ng mga nag-iimport ng oil para makabili ng crude. Kapag lumakas ang dollar, naaapektuhan nito ang gold, silver, at pati na rin ang mga risk asset tulad ng crypto. Pero kung bumagsak ang oil below $90 dahil nagkatotoo ang ceasefire, baliktad naman ang pwedeng mangyari.
$100.45 ang nagsisilbing dividing line — dito natin malalaman kung magre-reclaim ng 20-day EMA at posibleng babalik sa $112.34, o kung mahina ang bounce at babagsak ulit para i-retest ang $90 at ang lower boundary ng channel.
