Babayaran lang ang $20 milyon na options trade kung halos triple ang taas ng SpaceX stock bago mag-Friday. Merong lampas 450,000 na contracts sa $330 strike bago ang earnings sa Tuesday.
Yung presyong ‘yon halos triple ng current price ng stock. Ang mga options analyst, hindi naniniwala na small investors ang gumawa ng ganitong galawan, at feeling nila isang bangko ang posibleng nasa likod nito.
Sino ang Posibleng Nasa Likod ng $20 Milyon na SpaceX Options Trade?
Nag-trade ang Space Exploration Technologies (SPCX) sa paligid ng $124 nitong Tuesday afternoon, tumaas ng mahigit 8% sa isang araw. Pinrice ng company ang June 12 offering nila sa $135, base sa prospectus na na-file sa Securities and Exchange Commission.
Kailanman, hindi pa umaabot sa $330 ang SpaceX stock. Ang all-time high nito ay $225.64, at ang median target ng mga analyst ay $225. Lampas pa ng mga 46% ang strike price na $330 sa parehong value na iyon.
Yung $330 strike na mag-e-expire sa August 7, may open interest na at least seven times mas marami kaysa sa susunod na pinaka-active na contract, ayon sa balita ng CNBC. Ang contracts na ‘yon hinahawakan ang 45 million shares, na aabot ng nasa $14.8 billion ang value kung sakaling maabot talaga ng stock yung strike price.
Ito ay nasa 7% ng public float na 639 million shares lang. Si Brent Kochuba na founder ng options-flow platform na SpotGamma, nagsabi na hindi ito tipikal na galaw ng hedge funds, market makers, o mga small investors.
“Sa tingin ko, mga bangko ang may hawak ng calls na ito bilang hedge, baka pang-kontra lang sa structured products o kaya sa ibang short exposure nila.”
I-follow kami sa X para sa latest crypto news
Ayon sa SpotGamma na binanggit ng CNBC, nasa 90,000 contracts ang nabili Monday pa lang, worth $2.2 milyon. Dahil mas naging mura ang calls habang bumagsak ang stock below IPO price, umabot na halos $20 milyon ang kabuuang premium na nabayaran.
Ano ang Expectations ng Mga Trader sa SpaceX Stock Pagkatapos ng Earnings
Magre-release ng earnings report ang SpaceX pagkatapos ng trading sa Tuesday. Ito ang kauna-unahang results nila mula noong June na inilista officially. Pinag-aaralan na ng mga trader ang mga top earning scenarios na tinitimbang ng investors.
Yung contracts na mag-e-expire sa August 7, nagpe-presyo ng galaw na nasa $20.30 o 16.57%. Ibig sabihin, nag-e-expect ang market ng range between $102.17 at $142.77. Yung strike price na $330, sobrang taas, 131% above pa sa upper end ng range.
Inilagay ng CNBC sa 14% ang expected move dahil sa earnings. Sa market cap na halos $1.5 trillion, isang print lang ng earnings report, pwede nang gumalaw ang around $207 billion na value ng mga shareholder.
Sa implied volatility na malapit sa 133, kahit yung malalayong strike liquid pa rin, ayon sa data mula sa ThinkOrSwim na binanggit ng CNBC. Normal na bumababa ang volatility pagkakatapos ng earnings, pero dito posibleng hindi agad kumalma ang galaw.
Bakit? Kasi magbubukas na ang insider lockup ngayong Thursday, kaya pwede nang magbenta ng nasa 911.5 million shares—mas marami pa sa total float. Ang Meta noong 2012 na lockup crash, siya pa lang ang pinakamalapit na nangyaring kapareho nito.
Si Jay Pestrichelli, chief trading officer ng Tidal Financial Group (may hawak na lampas $60 billion sa 420+ funds), tingin niya puwedeng kumita ang calls kahit di pa umabot sa strike, posibleng umabot din yung profitable zone sa $215 as early as Wednesday morning.
“Hindi ito basta-basta moon shot … hindi ka bibili ng pinakamataas na strike sa chain kung hindi mo layuning pababain ang cost ng hedge.”
Kahit umabot pa sa $215, hindi pa rin matatalo ng SpaceX ang sarili nitong record. Makikita na natin kung yung $330 mark ay ginawa lang para safe o talagang may gustong i-trade pababa o pataas—malalaman natin yan bago matapos ang Friday. Bale, mangyayari ito eksaktong isang araw matapos madoble ang dami ng shares na pwedeng i-trade.
